yield farming

La yield farming implica depositar criptoactivos en pools de liquidez de finanzas descentralizadas (DeFi) o en contratos de staking para obtener recompensas en tokens, una parte de las comisiones de trading o intereses. Las estrategias más comunes incluyen aportar liquidez a pares de trading, hacer staking de stablecoins o participar en programas de airdrop de puntos, lo que permite a los usuarios generar ingresos pasivos a partir de sus tenencias. No obstante, los participantes deben tener en cuenta riesgos como la volatilidad de precios y la pérdida impermanente. Tras participar, los usuarios suelen recibir tokens LP o puntos, que normalmente pueden canjear en cualquier momento, aunque los rendimientos varían en función de las condiciones del mercado y las normas del protocolo.

Resumen

Significado: Un método para ganar intereses o recompensas en tokens de la plataforma al depositar criptoactivos en plataformas de finanzas descentralizadas (DeFi).

Origen y contexto: Durante el auge de DeFi en 2020, el protocolo Compound introdujo el liquidity mining para incentivar a los usuarios a depositar activos. Plataformas como Uniswap y Aave siguieron esta tendencia, convirtiendo el yield farming en una herramienta principal para atraer usuarios y desencadenando una tendencia global de inversión cripto.

Impacto: Atrajo enormes flujos de capital hacia los ecosistemas DeFi e incrementó la liquidez de las plataformas, pero también provocó un aumento en la especulación de alto riesgo. Muchos recién llegados se sintieron atraídos por promesas de altos rendimientos, solo para perder fondos debido a riesgos en los contratos inteligentes o colapsos de tokens.

Malentendido común: Los principiantes creen erróneamente que el yield farming es una 'ganancia garantizada' y asumen que depositar activos generará rendimientos sin riesgo. En realidad, las fuentes de rendimiento son diversas (intereses, tokens, comisiones de trading), y también lo son los riesgos (errores en contratos, depreciación de tokens, pérdida impermanente).

Consejo práctico: Utiliza una 'lista de verificación de riesgos': revisa informes de auditoría, períodos de bloqueo, mecanismos de distribución de tokens y el historial de la plataforma. Los principiantes deberían comenzar con pools de bajo riesgo en plataformas consolidadas (por ejemplo, Aave, Curve) y evitar perseguir APY extremadamente altos de proyectos pequeños.

Recordatorio de riesgo: Los riesgos clave incluyen: vulnerabilidades en contratos inteligentes que pueden llevar al robo de fondos, caídas en el precio de los tokens que eliminan las ganancias, retrasos o imposibilidad de retirar fondos y cambios en la regulación. Además, el yield farming implica obligaciones fiscales; consulta a las autoridades fiscales locales.

¿Qué es el yield farming?

El yield farming es la obtención de recompensas en tokens dentro de la blockchain al poner tus criptoactivos a trabajar.

En la práctica, depositas tus activos digitales en un contrato inteligente específico. El protocolo emplea estos fondos en actividades como market making, préstamos o staking. A cambio, recibes una parte de las comisiones de trading, pagos de intereses o incentivos adicionales en tokens. El mecanismo más habitual para el yield farming es el liquidity pool, donde múltiples usuarios aportan pares de activos. Al depositar, obtienes un token LP que representa tu participación, el cual puedes canjear en cualquier momento por tu parte proporcional.

¿Por qué es importante comprender el yield farming?

El yield farming convierte criptomonedas inactivas en fuentes de ingresos, pero implica riesgos; entenderlo te permite tomar decisiones más informadas y seguras.

Para quienes mantienen tokens a largo plazo, el yield farming genera flujo de caja sin necesidad de vender. Por ejemplo, al depositar stablecoins en un protocolo de préstamos se obtienen intereses, o al aportar liquidez a un par de trading se reciben tanto comisiones como recompensas adicionales. Frente a mantener los activos sin uso, el yield farming garantiza que tu capital trabaje, aunque debes considerar los riesgos de volatilidad y posibles fallos de protocolo.

En cuanto a los rendimientos, los pools de stablecoins suelen ofrecer APYs más estables y predecibles. Los pools con activos volátiles pueden dar mayores retornos, pero conllevan un riesgo superior de impermanent loss. La estrategia elegida debe ajustarse a tu tolerancia al riesgo y necesidades de capital.

¿Cómo funciona el yield farming?

Depositas fondos en un contrato inteligente, el protocolo los utiliza para trading o préstamos y recibes una parte de las comisiones y recompensas.

En los liquidity pools de exchanges descentralizados, aportas dos activos en una proporción determinada (por ejemplo, USDT y ETH). A medida que se realizan operaciones en el pool, las comisiones de trading se recaudan y reparten proporcionalmente entre los proveedores de liquidez. Además, el protocolo puede otorgar recompensas adicionales. Tu token LP sirve como prueba de depósito; puedes usarlo para retirar tu capital más los rendimientos generados en cualquier momento.

Debes considerar la “impermanent loss”: se produce cuando los precios relativos de los activos depositados varían, de modo que el valor final al retirar puede ser inferior al de simplemente mantenerlos. Incluso si los precios regresan a su nivel original, el rebalanceo automático del pool altera la proporción de tus activos, lo que puede provocar un déficit. Aunque no siempre es permanente, la impermanent loss puede convertirse en pérdida real si la volatilidad es elevada y las comisiones o recompensas no la compensan.

El yield farming basado en préstamos y staking es más directo: deposita stablecoins en un protocolo de préstamos para obtener intereses, o haz staking de tokens con validadores o protocolos para recibir tokens recién emitidos como recompensa. Los tipos de interés dependen de la demanda de préstamos o de las recompensas del mecanismo de consenso; el rendimiento porcentual anual (APY) fluctúa según el mercado y las reglas del protocolo.

Aplicaciones habituales del yield farming en cripto

El yield farming se concentra principalmente en cuatro áreas: liquidity mining en exchanges, intereses de préstamos, recompensas de staking y airdrops basados en puntos.

En el liquidity mining de exchanges, como en las páginas de market making de Gate, los usuarios depositan activos como USDT y ETH en un pool AMM para un par de trading y reciben tokens LP. Las ganancias provienen de dos fuentes: reparto de comisiones de trading y tokens de incentivo del proyecto o plataforma. Los pares de stablecoins (por ejemplo, USDT/USDC) suelen ofrecer APYs del 2 %–8 %; los pares de activos volátiles pueden alcanzar el 10 %–30 %, pero la mayor volatilidad implica más riesgo de impermanent loss.

En escenarios de préstamos y ahorro, los usuarios depositan stablecoins en protocolos de lending o en productos de exchanges centralizados (ahorro flexible/fijo) para obtener intereses. Los protocolos de lending en blockchain ofrecen tasas variables según la demanda de préstamos y el mercado. Los productos de exchanges centralizados como los de plazo fijo de Gate ofrecen una fecha de vencimiento y un rango de tasas determinado por las estrategias subyacentes.

En recompensas de staking y airdrops por puntos, los usuarios hacen staking de tokens en protocolos para recibir nuevas emisiones de tokens, o participan en “campañas de puntos” (realizando tareas para obtener puntos que pueden convertirse en airdrops). Estos rendimientos dependen de las reglas y calendarios de cada proyecto, por lo que son más adecuados para quienes desean participar activamente.

¿Cómo reducir los riesgos del yield farming?

Prioriza la seguridad eligiendo opciones conservadoras, diversifica tus posiciones y establece estrategias claras de salida para reforzar la protección.

Paso 1: Evalúa tu capital. Evita emplear fondos a corto plazo en estrategias volátiles; prioriza el lending de stablecoins o productos a plazo fijo para reducir el riesgo durante el retiro.

Paso 2: Elige pools adecuados. Los principiantes deberían empezar con pares de stablecoins, ya que ambos activos son estables y la impermanent loss es mínima. Para pares volátiles, define planes claros de toma de beneficios y stop-loss.

Paso 3: Comprende todos los costes y reglas. Presta atención a las comisiones, duración de recompensas, comisiones de redención, periodos de bloqueo y penalizaciones por retiro anticipado para evitar sorpresas que reduzcan los rendimientos reales.

Paso 4: Diversifica y gestiona el tamaño de tus posiciones. No concentres todos tus fondos en un solo pool o protocolo; distribúyelos entre distintas estrategias y plataformas para mitigar riesgos puntuales.

Paso 5: Utiliza herramientas de monitorización. Controla en tiempo real el APY, la impermanent loss no realizada y la utilización del capital mediante dashboards de protocolos o exchanges; configura alertas para ajustar posiciones si los precios o rendimientos cambian significativamente.

Paso 6: Reserva un fondo de emergencia. Aparta efectivo para emergencias y comisiones de gas; las operaciones on-chain implican costes de gas que pueden reducir los rendimientos si realizas ajustes frecuentes.

¿Cuáles son las tendencias más recientes o datos relevantes del yield farming?

Este año, el yield farming es más estructurado, con APYs base en rangos razonables, y las estrategias con protocolos en capas y activos regulados lideran el sector.

El APR del staking de Ethereum se ha mantenido en torno al 3 %–5 % durante 2025. Las stablecoins en los principales protocolos de lending suelen ofrecer un APY del 4 %–8 %, muy ligado a los tipos de interés en USD. En el yield farming de market making, los pools de stablecoins presentan sobre todo APYs bajos de dos dígitos; los pares de activos volátiles fluctúan según la tendencia del mercado (alcanzando picos en bull runs), pero el riesgo de impermanent loss aumenta en consecuencia.

Según agregadores como DeFiLlama, el valor total bloqueado (TVL) en DeFi se mantuvo en cientos de miles de millones de USD durante el tercer y cuarto trimestre de 2025, superando los niveles de 2024. El sector de restaking registró un TVL de varios miles a decenas de miles de millones, lo que confirma la popularidad de las estrategias “staking + yield stacking”.

El yield farming con activos regulados también se está consolidando. En el segundo semestre de 2025, la mayoría de estrategias de real-world assets (RWA) (exposición on-chain a bonos y otros activos generadores de rentabilidad) ofrecieron APYs de un solo dígito medio a dos dígitos bajos, descendiendo 1–2 puntos porcentuales debido a cambios en las expectativas de tipos. Estas oportunidades son más transparentes y con menor volatilidad, lo que las hace cada vez más atractivas para perfiles conservadores.

En el ámbito del trading, los principales exchanges descentralizados han mantenido alta actividad en los últimos seis meses. Los incentivos de liquidez combinan cada vez más “recompensas ponderadas por tiempo” con “puntos por tareas + airdrops”, lo que fomenta la implicación de traders reales y market makers a largo plazo. Esto dificulta los “farming hacks” de corto plazo y da mayor peso a la eficiencia de capital y la sostenibilidad.

Liquidity Mining: Proceso en el que los usuarios aportan liquidez a protocolos DeFi a cambio de comisiones de trading y recompensas en tokens de gobernanza.
Smart contract: Programas autoejecutables en blockchain que definen las reglas y la lógica de distribución del yield farming.
APY (Annual Percentage Yield): Tasa anualizada de rendimiento para actividades de yield farming, que refleja los rendimientos esperados del capital invertido.
Impermanent loss: Pérdidas potenciales sufridas por proveedores de liquidez debido a fluctuaciones en el precio de los activos, siendo uno de los principales riesgos del yield farming.
Governance token: Tokens emitidos por protocolos DeFi que otorgan derechos de voto en la gobernanza y, a menudo, derecho a una parte de los ingresos.
Gas fee: Comisiones necesarias para ejecutar operaciones e interactuar con smart contracts en la blockchain.

Preguntas frecuentes

¿En qué se diferencia el yield farming de la gestión patrimonial bancaria tradicional?

El yield farming genera rendimientos al aportar liquidez a protocolos DeFi, mientras que la gestión patrimonial bancaria implica depositar fondos en bancos que los invierten de forma centralizada. El yield farming suele ofrecer mayores retornos, pero con más riesgos debido a vulnerabilidades en smart contracts y volatilidad de los tokens; los productos bancarios son más seguros, pero ofrecen retornos inferiores. Elige según tu perfil de riesgo y horizonte de inversión.

¿Cuánto capital necesito para empezar en yield farming?

No existe un mínimo; cualquier cantidad, desde decenas hasta millones de dólares, puede participar. Sin embargo, ten en cuenta los costes de gas fee: cada operación implica comisiones de transacción en la blockchain. Con importes pequeños, las comisiones pueden absorber los rendimientos. Es recomendable empezar con sumas pequeñas para familiarizarse antes de aumentar la inversión.

¿De dónde proceden los rendimientos del yield farming?

Los rendimientos provienen principalmente de tres vías: una parte de las comisiones de trading (al aportar liquidez cuando otros usuarios operan), recompensas de liquidity mining (tokens de gobernanza o incentivos distribuidos por plataformas DeFi) e intereses de préstamos (si se usan protocolos de lending). Cada protocolo tiene su propia estructura de recompensas; revisa los mecanismos individuales detenidamente.

¿Puedo hacer yield farming directamente en Gate?

Gate es un exchange centralizado y no ofrece servicios nativos de yield farming DeFi. Sin embargo, puedes adquirir los tokens necesarios para yield farming en Gate y transferirlos a blockchains públicas como Ethereum o Polygon para interactuar con protocolos DeFi como Uniswap o Aave. Gate proporciona trading ágil y rampas fiat on/off para respaldar tus actividades de yield farming.

¿Por qué el APY del yield farming puede bajar de forma repentina?

Una caída repentina del APY puede deberse a un aumento de liquidez que diluye las recompensas, reducción de incentivos por parte de las plataformas DeFi, menor entusiasmo del mercado o migración de usuarios a proyectos con mayores retornos. Es un comportamiento habitual; un APY alto suele implicar más riesgo: evita perseguir tasas insostenibles sin analizar la viabilidad a largo plazo.