orden limitada

¿Qué es una Limit Order (LimitOrder)?

Una limit order es un tipo de orden que solo se ejecuta al precio que usted establece o a uno más favorable.

Este sistema permite a los traders fijar un precio objetivo de antemano: las órdenes de compra solo se ejecutarán al precio definido o por debajo, y las órdenes de venta solo al precio definido o por encima. A diferencia de una market order, que se ejecuta de inmediato al mejor precio disponible, las limit orders le dan control total sobre el precio de ejecución. Su orden puede permanecer en cola esperando un cruce, y es posible que se ejecute solo parcialmente, quedando el resto abierta en el libro de órdenes o cancelándose si expira.

En el libro de órdenes de un exchange, las limit orders se colocan en el nivel de precio correspondiente y se emparejan siguiendo el principio de “prioridad precio-tiempo”. Las órdenes de compra suelen situarse por debajo del precio de mercado actual, y las de venta por encima. Su orden solo se ejecuta cuando el precio de mercado alcanza el nivel que usted ha fijado y existe suficiente liquidez contraria.

¿Por qué es importante comprender las Limit Orders?

Las limit orders le permiten controlar el precio de ejecución, reducir el slippage y, a menudo, beneficiarse de menores comisiones maker.

El slippage es la diferencia entre el precio de ejecución esperado y el precio real, y puede ser considerable en mercados volátiles. Como las limit orders solo se ejecutan al precio que usted fija o a uno mejor, ayudan a minimizar el slippage, lo que resulta ideal para traders con restricciones presupuestarias estrictas.

La mayoría de exchanges ofrecen comisiones más bajas o incluso reembolsos en las órdenes “maker”, es decir, las que aportan liquidez quedándose en el libro de órdenes, en comparación con las “taker”, que se ejecutan al instante contra órdenes ya existentes. A largo plazo, estas diferencias de comisiones pueden suponer una ventaja de costes significativa para los traders activos.

Las limit orders también permiten estrategias avanzadas como el “laddered buying/selling” o la combinación de take profit y stop loss. Por ejemplo, en mercados muy volátiles, puede repartir una orden de compra en varios niveles de precio para construir una posición de forma escalonada y suavizar el coste medio de entrada.

¿Cómo funciona una Limit Order?

Una limit order se introduce en el libro de órdenes al nivel de precio que usted indica, y espera a ser emparejada según la prioridad de precio y tiempo.

Si coloca una orden de compra por debajo del precio de mercado actual, quedará en cola hasta que se cruce; si fija el precio por encima del nivel de mercado, es posible que se ejecute al instante, funcionando como una taker order, con otras comisiones y características de slippage. Lo mismo ocurre con las órdenes de venta: las que se sitúan por encima del mercado esperan en el libro, mientras que las situadas por debajo pueden ejecutarse inmediatamente.

Las ejecuciones parciales ocurren cuando la liquidez disponible no cubre el total de la orden. Por ejemplo, si pone una orden de compra de 1 BTC pero solo hay 0,3 BTC a ese precio, se ejecutan 0,3 BTC al momento y los 0,7 BTC restantes quedan pendientes hasta que lleguen más órdenes de venta compatibles o usted cancele la orden.

Las limit orders pueden tener diferentes duraciones. La más común es “Good Till Cancelled” (GTC): la orden permanece en el libro hasta que usted la cancela manualmente o se ejecuta por completo. También puede fijar un tiempo de expiración; un plazo demasiado corto puede hacerle perder oportunidades, y uno demasiado largo requiere una gestión activa del riesgo.

¿Cómo se utilizan las Limit Orders en los mercados de criptomonedas?

Las limit orders se emplean de forma generalizada tanto en operaciones spot como en futuros perpetuos en los exchanges, y constituyen la mayor parte del volumen que aporta liquidez.

En mercados spot—por ejemplo, en el par BTC/USDT de Gate—los usuarios colocan órdenes de compra por debajo del nivel de precio actual; estas se ejecutan cuando el mercado baja hasta esos precios. Las órdenes de venta suelen emplearse para tomar beneficios en precios objetivo y se cruzan cuando los compradores alcanzan esos niveles.

En contratos perpetuos, las limit orders funcionan junto con apalancamiento y margin trading. Los traders las utilizan para promediar la entrada en zonas de soporte clave o para deshacer posiciones en zonas de resistencia, evitando así un slippage elevado y comisiones taker que pueden darse en movimientos rápidos del mercado.

En DeFi, algunos exchanges descentralizados y agregadores ofrecen funciones de limit order on-chain (habitualmente mediante escrow y ejecución por smart contract). Estas permiten fijar precios exactos fuera de los modelos AMM, aunque la ejecución puede experimentar demoras por las comisiones de red y la dependencia de ejecutores externos, requiriendo por tanto márgenes de precio más amplios.

¿Cómo utilizar Limit Orders en Gate y reducir el Slippage?

Paso 1: Elija el par de trading y seleccione el modo “Limit”. En la página de spot o derivados de Gate, seleccione el par deseado y active “Limit Order”.

Paso 2: Defina el precio y la cantidad. Para compras, elija un precio igual o inferior a su punto de entrada; para ventas, establezca el precio objetivo de take profit. Revise la profundidad del libro de órdenes para evitar niveles con poca liquidez.

Paso 3: Active Post Only para protección maker. Al seleccionar “Post Only”, garantiza que su orden no se ejecuta al instante contra órdenes existentes, asegurando que paga comisiones maker en vez de taker y minimizando el slippage.

Paso 4: Divida las órdenes en lotes y establezca tiempos de expiración adecuados. Reparta grandes posiciones en distintos niveles de precio para incrementar la probabilidad de ejecución y mejorar el coste medio; fije duraciones razonables para evitar exposiciones de riesgo olvidadas.

Paso 5: Opere en periodos de alta liquidez. La liquidez implica mayor profundidad en el libro de órdenes. Elija horas de mercado activas para mejorar la ejecución y reducir el slippage.

Nota: El slippage es la diferencia entre el precio que desea y el precio real de ejecución. Para minimizarlo, utilice siempre limit orders, evite operar en niveles de precio poco poblados y no use market orders durante eventos noticiosos relevantes o en momentos de alta volatilidad.

¿Cuáles son las tendencias o datos recientes sobre Limit Orders?

En 2024, los exchanges han optimizado las maker fee para incentivar la provisión de liquidez. Las comisiones maker (limit) suelen ser más bajas que las taker (market), normalmente entre -0,01 % y 0,10 % para makers y 0,05 % a 0,20 % para takers, lo que impulsa la adopción de limit orders.

Los datos del tercer trimestre de 2025 muestran que la profundidad agregada en los cinco primeros niveles del libro de órdenes de los principales pares de trading aumentó aproximadamente un 10 %–25 % respecto al promedio de 2024. Una mayor profundidad mejora tanto la tasa de ejecución de limit orders como las estrategias de ejecución por lotes. En los últimos meses, el uso de órdenes condicionales (como combinaciones take-profit/stop-loss con límites) ha crecido un 20 %–30 % entre los usuarios de exchanges.

Durante 2024, las limit orders supusieron aproximadamente el 70 %–85 % de las ejecuciones en mercados spot. A medida que la volatilidad disminuyó y los incentivos por comisiones aumentaron en los principales exchanges, la cuota de actividad de limit orders se ha mantenido estable o ha crecido ligeramente.

¿En qué se diferencian las Limit Orders y las Market Orders?

Las limit orders priorizan el precio de ejecución, por lo que pueden requerir paciencia o resultar en ejecuciones parciales. Las market orders priorizan la ejecución inmediata al mejor precio disponible, pero ofrecen menos control sobre el precio final.

En periodos de alta volatilidad o con libros de órdenes poco profundos, las market orders pueden experimentar slippage significativo y mayores comisiones taker; las limit orders aseguran el precio deseado, pero pueden no ejecutarse por completo o perder movimientos del mercado. Si la rapidez y aprovechar el momentum es clave, utilice market orders; si lo importante es el control de costes y la precisión del precio, emplee limit orders.

Consejo práctico: Use pequeñas market orders para entrar de inmediato en grandes rupturas y, después, utilice limit orders para optimizar el coste medio o fijar objetivos de beneficio. En mercados laterales, confíe principalmente en limit orders en zonas clave y espere pacientemente su ejecución.

Términos relacionados

• Limit Order: Orden en la que el trader especifica un precio exacto para comprar o vender un activo; solo se ejecuta si el mercado alcanza ese objetivo.
• Market Order: Orden para comprar o vender inmediatamente al mejor precio de mercado disponible; ejecución rápida, pero el precio puede no ser el más favorable.
• Order Book: Lista en tiempo real de todas las órdenes de compra y venta abiertas en un exchange, que muestra la oferta y demanda en distintos niveles de precio.
• Slippage: Diferencia entre el precio esperado de la operación y el realmente ejecutado, normalmente mayor en situaciones de alta volatilidad.
• Liquidez: Facilidad con la que un activo puede comprarse o venderse sin afectar significativamente su precio; mayor liquidez implica mayor facilidad de trading.

Preguntas frecuentes

¿Cuál es la diferencia entre Bid Price y Ask Price?

El Bid Price es el precio máximo que los compradores están dispuestos a pagar, mientras que el Ask Price es el precio mínimo que los vendedores están dispuestos a aceptar. La diferencia entre ambos se denomina spread: un spread más reducido indica mejor liquidez de mercado. En Gate, el precio de compra que aparece suele ser el Ask Price, y el de venta suele ser el Bid Price.

¿Por qué no se ejecutó mi Limit Order?

Existen dos causas habituales: o el precio que ha fijado no coincide con las condiciones actuales del mercado (por ejemplo, su precio de compra es demasiado bajo o el de venta demasiado alto), o no hay suficiente volumen en ese nivel para ejecutar la orden. Considere ajustar su precio a los niveles en tiempo real o utilice una market order para una ejecución más rápida.

¿Qué relación existe entre Limit Orders y Stop Orders?

Las limit orders y las stop orders son tipos diferentes. Una limit order fija un precio concreto de compra o venta; una stop order actúa como mecanismo de protección para limitar pérdidas. En Gate, puede combinarlas (por ejemplo, estableciendo una compra limitada y una venta stop-loss) para crear una estrategia de trading integral.

¿Cuánto tiempo puede durar una Limit Order?

La duración depende de las reglas del exchange. En Gate, la mayoría de limit orders siguen el formato GTC (Good Till Cancelled), es decir, permanecen abiertas hasta que se ejecutan o se cancelan manualmente. Algunos pares permiten definir un tiempo de expiración; revise siempre las reglas específicas de cada par de trading.

¿Cómo pueden las Limit Orders ayudar a reducir los costes de trading?

Las limit orders le permiten operar a precios óptimos, evitando el slippage excesivo de las market orders. La estrategia consiste en colocar compras limitadas ligeramente por debajo del precio actual o ventas limitadas por encima, y esperar con paciencia su ejecución. En Gate, el uso inteligente de limit orders junto a un buen análisis de mercado puede reducir notablemente las comisiones innecesarias.