Definición de colateral

El colateral consiste en activos ofrecidos como garantía al solicitar un préstamo. En el sector financiero tradicional, suele tratarse de inmuebles o vehículos, mientras que en el entorno cripto, los ejemplos habituales son ETH, BTC o USDT. Tras depositar estos activos en una plataforma o contrato inteligente, el sistema determina el límite de endeudamiento según el valor asignado al colateral y supervisa de forma constante su cotización. Si el valor desciende por debajo de un umbral específico, el colateral puede liquidarse para cubrir la deuda pendiente. El colateral resulta esencial en los préstamos on-chain, la emisión de stablecoins y las operaciones de trading con apalancamiento.

Resumen

Significado: El proceso y los criterios mediante los cuales los activos digitales depositados por los usuarios se reconocen como garantía válida en los protocolos de préstamos cripto.

Origen y contexto: Surgió con el auge de las plataformas de préstamos DeFi (Aave, Compound) alrededor de 2020, cuando los sistemas necesitaban especificar qué activos califican como garantía y cómo evaluar su valor. Se volvió central para la gestión de riesgos en las finanzas descentralizadas.

Impacto: Las definiciones de garantía determinan directamente los límites de préstamo. Definiciones más estrictas reducen el riesgo pero limitan los montos de los préstamos; definiciones más flexibles aumentan las oportunidades pero elevan el riesgo de la plataforma. Fundamentalmente, da forma a la estabilidad y usabilidad del ecosistema DeFi.

Malentendido común: Concepción errónea: Todos los criptoactivos pueden servir como garantía. Realidad: Las plataformas filtran estrictamente los activos según liquidez, volatilidad y calificación de riesgo. No todos los tokens son aceptados.

Consejo práctico: Antes de usar plataformas de préstamos, revisa la ‘Lista de Garantías Aceptadas’ en la documentación oficial y comprende el ratio Loan-to-Value (LTV) de cada activo. Por ejemplo, ETH puede tener un LTV de 75%, lo que significa que $100 en ETH te permite pedir prestado $75.

Recordatorio de riesgo: La volatilidad en el precio de la garantía puede activar la liquidación. Si depositas ETH para pedir prestado stablecoins y ETH cae un 30%, tu posición podría cerrarse de forma forzosa. Además, fallos en la plataforma o bugs en los contratos inteligentes podrían congelar o hacerte perder tu garantía.

¿Qué es el colateral?

El colateral son los activos que se entregan como garantía para obtener un préstamo.

El colateral puede ser una vivienda, un coche o criptoactivos como ETH, BTC o USDT. Cuando depositas colateral en una plataforma o contrato inteligente, el sistema calcula cuánto puedes pedir prestado en función de su valor descontado y monitoriza de forma continua su precio de mercado. Si el valor del colateral disminuye considerablemente y el préstamo queda infragarantizado, el sistema liquida tu colateral para saldar la deuda (a este proceso se le denomina liquidación).

En el ecosistema cripto, el colateral se emplea principalmente en tres escenarios: préstamos y créditos, generación de stablecoins y trading con apalancamiento. Por ejemplo, puedes aportar ETH como colateral en Aave para solicitar USDC, depositar ETH en MakerDAO para acuñar DAI o utilizar los activos de tu cuenta como colateral para posiciones con margen en exchanges.

Por qué es importante comprender el colateral

El colateral determina cuánto puedes pedir prestado, el tipo de interés que pagas y si asumes riesgo de liquidación ante caídas acusadas del precio.

Si tienes previsto convertir criptoactivos en efectivo o utilizar apalancamiento, la elección del colateral y su ratio de colateralización afectan directamente a la eficiencia del capital y a la gestión del riesgo. Por ejemplo, si empleas ETH como colateral para obtener stablecoins con fines de rentabilidad o trading, un apalancamiento excesivo incrementa el riesgo de liquidación ante la volatilidad; un apalancamiento reducido disminuye la eficiencia de capital.

Un sólido conocimiento del colateral te permite comprender las reglas de los productos. Cada plataforma establece diferentes ratios préstamo-valor (LTV) y tipos de interés para el mismo activo. Las stablecoins empleadas como colateral suelen ser menos arriesgadas y permiten mayores límites de préstamo; los tokens volátiles presentan LTV más bajos y activan liquidaciones con mayor rapidez.

¿Cómo funciona el colateral?

El proceso de obtener un préstamo con colateral implica varios pasos clave:

Depositar colateral: Aportar activos como ETH, BTC o USDT en un protocolo de préstamos o en la cuenta de un exchange como garantía.
Determinar el límite de préstamo: La plataforma establece un ratio préstamo-valor (LTV), que indica el porcentaje máximo del valor de tu colateral que puedes solicitar (normalmente 60 % o 70 %).
Monitorizar precio y riesgo: El sistema evalúa de forma continua tu buffer de riesgo. Muchas plataformas muestran un “factor de salud”: valores superiores a 1 se consideran seguros; cuanto más cerca de 1, mayor es el riesgo de liquidación.
Activar y ejecutar la liquidación: Si el valor de tu colateral cae bruscamente o tu deuda aumenta, reduciendo el buffer por debajo de niveles seguros, el sistema venderá parte o la totalidad de tu colateral para devolver el préstamo. Esto puede implicar una penalización por liquidación, que varía según la plataforma y compensa el riesgo adicional.

Principales usos del colateral en cripto

El colateral cumple un papel central en varios escenarios:

Préstamos DeFi: En protocolos como Aave o Compound, aportas ETH o stablecoins como colateral para obtener otros activos. Las plataformas fijan límites de préstamo y tipos en función del valor y riesgo del activo.
Emisión de stablecoins: Con MakerDAO, los usuarios bloquean activos como ETH en bóvedas para generar DAI. El protocolo exige ratios de colateralización elevados para mantener la estabilidad de DAI.
Trading con apalancamiento y derivados: En exchanges como Gate, los activos de la cuenta spot pueden utilizarse como garantía para operar apalancado; en contratos perpetuos, USDT o activos denominados en cripto actúan como margen. Si el mercado evoluciona en tu contra, un margen insuficiente activa la liquidación forzosa, igual que en liquidaciones on-chain.
Préstamos NFT: Los NFT blue-chip pueden emplearse como colateral para préstamos en stablecoins. Sin embargo, debido a su alta volatilidad y menor liquidez, sus ratios LTV son más conservadores y presentan mayor riesgo.

Ejemplo: En el trading con margen de Gate, un usuario aporta BTC como colateral para pedir USDT y abrir una posición larga. Si BTC cae y el indicador de riesgo se acerca al umbral, el sistema solicita más colateral o una reducción de posición; en caso contrario, el BTC puede venderse para devolver el préstamo.

Cómo gestionar el riesgo del colateral

Una gestión eficaz del riesgo implica mantener un buffer seguro y controlar la volatilidad de precios y el coste de la deuda.

Mantener un buffer: No solicites el máximo LTV. En protocolos como Aave, los usuarios suelen mantener el factor de salud por encima de 1,5; en MakerDAO, es común mantener un ratio de colateralización del 200 % o superior.
Diversificar el colateral: Combina activos volátiles con stablecoins para reducir el riesgo de liquidación por caída de un solo activo. La diversificación también disminuye la exposición a subidas repentinas de tipos en tokens individuales.
Configurar alertas y automatizar: Utiliza alertas de precios y recordatorios para aportar fondos como parte de una gestión proactiva del riesgo. Las herramientas de automatización on-chain ayudan a reequilibrar posiciones; los exchanges ofrecen stop-loss y reducción automática para limitar la exposición.
Monitorizar intereses y penalizaciones: Los tipos de interés de los préstamos fluctúan con el mercado; las penalizaciones por liquidación oscilan entre el 5 % y el 15 % según el activo y la plataforma. Considera siempre estos costes en el cálculo total del préstamo.
Elegir colateral estable: Utilizar stablecoins reduce el riesgo de precio, pero revisa sus LTV y tipos específicos en cada plataforma; los tokens volátiles requieren buffers más amplios.

Tendencias y datos actuales sobre colateral

Este año, las tendencias muestran un repunte y cambios estructurales en el uso del colateral.

A fecha del tercer trimestre de 2025, el valor total bloqueado (TVL) en protocolos DeFi de préstamos supera las decenas de miles de millones USD, un aumento significativo respecto a 2024, con los principales protocolos ganando cuota (datos “Lending” de DeFiLlama).
En los últimos seis meses de 2025, muchos protocolos han fijado límites LTV para colaterales populares entre el 60 % y el 80 %. El uso de stablecoins como colateral ha aumentado, reflejando la preferencia de los usuarios por activos de baja volatilidad durante periodos de oscilaciones del mercado.
En el tercer trimestre de 2025, la circulación de DAI de MakerDAO sigue en el rango de miles de millones, con ETH y las principales stablecoins como principales garantías, mostrando mayor diversificación respecto a 2024 para mitigar el riesgo de un solo activo.
El préstamo NFT ha mostrado altibajos: al suavizarse los precios de los NFT blue-chip, los LTV se han reducido aún más y los volúmenes diarios oscilan en decenas de millones USD, lo que resalta la sensibilidad de liquidez y riesgo.
En los exchanges este año, USDT se ha consolidado como principal colateral para margen y apalancamiento por su valoración estable y gestión del riesgo. Sin embargo, cuando suben los tipos de interés de stablecoins, también lo hace el coste de usarlas como colateral.

Colateral vs. margen: ¿cuál es la diferencia?

Ambos funcionan como buffers de riesgo, pero difieren en su aplicación:

Colateral asegura los préstamos: el activo depositado debe cubrir lo que has solicitado; si no, se vende para saldar la deuda.
Margen asegura posiciones de trading: lo esencial es que tu posición se mantenga dentro de límites seguros ante movimientos de precio; de lo contrario, se produce liquidación forzosa.

En plataformas cripto, ambos términos aparecen juntos: por ejemplo, en Gate, el trading spot con margen utiliza los activos de la cuenta como “colateral” para préstamos; los derivados emplean USDT o tokens base como “margen” para asegurar posiciones. Aunque ambos mitigan el riesgo utilizando tus activos, sus propósitos y métricas de riesgo son diferentes.

Términos clave

Contrato inteligente: Programas autoejecutables en una blockchain que ejecutan transacciones según condiciones predefinidas, sin intermediarios.
Activo colateral: Criptoactivos bloqueados por los usuarios como garantía para préstamos o participación en protocolos.
Liquidación: Venta automática del colateral cuando su valor cae por debajo de un umbral para saldar deudas.
Comisiones de gas: Tasas de transacción pagadas en blockchains, normalmente denominadas en Gwei.
Préstamo flash: Préstamos que no requieren colateral, pero deben devolverse en la misma transacción.

Preguntas frecuentes

¿Cuál es la diferencia entre staking y colateral?

Staking y colateral son formas distintas de garantía. El staking consiste en bloquear tokens o derechos con un acreedor para obtener recompensas o participar en la red (el acreedor mantiene la posesión). El colateral implica comprometer propiedades o activos sin transferir la posesión; se utiliza como garantía para préstamos. En cripto, staking suele significar bloquear tokens para obtener rentabilidad; el colateral asegura préstamos ante posibles impagos.

¿Qué ocurre si mi colateral es insuficiente?

Si tu colateral cae por debajo de los niveles requeridos por bajada de precios o incremento de deuda, se activa la liquidación. La plataforma venderá automáticamente tu colateral para saldar la deuda, lo que puede provocar pérdidas de principal. Para evitar la liquidación, aporta colateral adicional o devuelve los préstamos de forma proactiva.

¿Qué tipos de colateral admite Gate para préstamos?

Gate acepta criptomonedas principales como BTC, ETH, USDT y otras stablecoins como colateral. Cada activo tiene un LTV diferente; BTC y grandes capitalizaciones son preferidos, mientras que tokens menores pueden no ser admitidos. Lo más recomendable es elegir activos líquidos y de baja volatilidad para minimizar el riesgo de liquidación.

¿Cómo elegir un colateral adecuado?

Ten en cuenta estos factores:

Alta liquidez (fácil conversión si es necesario)
Baja volatilidad (reduce el riesgo de liquidación)
Amplia aceptación en plataformas (asegura límites de préstamo adecuados) Las stablecoins USDT/USDC son las más seguras; BTC/ETH son la siguiente mejor opción; los tokens de baja capitalización son más arriesgados y no se recomiendan como colateral.

¿Puedo retirar mi colateral en cualquier momento?

No, no puedes retirar el colateral mientras existan préstamos pendientes. Para retirar parte del colateral antes, primero debes devolver suficiente deuda para que el colateral restante cumpla los requisitos mínimos de la plataforma. Deja siempre un buffer suficiente para evitar activar una liquidación al retirar fondos.