تحليل فني، وهي تقنية تداول تُستخدم للتكهن بحركة الأسعار، تعود إلى القرن السابع عشر، حيث ظهرت عدة طرق في مواقع جغرافية مختلفة. اليوم، تعج التحليل الفني بعدة نظريات وأدوات تحليلية ورسوم بيانية. ومع ذلك، تم الاحتفاظ ببعض المبادئ القديمة واعتمادها في الأسواق المالية الحديثة، مع تضمين تقنيات مساعدة بواسطة الحاسوب.

أحد هذه المبادئ يعرف باسم نظرية داو. تم إنشاؤها من قبل صحفي أمريكي لاحظ الأنماط والدورات السوقية أو الاتجاهات من خلال النظر إلى البيانات عن الأسواق المالية. وقد نُشرت نتائجه في النهاية واستخدمت كاستراتيجية لتداول الأسهم.

يكسر هذا المقال نظرية داو وستة من أهم قوانينه ويستكشف تطبيقه في أسواق العملات المشفرة.

من أنشأ نظرية داو؟

تم تطوير نظرية داو من قبل صحفي أمريكي، تشارلز داو. كان داو، إدوارد جونز، وتشارلز بيرجستريسر من مؤسسي داو جونز & شركة. قاموا بتطوير مؤشر داو جونز الصناعي، وهو مؤشر سوق الأسهم الذي يتتبع حاليًا ما يصل إلى 30 شركة على بورصات الأسهم في جميع أنحاء الولايات المتحدة. في عام 1986، عرض تشارلز داو تقريبًا نظرية داو من خلال سلسلة من المقالات التحريرية في نشرة أسسها بالتعاون.صحيفة وول ستريت جورنال.

توفي داو بعد بضع سنوات، تاركًا حزام عمله على نظرية غير مكتملة. ومع ذلك، قام زملاء وأتباع آخرون لعمله بتولي المسؤولية وتوسيع تحريراته. تشمل بعض المساهمين البارزين ويليام هاميلتونوألفريد كاولز.

ما هي نظرية داو؟

نظرية داو هي نظرية تحليل فني تستخدم في تحليل سوق الأسهم. تم تطويرها من قبل صحفي ومؤسس صحيفة وول ستريت جورنال، وتتضمن النسخة الأولية للنظرية مقارنة أسعار متوسطتين (مؤشرين) عند الإغلاق. اقترح تشارلز داو، مطور النظرية، أنه إذا ارتفع أحد المؤشرين فوق عتبة معينة، فإن المؤشر الثاني سيتبع قريبًا.

وصف هذا الحدوث بأنه اتجاه صاعد. تركز نظرية داو على تحليل السوق السهمية ككل لتحديد اتجاهات السوق العامة والقيام بتكهنات حول اتجاه الأسهم الفردية.

المبادئ الستة الأساسية لنظرية داو

النسخة الحديثة من نظرية داو تتضمن قائمة من القواعد أو الإرشادات. هناك ستة قواعد أساسية معروفة بمسمى النماذج أو المبادئ العشر لنظرية داو.

اتجاهات السوق

القاعدة الأولى تنص على وجود ثلاثة أنواع من الاتجاهات يمكن رصدها في السوق. تشمل هذه الاتجاهات الرئيسية والثانوية والفرعية. يتم تحديد كل اتجاه بمدته بدلاً من الاتجاه الذي يقود به السوق.

الاتجاهات الأساسيةيمكن أن تكون لأعلى أو لأسفل ولكن تدوم لأطول فترة، تتراوح بين أشهر إلى سنوات.

الاتجاهات الثانويةغالبا ما تتحرك عكس الاتجاه الأساسي، وتدوم من أسبوعين إلى عدة أشهر.

الاتجاهات الدقيقة أو الأذرع القصيرةهي أقل تغييرات سوقية مهمة بسبب طبيعتها المتقلبة. يمكن أن تستمر لبضع ساعات أو تمتد لبضعة أسابيع. غالبًا ما تُتجاهل الاتجاهات الطفيفة لأنها لا تسبب تغييرات دائمة في السوق.

المصدر: عرض التداول

المصدر: تعلم بواسطة بت

مراحل الاتجاهات الأساسية

تقدم نظرية داو أن أكثر اتجاه سوق sign مهم يمكن تقسيمه إلى 3 مراحل. تختلف المراحل الثلاث اعتمادًا على ما إذا كان الاتجاه الأساسي يشير إلى سوق دب أو سوق ثيران.

يتم تقسيم سوق الثيران إلى المراحل التالية:

• مرحلة التراكم: خلال مرحلة التراكم، يتعافى السوق من الأسواق الدبية السابقة. قيمة الأسهم لا تزال منخفضة بشكل عام، ولكن المستثمرين الذكيين يدركون أن اتجاهًا آخر بدأ ويبدؤون في شراء الأصول. نتيجة لذلك، تبدأ أسعار الأصول في النمو، على الرغم من بطء الوتيرة.
• حركة كبيرة أو مرحلة المشاركة العامة: السوق قد تعافى بالكامل في هذه المرحلة، والفرصة لتحقيق ربح واضحة. يصبح الجمهور الأوسع نشطًا أكثر ويبدأ في الشراء في السوق. تتميز هذه المرحلة بحركات كبيرة وسريعة في أسعار الأصول.
• مرحلة الفائض: في المرحلة النهائية من السوق الصاعد، يستمر التكهن في السوق حيث يبدأ المتداولون ذوو الخبرة في تصفية مراكزهم. للأسف، في هذه المرحلة، سيستمر المستثمرون المتوسطون في شراء المزيد من الأصول مع اقتراب الاتجاه من نهايته. تتميز هذه المرحلة بانخفاض الحجم الذي يشير إلى بداية الاتجاه القادم.

المصدر: عرض التداول

الصورة المرفقة أعلاه لرسم بياني لتداول ADA/USDT تُظهر جميع مراحل الاتجاه الأساسي الثلاثة.

في الأساس، ستعارض جميع ثلاث مراحل من اتجاه السوق الهابط مراحل السوق الصاعد. يأتي السوق الهابط على النحو التالي:

• مرحلة التوزيع: في هذه المرحلة، يلاحظ المستثمرون ذوو الخبرة علامات سوق الدب ويبدأون في الخروج من مواقعهم. تراجعت أسعار السوق، على الرغم من عدم كونها بشكل كبير، ولكن أخبار الانخفاض بدأت تتداول في مجتمع الاستثمار.
• مرحلة المشاركة العامة: مرة أخرى، يلتقط السوق الأوسع ريح الانخفاض ويخرج بسرعة من مواقع الاستثمار. تنخفض الأسعار بسرعة وبشكل كبير في هذه المرحلة، التي تستمر لأطول فترة بين المراحل الثلاث.
• مرحلة الذعر: وأخيرًا، استقرت عواقب سوق الدب الآن وقد فقد المستثمرون الأمل في عكس الاتجاه بالكامل.

السوق يعكس جميع الأخبار

هذه القاعدة مرتبطة مباشرة بالفرضية السوق الفعالة (EMH)، والتي تفيد بأن أسعار الأسهم تعكس المعلومات الجديدة في السوق. وفقًا لنظرية داو وفرضية السوق الفعالة، غالبًا ما تعكس سعر الأصل قيمة المعلومات السوقية المرتبطة. وهذا نتيجة لتأثير الأخبار الملفتة على مشاعر المستثمرين، وبالتالي يجب على المستثمرين أن يكونوا حذرين من التغييرات المفاجئة في السوق بسبب الأخبار الإيجابية والسلبية المحيطة بالسوق.

المؤشرات تؤكد الاتجاهات

أثناء تطوير نظريته للتحليل الفني، اعتقد داو أن اتجاهات مؤشر واحد يمكن أن تتنبأ بالاتجاه في آخر. في تحليله، كان داو يولي اهتمامًا لـداو للمتوسط ​​نقل داو جونز (DJTA)والمؤشر داو جونز الصناعي، فهرس الأسواق الذي يمثل قطاعين اقتصاديين كانا الأكثر أهمية في ذلك الوقت.

في ذلك الوقت، كان كل من القطاعين متصلين لأن وسائل النقل، ولا سيما السكك الحديدية، كانت مرتبطة بالنشاط الصناعي. لذلك اقترحت نظرية داو أن الاتجاهات في مؤشر واحد يجب أن تتكرر إلى حد ما في الآخر. وبالتالي، إذا كان هناك اتجاه صاعد في مؤشر داو جونز الصناعي، فإن اتجاهًا صاعدًا في مؤشر داو جونز للنقل الجوي كان قريبًا من الحدوث. كما اقترح داو أيضًا أنه عندما تتحرك المؤشرات في اتجاهين معاكسين، فإن ذلك يشير إلىعكس في اتجاهات السوق.

في العصر الحديث، إلا أن البحث عن الترابط بين هذين المؤشرين لا يحمل الكثير من الوزن حيث توجد طرق أخرى لتسليم البضائع. بالإضافة إلى ذلك، هناك العديد من البضائع التي لا تتطلب تسليمًا ماديًا. بديلاً، بدأ بعض المستثمرين في مقارنة مؤشرات مثل S&P 500، NASDAQ100، أو FTSE 100، لتحديد اتجاه السوق.

الحجم مهم لاتجاهات السوق

وفقًا لداو، حيث تشير حركات الأسعار إلى بدء اتجاه، يجب تأكيد مثل هذا الاتجاه بحجم التداول. حيث يعني حجم التداول العالي في كثير من الأحيان أن الحركة تمثل اتجاه سوق حقيقي. هذا لأنه عندما يشتري الغالبية العظمى من التجار مراكز معينة، ستتحرك سعر السهم بشكل كبير في اتجاه موحد، مما يدل على بدء اتجاه سوقي أساسي.

يستمر الاتجاه حتى تشير الإشارات الحاسمة إلى عكسه

اعترف داو بالحالات التي انتقل فيها السوق مؤقتًا في الاتجاه المعاكس للاتجاه السائد. تقدم نظرية داو أن اتجاه السوق سيستمر حتى يحدث عكس محدد. تشجع نظرية داو المتداولين على أن يكونوا حذرين في تحديد التغييرات حتى يتأكدوا من أنها تدل على اتجاه أساسي جديد.

كيفية تطبيق نظرية داو على أسواق العملات الرقمية

بعد أن أُنشئت قبل أكثر من قرن، يشك المستثمرون والمحللون الحديثون في جدوى نظرية داو في الأسواق المالية الحديثة، خاصة سوق العملات الرقمية.

في الآونة الأخيرة، لن تنطبق جميع المبادئ الستة الأساسية. على سبيل المثال، أصبحت القاعدة المتعلقة بالترابط بين مؤشر DJIA ومؤشر DJTA قديمة. فقد استبدلت مؤشرات الأسهم التكنولوجية مثل NASDAQ100 مؤشر DJTA.

يتم فك تشفير العملات المشفرة والأسواق المالية الحديثة الأخرى غالبًا باستخدام آليات تداول معقدة. ومع ذلك، تظل منطقية نظرية داو المحلية في المستثمرين (البشر)، عاملاً يظل ثابتاً على مر السنين.

عند تطبيق نظرية داو على السوق الرقمية، هناك عدد قليل من الأشياء التي يحتاج المستثمرون إلى ملاحظتها:

• اتجاهات السوق الأولية والثانوية
• مراحل الاتجاهات الأساسية، سواء كانت صاعدة أو هابطة

الاتجاهات الأولية والثانوية

وفقًا لنظرية داو، تستمر الاتجاهات الأساسية لفترة أطول ويمكن أن تكون هابطة أو صاعدة. يجب أن يكون العثور على اتجاه أساسي على رسم بياني لسوق العملات الرقمية هو الخطوة الأولى في تطبيق نظرية داو. سيتضمن اتجاه أساسي في سوق العملات الرقمية تقلبات عالية ومتابعة اتجاه واحد.

في الرسوم البيانية للعملات الرقمية، تحديد الاتجاه الرئيسي سهل لأن السوق شاب، ومعظم العملات الرقمية تبدأ بميول صاعدة. تنص نظرية داو على أن يستثمر المستثمرون فقط وفقاً للاتجاهات الرئيسية والانتظار حتى تنتهي الاتجاهات الثانوية.

التراكم والتوزيع

بعد تحديد الاتجاه الأساسي، يحتاج المستثمرون إلى النظر في بيانات الحجم لتحديد مرحلة الاتجاه الأساسي وتحديد نقطة دخول مربحة. بعد ذلك، يحتاجون أيضًا إلى معرفة نقطة بيع أصولهم وخروج مواقع التداول الخاصة بهم.

هل نظرية داو موثوقة؟

فقد أثبتت نظرية القرن القديم فائدتها للعديد من المستثمرين، ولكن لديها نقاط ضعف. على سبيل المثال، تحتاج التطبيق الناجح لنظرية داو في توقع اتجاه الأسعار إلى على الأقل سنتين من البيانات. بعض العملات الرقمية على السوق تفتقر إلى هذا القدر من البيانات. والأهم من ذلك، فإن الصناعة متقلبة للغاية، مع ارتفاعات وانخفاضات هائلة في أسعار العملات الرقمية.

أكثر الطريقة الموثوقة لتطبيق نظرية داو على تحليل السوق الرقمية ستكون من خلال دمج أدوات تحليل فني أخرى مثل المتوسط المتحرك، مؤشر ماكد، أو المتذبذب العشوائي. إذا اشار عدد كبير من هذه المؤشرات في نفس الاتجاه، فإن فرص اتباع السعر لهذا المسار تكون أعلى. كل هذه النصائح، جنبا إلى جنب مع خطة تداول قوية، ستزيد من فرص النجاح في التداول والاستثمار في العملات الرقمية.