Paradigm — це децентралізовані фінанси (DeFi), які пропонують передові рішення для ліквідності та нові торгові інструменти. Він має намір подолати розрив між різними джерелами ліквідності, надаючи такі інструменти, як Unified Markets і RFQ (Request for Quote), які aggreGate.io ліквідність з кількох децентралізованих бірж і блокчейнів. Paradigm покращує торговий досвід, оптимізуючи маршрутизацію ордерів, зменшуючи прослизання та забезпечуючи легкий доступ до глибокої ліквідності. Платформа розширює можливості трейдерів, установ і розробників, надаючи доступ до широкого спектру цифрових активів, підвищуючи ефективність і прозорість екосистеми DeFi.

Що таке Парадигма?

Парадигма - це ліквідність для трейдерів криптовалютних похідних, яка забезпечує доступ до ліквідності з багатьох активів, багатьох протоколів через централізовані (CeFi) та децентралізовані фінансові (DeFi) платформи для забезпечення послідовного, некастодіального торговельного досвіду. Парадигма працює як інституційна ліквідність для трейдерів криптовалютних похідних та криптопротоколів у екосистемах CeFi та DeFi. Платформа надає трейдерам та криптопротоколам єдиний доступ до ліквідності з багатьох активів, багатьох протоколів на вимогу, не жертвуючи власними вподобаннями щодо виконання, витрат або швидкості. Компанія має на меті надати платформу, яка дозволить купцям торгувати чим завгодно з ким завгодно та розраховувати де завгодно. Парадигма працює, щоб дійсно зрозуміти вимоги своїх користувачів та чітко виразити проблему, яку вони виправляють.

Парадигма прагне працювати як мережа для ліквідності різних активів шляхом інтеграції біржових платформ, протоколів та агентів для обслуговування як майданчик для доступу до ліквідності на кількох платформах, так і сприяння обміну користувачів. Плани Парадигми включають механізми дебетування рахунків користувачів та похідних у DeFi. Це є критичним кроком у напрямку розвитку цілої фінансової системи та її включення до криптовалютної екосистеми. Парадигма пропонує найбільшу мережу інституційних контрагентів у криптовалюті, з більш ніж 700 інституційними клієнтами, які торгують щомісяця на суму понад 10 мільярдів доларів, включаючи хедж-фонди, OTC-столи, кредиторів, емітентів структурованих продуктів, ліквідаторів ринку та відомих сімейних офісів.

Контекст Парадигми

Парадигма була створена в 2016 році Анандом Гомесом та Міхалом Куніном та має штаб-квартиру в Сінгапурі. Ананд Гомес є співзасновником та генеральним директором Paradigm, а Міхал Кунін є співзасновником та віце-президентом з операцій. Він навчався в Школі менеджменту Уітерхеда Університету Кейса Західного Резерву. Майкл Кунін навчався в Університеті ДеПол. Гомес і Кунін - це ветерани традиційної фінансової сфери, які раніше працювали на торговельних майданчиках для KeyBanc Capital Markets та Wolverine Trading.

У грудні 2019 року Paradigm оголосив про завершення раунду фінансування серії А на суму 35 мільйонів доларів. Jump Capital та Alameda Ventures очолили фінансування, яке оцінило компанію в 400 мільйонів доларів. У раунді серії А взяли участь понад 25 інвесторів, включаючи Genesis Trading, QCP Capital, Nexo, Optiver US, IMC, GSR, Akuna Capital, Babel Finance, MGNR, Avon Ventures, CMT Digital, виконавці Goldentree Asset Management та Amber Group. Інвестори з попередніх раундів посівали Dragonfly Capital, Digital Currency Group, Vectr Fintech Partners, Mirana Ventures, Bybit та BitDAO Venture Partners.

Jump Capital, Dragonfly Capital, Digital Currency Group, Genesis Trading, QCP Capital, Nexo, Optiver US, IMC, GSR Markets, Akuna Capital, MGNR, Avon Ventures, CMT Digital, Pattern Research, Vectr Fintech, Amber Group та деякі з найвпливовіших приватних інвесторів OTC-ринків в числі підтримують Paradigm.

Особливості Парадигми

Парадекс

Paradex — це децентралізована біржа (DEX), заснована на парадигмальній мережі ліквідності. Він був створений, щоб полегшити проблему фрагментації ліквідності в децентралізованих фінансах (DeFi), дозволяючи ефективну крос-чейн торгівлю. Paradex поєднує ліквідність децентралізованих бірж (DEX), щоб забезпечити пул ліквідності aggreGate.iod для більш ефективних угод. Це дозволяє користувачам здійснювати операції безпосередньо зі своїх гаманців, усуваючи необхідність покладатися на централізовані біржі та надаючи децентралізований варіант для торгівлі цифровими активами. Paradex має на меті покращити виконання угод шляхом маршрутизації ордерів через кілька джерел ліквідності, мінімізуючи прослизання. Paradex Chain — це платформа смарт-контрактів загального призначення, керована CairoVM. Він має спільний стан з біржею Paradex, що дозволяє створити складене середовище виконання з високою пропускною здатністю, де ончейн-додатки можуть безперешкодно взаємодіяти з інфраструктурою глибокої ліквідності.

Paradex був створений тому, що ризикові двигуни CeFi не мали єдиного фреймворку для надійного вимірювання ризику по портфелю активів. Це означає, що маржинальні вимоги на більшості бірж можуть не відображати точно ризик портфеля користувача. У результаті користувачі понижуються зі збільшеними потребами у капіталі. Крім того, більшість DeFi бірж страждають від хронічного дефіциту «реального» потоку користувачів і відстають від своїх CeFi аналогів за обсягами ліквідності та торговельними оборотами.

Переваги Paradex

• Paradex агрегує ліквідність з багатьох блокчейнів, що дозволяє вам торгувати на децентралізованих платформах та екосистемах.
• Paradex використовує винахідливі алгоритми маршрутизації замовлень для визначення найкращих цін на різних DEX, зменшуючи розсіювання та підвищуючи виконання угод.
• Paradex - це повністю децентралізована платформа, яка надає користувачам повний контроль над їхніми приватними ключами та активами під час торгівлі.
• Платформа спрямована на те, щоб зробити міжланцюжкові угоди більш плинними для користувачів, дозволяючи їм створювати складні угоди без перегляду кількох інтерфейсів.
• Децентралізація Paradex часто дозволяє знижувати комісії порівняно з централізованими біржами, забезпечуючи при цьому більш безпечне торгівельне середовище.

Paradex - це невід'ємна частина більш широкої мережі ліквідності Paradigm. Вона допомагає створити більш згуртовану екосистему DeFi, інтегруючи ліквідність на кількох платформах та роблячи децентралізовану фінансову сферу більш доступною та ефективною для трейдерів та постачальників ліквідності.

Парадигма RFQ (Запит на пропозицію)

Paradigm RFQ (Request for Quote) – це функція платформи Paradigm, яка дозволяє запитувати та надавати котирування для великих або складних угод в екосистемі децентралізованих фінансів (DeFi), особливо для активів, якими важко торгувати або які мають невелику ліквідність. RFQ (get-for-quote) – це електронне повідомлення, яке надсилається бажаному контрагенту (мейкеру) для отримання цінової пропозиції для конкретного опціону або ф'ючерсної стратегії. У ЗЦП можна вказати місце проведення клірингу, тип продукту та інструменту, план, рахунок або субрахунок. Також це може бути багатоногий спред або одиночний інструмент.

Трейдери можуть використовувати Paradigm, щоб надіслати запит постачальникам ліквідності (LP) із детальним описом активу, яким вони хочуть торгувати, та будь-яких унікальних обставин. У відповідь постачальники ліквідності (наприклад, інституційні маркет-мейкери) випускають котирування залежно від доступної ліквідності та запитуваного розміру угоди. Метод RFQ дозволяє трейдерам вести переговори та визначати найкращу можливу ціну на певний актив або розмір угоди, особливо на ринках з низькою ліквідністю або при проведенні великих угод, які можуть вплинути на ціноутворення на традиційних DEX. Коли трейдери отримують відповідну котирування, вони можуть прийняти її, і торгівля здійснюється безпосередньо з постачальником ліквідності, уникаючи типових проблем з прослизанням і книгою ордерів, пов'язаних з децентралізованими біржами.

Складна книга замовлень (OB)

Парадигма складної книги замовлень (OB) - це публічно доступна колекція всіх замовлень на купівлю та продаж для конкретної криптовалютної похідної структури, яку трейдери можуть використовувати для визначення попиту та пропозиції на ринку та ціни, за якою інші готові купувати чи продавати. Книга замовлень підтримує часткове виконання, збігаючи частину замовлення трейдера з одним чи декількома доступними замовленнями на протилежній стороні книги, що дозволяє виконати операцію з кількома контрагентами. Великі замовлення можна розмістити в книзі як лімітовані замовлення та чекати на виконання. Наприклад, якщо користувачі хочуть визначити ціну без показу їхнього обсягу, OB дозволяють їм бачити загалом, де ринок визначає ціну вашої структури. Якщо рівні розумні, ви можете виконати операцію безпосередньо в книзі замовлень або запустити запит на котирування (RFQ).

Ланцюжок Paradex

Ланцюг Paradex - децентралізована постійна біржа (DEX) на основі Starknet Appchain, яка підтримує самоопіковану торгівлю та ланцюговий ризиковий двигун, орієнтований на капітальну ефективність. Команда розробників StarkEx, Starkware, є основним партнером та критичним постачальником технологій для проекту. Starknet - це ланцюг roll-up, який використовує докази з нульовим знанням для публікації доказів зміни стану L2, які контракти L1 перевіряють як точні за допомогою логіки бізнесу L2. Ланцюг Paradex - це універсальна платформа для розумних контрактів, що працює на основі CairoVM. Він ділиться станом з Paradex Exchange, що дозволяє створювати композиційне високопропускне середовище виконання, де on-chain додатки можуть взаємодіяти безперешкодно з розвиненою інфраструктурою глибокої ліквідності. CairoVM - це спеціалізована віртуальна машина, створена виключно для систем підтвердження достовірності (ZK-Rollups), вільна від обмежень дизайнів на основі EVM.

Мова, подібна до Rust, використовується для написання смарт-контрактів, які оптимізують ефективність обчислень на основі доказів STARK для масштабування Ethereum. Розробники каїрської мови Starknet використовують фіксовану точність у 8 знаків після коми, множачи всі числа на (10^8), щоб перетворити їх на цілі числа. Наприклад, ціна ETH-USD-PERP на рівні $3 309,33 буде помножена на (10^8) до 330 933 000 000, що дозволить оперувати цілими числами, а не десятковими дробами. Система використовує ці цілі числа для забезпечення точності та узгодженості при створенні підписів замовлень. Протокол вимагає, щоб усі взаємодії проводилися з числами, за винятком значень API. Облікові записи Paradex мають ключ власника та ключ опікуна для підвищення безпеки. Користувачі можуть додатково захистити свої облікові записи Paradex CLI, додавши Guardians і Backup Guardians і контролюючи транзакції за допомогою кількох підписів.

Paradex Chain використовує техніку консенсусу на основі доказів активів (PoABC), яка поєднує аспекти Proof of Stake (PoS) і Proof of Authority (PoA) для перевірки транзакцій і захисту своєї мережі. Валідатори здійснюють стейкінг токенів для участі у виробництві блоків, а для створення блоків вибираються найбільш зв'язані заявники. Ця техніка підвищує безпеку, стабільність і остаточність блокчейну. Paradex Chain не є повністю PoS; він поєднує методи PoS і PoA, щоб створити унікальну та безпечну модель консенсусу для свого блокчейну. Що стосується параметрів продуктивності, Paradex Chain має пропускну здатність 10 000 транзакцій в секунду (TPS) і затримку близько 1 секунди. Метод консенсусу PoABC робить цю високу продуктивність можливою, дозволяючи скоротити час блокування та знизити комісію. Paradex використовує кілька запобіжних заходів для забезпечення безпечного управління коштами, включаючи блокування депозитів з L1 і обмеження зняття коштів з L1 і L2. Валідатори інвестують токени в ланцюжок Paradex для участі в генерації блоків. Мережа вибирає найбільш зв'язаних кандидатів для створення блоків, що призводить до гібридного методу консенсусу, який покладається на стейкінг і перевірку на основі повноважень.

Продукти Paradigm

Об'єднані ринки

Paradigm Unified Markets є продуктом Paradigm. Цей продукт спрямований на об'єднання різних пулів ліквідності та торгових майданчиків всередині екосистеми децентралізованих фінансів (DeFi) для створення уніфікованого, безперебійного досвіду торгівлі. Цей продукт підвищує доступність, ефективність і ліквідність ринків цифрових активів, збираючи ліквідність з різних джерел і дозволяючи користувачам здійснювати транзакції через кілька протоколів і платформ за допомогою єдиного інтерфейсу. Paradigm Unified Market надає послуги аукціонів на вимогу з використанням запитів на комерційні пропозиції та складних книг ордерів для будь-якого інструменту чи стратегії. Це рішення дозволяє клієнтам швидко отримувати двосторонні котирування від постачальників ліквідності для великих, складних, багатоетапних, стратегічних угод і угод видимим або анонімним способом. Користувачі також можуть створювати складні книги ордерів на вимогу для будь-якої стратегії. Відпочинок лімітного ордера дозволяє досягти ставки, підняти пропозицію або збільшити ціну.

Особливості єдиної платформи Paradigm Unified Markets

Агрегація ліквідності: Unified Markets об'єднує ліквідність з численних децентралізованих бірж (DEXs), ліквідних пулів, а навіть централізованих бірж, надаючи трейдерам доступ до більшого ліквідного пулу в одному місці. Це дозволяє безшовну торгівлю без ручного перемикання між різними джерелами ліквідності, що є загальною складністю в традиційних та ринках DeFi.

Маршрутизація розумних замовлень: Продукт Unified Markets використовує технологію маршрутизації розумних замовлень, автоматично відправляючи замовлення трейдера до найбільш відповідних джерел ліквідності. Це зменшує проскальзування та гарантує найкращу можливу ціну виконання. Цей метод забезпечує можливість трейдерам торгувати ефективно, визначаючи найкращий шлях для їх замовлень, незалежно від того, чи ліквідність походить від DEX, AMM або інших децентралізованих платформ.

Інтеграція міжланцюжкових: Paradigm Unified Markets може агрегувати ліквідність Gate.io по багатьом блокчейнам, дозволяючи користувачам торгувати активами в різних екосистемах без ручного мостування чи обміну. Наприклад, трейдер може бажати обміняти токен, заснований на Ethereum, на токен Binance Smart Chain (BSC), і платформа вирішує складнощі отримання ліквідності з обох блокчейнів.

Як користуватися єдиною ринковою платформою Paradigm

• Виберіть значок з лівої бічної панелі їхньої програми Paradigm.

• Користувачам необхідно налаштувати необхідні дозволи для читання вашого положення з місця проведення. Deribit: Дозволити торгівлю: тільки для читання обсягу для вашого ключа API.

• Перевірте їх адміністративну панель, щоб переконатися, що всі дозволи налаштовані правильно. Вони повинні бачити зелений прапорець поруч з API-ключем на зображенні.

• Користувачі тепер мають бачити свої позиції майданчика на вкладці Позиції. Позиції автоматично оновлюються. Таймер у верхньому правому куті вкладки Позицій представляє інтервал оновлення.

• Кнопки RFQ та OB дозволяють користувачам створювати запит цінової пропозиції або складне замовлення прямо з їх позицій.

Дельта-1 спреди

Спреди Delta-1 від Paradigm - це потокові книги ордерів, які дозволяють трейдерам легко торгувати спредом між різними інструментами Delta-1, такими як спотові, безстрокові та ф'ючерсні контракти. Ця функція дозволяє одночасно купувати та продавати пов'язані контракти, дозволяючи використовувати такі методи, як арбітраж та хеджування. Delta-1 Spreads від Paradigm пропонує трейдерам ефективне виконання, нижчі витрати та підвищену ліквідність для складних методів торгівлі на ринку криптовалютних деривативів.

Пропозиція Delta-1 Spreads від Paradigm дозволяє трейдерам торгувати стратегіями безстрокової ставки фінансування (спот проти безстрокової) та базису (спот проти майбутнього), а також розгортати свої геджі (безстроковий проти майбутнього) на одній біржі без ризику неналежного розподілу. Програма також підтримує потокові книги замовлень для торгівлі спредами між будь-яким активом Delta-1 (спот, безстроковий або майбутнє).

Paradigm розширила співпрацю з Bybit, щоб включити торгівлю поширень Delta-1, розрахованих в USDT. Ця угода дозволяє користувачам торгувати поширеннями між USDT-розрахованими спотовими та безстроковими інструментами, охоплюючи 25 криптовалют за один клік, не впливаючи на ордерну книгу Bybit або не вводячи ризик ніг. Крім того, комісії за спотову ногу цих торгів поширеннями скасовані, коли вони здійснюються за допомогою Paradigm та розраховуються через Bybit.

Особливості розподілу Delta-1

• Виділена ліквідність спреду: Paradigm отримує ліквідність безпосередньо зі своєї широкої мережі, забезпечуючи глибоку та специфічну для спреду ліквідність без необхідності в біржових книгах ордерів.
• Знижені комісії: завдяки партнерству з біржами, такими як Bybit, Paradigm пропонує розподіл, який виконується на її платформі без комісії за другою ногою, що призводить до зниження комісій на 50% в порівнянні з типовою екранною торгівлею.
• Атомне виконання: платформа забезпечує атомне виконання обох ніг у спред-угоді, зменшуючи ризики, пов'язані з розбиттям на спреди та підвищуючи ефективність торгівлі.

Як працює розповсюдження Delta-1

Таблиця різниці Delta-1

• Виберіть значок розподілу Delta-1 з бічної панелі застосунку Paradigm.

• Угорі, відфільтруйте таблицю за активом та місцем проведення.
• Угорі, відфільтруйте таблицю за Активом та Місцем.
• Таблиця відображає розподіл як комбінацію рядків та стовпців.
• Всі розподіл-1 спреди активні. Трейдери можуть котувати або виконувати будь-які поточні розподіли-1.
• Всі розподіли Delta-1 залишаються анонімними. Інформація про стіл не передається контрагенту.

Розмістити ринкове замовлення

• Виберіть кнопку заявки або пропозиції в блоках розподілу Delta-1.
• Виберіть ринок з меню з правого боку, прямо під деталями стратегії. За замовчуванням вікно відкривається з вибором лімітного замовлення.
• Введіть кількість.
• Щоб поміняти сторони, натисніть кнопку Swap.

Основні дилери

Парадигма Прим-дилери - єдині ринкові мейкери на платформі Paradigm. Ця платформа торгівлі похідними фінансовими інструментами криптовалюти надає крипто-трейдерам інституційну ліквідність та глибоку ліквідність опціонів. Прим-дилери пропонують ліквідність найширших опціонів, доступних у криптосфері. Paradex Prime Dealer є фундаментальним компонентом екосистеми Paradex, яка має на меті злиття традиційної та децентралізованої фінансової сфер. Прим-дилер підтримує торгівельні обміни, ліквідність та виконання через мережу Paradex. Прим-дилери часто виконують важливу роль в інфраструктурі децентралізованих фінансових мереж, забезпечуючи ліквідність, мейкінг ринку та швидке виконання угод. Вони відповідають за зв'язок інституційних трейдерів та учасників великого обсягу з децентралізованими платформами.

Основні дилери пропонують найширший вибір ліквідності, доступної на ринку криптовалют, що дозволяє трейдерам укладати великі угоди з мінімальним впливом на ціни. Paradigm надає єдиний інтерфейс для трейдерів для перегляду, управління та укладання угод, включаючи RFQ та складні ордери. Paradigm має на меті надати трейдерам ліквідність інституційного рівня, що дозволяє їм виконувати складні стратегії та мати доступ до глибоких ринків. Хоча конкретики роботи Paradex Prime Dealer можуть відрізнятися в залежності від більшої екосистеми та платформи Paradex, ця роль зазвичай має вирішальне значення в забезпеченні того, що мережа залишається ліквідною, доступною та здатною обробляти великі обсяги транзакцій, забезпечуючи високий рівень безпеки та ефективності в операціях.

Paradex Prime Dealer має численні критично важливі функції, які спрямовані на подолання розриву між традиційними та децентралізованими фінансами (DeFi), зберігаючи при цьому високу ліквідність, ефективну торгівлю та безпечні ринкові операції. Прайм-дилери Aradex пропонують ліквідність мережі Padex, забезпечуючи достатній капітал для великих угод і безперебійного виконання транзакцій. Вони допомагають стабілізувати ринок, виступаючи в ролі покупців і продавців, збільшуючи глибину ринку і знижуючи прослизання цін. Маркет-мейкінг є відповідальністю прайм-дилерів, які підтримують ордери на купівлю та продаж на обох сторонах книги ордерів, щоб ринки завжди залишалися активними. Цей функціонал дозволяє клієнтам обмінюватися активами без значних затримок або обмежень ліквідності. Прайм-дилери Paradex часто долають розрив між інституційними трейдерами та децентралізованими платформами, надаючи доступ до великих обсягів транзакцій, які інакше було б неможливо виконати в децентралізованому середовищі.

Висновок

Парадигма служить мережею ліквідності для трейдерів похідних криптовалют, обслуговуючи централізовані та децентралізовані фінансові сектори. Парадигма - це мережа, яка має на меті зменшення розповсюдження ринку, збільшуючи ліквідність за допомогою зростання інтегрованої технології. У результаті користувачі можуть знайти йому легше взяти участь на ринку криптовалют, а різниця в ліквідності може звузитися. Парадигма надає ринок інституційним інвесторам, які торгують опціонами або спредами, вирішуючи проблеми з традиційними позапозичними (ОТС) торгами.