ديفاي هو ابتكار في صناعة العملات المشفرة بينما حوض السيولة هو مكون أساسي في نظام الديفاي. يقوم مستخدمو الديفاي بـ"قفل" الأصول الرقمية في العقود الذكية للحفاظ على سير سلس لبروتوكول الديفاي.

شرح حمامات السيولة

يشير بركة السيولة إلى بركة عملات رقمية مقفلة بواسطة عقود ذكية، تسهل التداول من خلال السيولة وتعتمدها بشكل واسع بورصات العملات المشفرة غير المركزية. تم اقتراح هذا المفهوم لأول مرة من قبل Bancor في عام 2017، وانتشر بواسطة UniSwap، واحدة من أكبر بورصات العملات المشفرة غير المركزية.

قبل إنشاء حمامات السيولة، كان المستخدمون يقومون بالمعاملات من خلال كتب الأوامر على منصات التداول المركزية، حيث يضع المشترين والبائعون طلبات وفقًا لإرادتهم الخاصة. عمومًا، يتوقع المشتري شراء عملة رقمية بأقل سعر بينما يأمل البائع في بيعها بأعلى سعر. من أجل تطابق المعاملة، يجب على المشتري والبائع التوصل إلى توافق بشأن السعر.

عندما تكون أوامر الشراء والبيع غير كافية لدعم المعاملات السريعة في السوق، ستقدم شركات الوساطة المركزية سيولة لتيسير المعاملات السريعة. ولكن في DeFi، لا يوجد دور كوسيط سوق مركزي. تم إدخال مفهوم حوض السيولة في هذا السياق.

كيف تعمل حمامات السيولة

يتم تنفيذ حمامات السيولة تلقائيًا دون مشاركة وسطاء طرف ثالث. ببساطة، يتم وضع عملتين مشفرتين أو أكثر في بركة لتشكيل بركة أصول عملة مشفرة، التي تلبي احتياجات تداول المستخدمين من خلال صانعي السوق التلقائيين (AMMs). تقدم بروتوكولات DeFi مكافآت لتحفيز المستخدمين على المشاركة كمزودي سيولة (LPs).

إذا باع المستخدم الرمز A لشراء الرمز B على صرف لامركزي، فهو يعتمد على الرموز في مجموعات السيولة A/B المقدمة من قبل مستخدمين آخرين. وفقًا لقانون العرض والطلب في الاقتصاد، عندما يشتري الرمز B، ينخفض عدد الرمز B في مجموعة السيولة بينما يزيد سعره.

على سبيل المثال، هناك بركة سيولة ETH/USDT بقيمة 10,000 دولار من ETH و 10,000 دولار من USDT. لشراء ETH، يمكن للمستخدمين ببساطة تقديم USDT إلى البركة والحصول على ETH المقابل. عندما يتم الانتهاء من التداول، يزيد مبلغ USDT في البركة بينما ينخفض ETH. من أجل تحقيق التوازن بين العملتين الرقميتين، سيزيد سعر ETH. عندما يتم سحب عدد معين من ETH، يكون هناك حاجة لمزيد من USDT للحفاظ على التوازن في البركة.

لمزيد من التفاصيل حول الحساب، يرجى الرجوع إلى مقال Gate Learn: ما هو AMM؟

كم السيولة المتاحة في حمامات DeFi؟

في DeFi، يتم قياس السيولة بواسطة القيمة الإجمالية المُقفلة (TVL). وفقًا لـDappRaDar، اعتبارًا من نوفمبر 2022، إجمالي قيمة الأصول في بروتوكولات الDeFi حوالي 40 مليار دولار أمريكي.

DeFiLiamيظهر أنه، في بداية عام 2020، كان إجمالي قيمة القرض بالرهن في بروتوكولات ديفي أقل من 1 مليار دولار أمريكي. نموه المتفجر هو بالفعل مؤشر جيد على التطور السريع لديفي في السنوات الأخيرة.

حالات الاستخدام لبرك السيولة

1. صانعو السوق التلقائيون (AMM)

توفر تبادلات اللامركزية مثل Uniswap حمامات سيولة تسمح لمقدمي السيولة بدمج عملاتهم المشفرة في أزواج تداول. إنها تعتمد على عقود ذكية تنفذ تلقائيًا لتحديد أسعار الأصول وبالتالي إنشاء سوق تداول.

2. تعدين السيولة

تعدين السيولة هو عملية يقدم فيها التجار سيولة لبروتوكول DeFi معين ويكسبون فوائد بناءً على نسبة السيولة التي يوفرونها للمجمع. تقدم معظم حمامات السيولة أيضًا رموز LP، التي يمكن أن يراها LPs على البروتوكولات الأخرى لتوليد دخل يتناسب مع حصتهم من إجمالي المبالغ في المجمع.

لمزيد من المعلومات حول تعدين السيولة، يرجى الرجوع إلى:

ما هو زراعة السيولة؟

من صانع السوق إلى تعدين السيولة، مدى أهمية السيولة؟

يُستخدم حوض السيولة أيضًا للتصويت والحوكمة. تُحدد العديد من البروتوكولات أنه يتعين وجود عدد معين من الرموز للمشاركة في التصويت وتعزيز مقترحات الحوكمة. حوض السيولة هو المكان الذي يقوم فيه المستخدمون بدمج أموالهم معًا.

ملاحظات مهمة

للمشاركة في تعدين السيولة، يجب على المستخدمين أن يكونوا حذرين من مخاطر الخسارة غير الدائمة، والتي تشير إلى نسبة الرموز في حوض السيولة التي تنخفض بسبب التغيرات الكبيرة في الأسعار. إذا قرر المستخدمون سحب سيولتهم عندما تنخفض الأسعار، ستصبح الخسارة حقيقية، ولكن إذا ارتفعت الأسعار، يمكن تجنب الخسارة.

يمكن للمستثمرين المحافظين الاستثمار في العملات المستقرة، والتي تكون أكثر استقرارًا في السعر. تقلل حمامات السيولة القائمة على العملات المستقرة من مخاطر الخسارة الزائلة.

استنتاج

حوض السيولة هو خزينة تقوم بقفل أزواج من العملات الرقمية في عقود ذكية، مما يوفر مركزًا للمستخدمين للمشاركة في التداول اللامركزي، والإقراض، والاقتراض، والعديد من الأنشطة المالية اللامركزية (DeFi). إنه جزء مهم من DeFi.

في السنتين الأخيرتين، أصبح توفير السيولة في DeFi اتجاهًا شائعًا. يمكن للمستخدمين المشاركة كمزودي سيولة (LPs) وكسب عوائد. تواجه حمامات السيولة أيضًا مخاطر محتملة، مثل الخسائر غير الدائمة، وهجمات القراصنة الناجمة عن ثغرات في العقود، إلخ. يجب على المستخدمين أن يكونوا حذرين من هذه المخاطر عند المشاركة في أنشطة كسب الدخل في حمامات السيولة.