Le développement des dérivés de mise en liquidité d'Éthereum (LSD) bat son plein. Pour les joueurs de cryptomonnaie ordinaires, participer à LSD est en effet suffisant, mais ils n'ont pas une compréhension approfondie de la logique sous-jacente et de la mise en œuvre de la sécurité de la participation à la mise en jeu. Un grand nombre d'utilisateurs choisissent LSD pose le risque de centralisation dans Ethereum, ce qui constitue en fait une grande menace pour l'ensemble de l'écosystème Ethereum.

La décentralisation n'est pas une question d'équipe, mais un choix rationnel fait par chaque utilisateur en fonction de ses propres intérêts. Et je tiens à dire que le service de Staking est une méthode de staking sur Ethereum qui équilibre la sécurité et les revenus selon vos propres intérêts.

Le staking en tant que service (ci-après dénommé SAAS) est une méthode de staking adaptée aux utilisateurs disposant de fonds moyens ou supérieurs. Cependant, il y a très peu d’informations en chinois et en anglais sur l’ensemble du réseau, et un grand nombre d’utilisateurs qui pourraient avoir les conditions pour participer au SAAS sont perdus. Par rapport au LSD, les principales caractéristiques de cette méthode sont une sécurité accrue, moins de confiance dans les tiers, un faible coût et éventuellement des bénéfices plus élevés. Les joueurs de crypto-monnaies détenant plus de 32 ETH devraient sérieusement envisager cette option.

En parlant de mon expérience personnelle, en étudiant la piste de mise en jeu d'Ethereum, je me suis souvent demandé ce que je pense être la chose la plus importante. Après avoir interrogé mon cœur mille fois, je crois toujours que, en tant que décision d'investissement qui s'étend sur plusieurs années et peut même servir de revenu passif à vie, la sécurité des actifs est sans aucun doute la première priorité. De ce point de vue, le LSD ne peut pas me donner un sentiment de sécurité suffisant.

Selon @0xtoddL'article classique de ’Starting from Staking, 4 façons de contrôler le réseau Ethereum’

Il n'y a que deux méthodes de mise en jeu qui répondent à ce besoin.

1. staking à domicile en solo
2. service de staking

Pour la plupart des gens ordinaires, ils n'ont pas assez de technologie ou d'énergie pour exécuter des nœuds par eux-mêmes. Par conséquent, même si le mode solo est le plus décentralisé et qu'il n'y a pratiquement aucun coût intermédiaire et aucune commission, il est trop difficile et ne sera pas discuté ici.

Cet article se concentre sur la méthode de mise en jeu en tant que service. En termes simples, SAAS signifie que vous fournissez des fonds - 32 éthers, l'opérateur de nœud fournit la technologie (logicielle et matérielle), et vous coopérez tous les deux pour participer à l'engagement. SAAS n'est pas un concept familier pour la plupart des utilisateurs d'Ethereum, même les dégénérés de defi seniors, car presque tous les tokens de liquidité mis en jeu d'Ethereum (LST) dans defi sont deux autres méthodes de mise en jeu : la mise en commun et les échanges centralisés. Les dérivés engagés comprennent le bien connu stETH de lido, rETH de rocketpool, sfrxETH de FRAX, etc. Ils occupent une grande quantité de volume d'échanges et de TVL dans divers DEXs. Ce dernier est représenté par le cbETH de coinbase et le BETH de Binance.

Bien que les deux dernières méthodes de mise en jeu aient des degrés de décentralisation différents, une chose est la même, c'est-à-dire que le plaideur ne peut pas contrôler personnellement les deux clés pour la vérification et le retrait d'Éthereum POS. Par conséquent, vous devez choisir de faire confiance à des tiers pour ne pas faire le mal. Quant à savoir si votre foi s'effondrera, vous ne le saurez que le jour où quelque chose se produira. Après tout, j'ai été dans le cercle des devises depuis 10 ans, et j'ai vu toutes sortes de choses sanglantes. Si nous examinons ce cycle dans les prochaines décennies, il y aura certainement des événements plus importants se produisant, donc rien n'est plus important que de contrôler votre propre destin.

Les décisions d’investissement chanceuses se soldent souvent par un échec complet, et il suffit d’un seul échec pour ruiner votre vie.

Si vous êtes d'accord avec le point de vue ci-dessus, vous pourriez aussi bien me suivre pour en savoir plus sur la méthode de jalonnement SAAS. Donnez-vous un réel contrôle sur vos actifs.

Le site officiel d'Ethereum évalue la méthode de mise en jeu SAAS selon les aspects suivants :

1. Open source

Le code clé est 100% open source et disponible au public, et peut être librement forké et utilisé.

1. Audit

Le code critique a été formellement audité, et les résultats de l'audit ont été publiés et mis à la disposition du public.

1. Bug bounty

Les primes de bugs publics sont placées sur le code critique pour récompenser les utilisateurs qui signalent ou réparent en toute sécurité les vulnérabilités.

1. Test pratique

Le service est ouvert au public et disponible pour une utilisation pendant la période spécifiée. Il est préférable de fonctionner pendant plus d'un an.

1. Pas de permission

Les utilisateurs n'ont besoin d'aucune autorisation spéciale, de créer un compte ou de procéder à une vérification KYC pour participer au service.

1. Terminaux de service client diversifiés

Les fournisseurs de services ne doivent pas exécuter plus de 50% des validateurs totaux avec un client de validateur majoritaire. Il est préférable que cet indicateur soit inférieur à 50%.

1. Auto-hébergé

Les utilisateurs conservent toutes les informations d'identification du validateur, y compris les clés de signature et de retrait.

https://ethereum.org/fr/staking/saas/#what-to-consider

D'autre part, nous pouvons également juger à partir des données du tableau d'engagement Ethereum rated.network quel opérateur de nœud est plus stable et sécurisé.

https://www.rated.network/?network=mainnet&view=nodeOperator&timeWindow=7d&page=1 .

Du point de vue des opérateurs de nœuds sur le site Web, nous pouvons voir que la part de marché des opérateurs de nœuds à grande échelle relativement courants n’est pas trop élevée. À l’heure actuelle, personne ne peut dépasser 3 %. Par rapport au lido dans le staking groupé, le dominant est relativement décentralisé.

Ici, je liste la mise en œuvre de plusieurs grands opérateurs de nœuds sous six indicateurs.

Cependant, ces six dimensions sont trop générales et n'ont pas beaucoup de signification directrice pour la sélection des utilisateurs. Par exemple, il est difficile de déterminer si un protocole est entièrement open source. Il se peut qu'il ne mette que quelques composants du protocole sur github. Il est difficile de savoir si tout le code central est open source.

De plus, chaque opérateur de nœud gère les deux clés, en particulier la clé de vérification que la partie contractante doit conserver, de manière différente. Cela teste en réalité leur compréhension et leur capacité de mise en œuvre de la sécurité. Les données de Lido dans un article peuvent montrer cette différence d'un côté@lido/BkxRxAr-o%23External-Signers"">https://hackmd.io/@lido/BkxRxAr-o#External-Signers )

Dirk et Web3 Signer sont deux façons différentes de protéger les clés de validation. Ils sont tous conçus pour fournir une gestion sécurisée des clés afin de protéger les clés privées des validateurs contre les accès non autorisés et les attaques malveillantes. Malheureusement, la plupart des opérateurs de nœuds n’utilisent pas de signatures externes, la méthode de gestion la plus élémentaire pour protéger les clés de validation.

Je pense donc qu’une évaluation plus raisonnable des opérateurs de nœuds devrait être basée sur les aspects suivants :

1/Sécurité

Pour la méthode de promesse SAAS, la garde de la clé de retrait est totalement votre propre affaire. Tant que vous vous assurez que la clé privée de votre adresse de retrait n'est pas divulguée, personne ne peut emporter votre Ethereum promis. Cela est complètement différent de LSD. Les opérateurs de nœuds ne participent pas du tout, on peut donc parler d'auto-garde.

La clé restante, la clé de vérification, est l'endroit où les opérateurs de nœuds peuvent exercer leurs propres concepts de sécurité et méthodes d'exécution.

À cet égard, un article de l'opérateur de nœud Attestant propose une discussion très détaillée sur la manière de protéger les moyens techniques des clés de vérification. L'article original :https://www.attestant.io/posts/protecting-validator-keys .

Pour le dire simplement, la clé de vérification est dans un dilemme. Bien que la clé de vérification elle-même ne puisse pas accéder aux fonds, si elle est obtenue par un attaquant, des attaques indirectes telles que le chantage peuvent se produire, ou des attaques destructrices directes peuvent causer des pénalités aux utilisateurs. Perte de fonds, donc la sécurité est très importante.

Dans le même temps, la clé de vérification doit être accessible à tout moment : le validateur doit signer plusieurs messages à chaque époque (~6,5 minutes). Par conséquent, les exigences d’accès pour la vérification des clés sont également très élevées.

En général, nous pouvons avoir la sécurité ou l'accessibilité, mais pas les deux. C'est le dilemme auquel les opérateurs de nœuds doivent répondre lors de la vérification des clés.

De plus, tout le système de sécurité est également très asymétrique. Un attaquant n'a besoin que de signer un message arbitraire pour atteindre son objectif de compromission, tandis que l'objectif de l'utilisateur est continu. En d'autres termes, l'attaquant n'a besoin de gagner qu'une fois, mais l'utilisateur doit gagner à chaque fois.

Par conséquent, un meilleur moyen de protéger la clé du vérificateur est d'ajouter des couches de garanties de sécurité par-dessus la clé de stockage en texte clair locale d'origine, ce qui permet d'atteindre un équilibre entre les coûts et les avantages. Les technologies incluent le mot de passe à distance, le signataire à distance, la signature seuil et la génération de clé distribuée. La technologie de sécurité couche par couche est incroyable pour moi. Les amis intéressés peuvent en apprendre davantage sur l'article mentionné ci-dessus.

L'effet final est de refuser une défaillance du serveur à un seul point et d'effectuer une signature de seuil grâce à la technologie DKG. Si l'un des serveurs est compromis, il n'y aura pas de vulnérabilité permanente. Le processus de réaffectation peut amener l'attaquant tenant les clés volées à ne pas pouvoir les utiliser.

Un autre article que je pense que tout le monde participant à SAAS devrait connaître:https://www.stakingrewards.com/journal/choosing-the-best-using- métriques-et-données-pour-choisir-le-bon-validateur-ethereum/, a mentionné que les opérateurs de nœuds qu'il connaît et qui utilisent la technologie de signature à distance de seuil comprennent les éléments suivants: a>

1. Attestant
2. Cryptomanufaktur
3. Un certain
4. P2P.org
5. Stakely
6. Installations de mise en jeu

Plusieurs des opérateurs de nœuds peuvent être trouvés sur rated.network. Leur performance est en effet très bonne, leurs notes d'efficacité sont relativement élevées et il n'y a jamais eu de slash dans l'histoire.

2/ revenu

Une fois que le problème de sécurité est résolu, le problème de revenu est également largement résolu. Parce que lorsque l'opérateur de nœud peut garantir la sécurité de la clé de vérification et a un mécanisme pour toujours garantir que le message correct est émis de manière opportune et efficace, votre revenu sera naturellement garanti. En plus de cela, je pense qu'il existe trois indicateurs clés pour vous aider à choisir l'opérateur de nœud offrant le meilleur revenu.

1. Note d'efficacité

En général, l'indicateur principal pour les utilisateurs de choisir un opérateur de nœud est le Taux Annuel Effectif Global (TAEG). Vous interrogeriez les gains TAEG de chaque opérateur au fil du temps, cependant, en raison de la structure complexe des récompenses d'Ethereum (le TAEG mensuel ou même trimestriel dépend fortement de nombreuses variables aléatoires, telles que le nombre de blocs créés ou de MEV retirés, et ne reflète pas vraiment la performance de l'opérateur) et il est préférable de comparer les fournisseurs de mise en jeu par les évaluations d'efficacité des validateurs plutôt que par le TAEG.

J'ai expliqué cet indicateur en détail dans mon précédent article "Une collection complète d'indicateurs techniques pour le jalonnement d'Ethereum - Un article pour vous apprendre à comprendre le tableau de jalonnement d'Ethereum sur rated.network".https://mirror.xyz/darkforest.eth/lYp2RDybbioSns0TyIXe5y9w9AlbDraRkTX3q7diygc

Le taux d'efficacité d'un validateur est un bon prédicteur du Taux Annuel de Rendement (APR) à long terme car il mesure dans quelle mesure le validateur remplit ses responsabilités. Si un validateur n'oublie pas de valider un bloc, il est à 100% valide et reçoit 100% de toutes les récompenses possibles.

Pour les entreprises avec des parts de marché relativement élevées, la différence entre les notes d'efficacité les plus élevées et les plus basses des délais prolongés peut être d'un point de pourcentage. Mais il semble que sous l'interférence des revenus aléatoires, la contribution au Taux Annuel Effectif Global (APR) n'est pas significative. Cependant, vous devriez également choisir un opérateur de nœud avec un taux d'efficacité plus élevé, vous ne pouvez pas vous tromper avec cela.

En comparaison, les notes d'efficacité des projets de LSD pendant la même période étaient généralement moins qu'idéales.

Un autre point intéressant est que stakefish, allnodes, P2P.ORG, kiln, etc., ces grands opérateurs de nœuds sont également des opérateurs de nœuds participant à lido ou rocketpool, donc si vous ne vous souciez pas beaucoup du flux de sécurité Ethereum engagée et de la composabilité defi, ou pour vous empêcher de perdre de l'argent et de perdre les jetons entre vos mains. Vous pouvez choisir le même opérateur de nœuds que le protocole LSD à condition d'avoir la clé privée, donc vous n'avez pas besoin d'interagir avec Le protocole LSD offre une part de revenus de 5% ou même 10%, ce qui augmente votre benchmark de revenus et rallonge la chronologie, ce qui fera une différence considérable dans les revenus.

En résumé, l'utilisation d'opérateurs de nœuds fiables peut non seulement réduire les risques, mais aussi augmenter les profits.

2. MEV retire le revenu

Le nombre de relais MEV connectés à un opérateur de nœuds affectera le montant des revenus MEV que vous pouvez recevoir. Actuellement, il y a dix relais MEV actifs. Si un validateur se connecte à chaque relais, il reçoit plus d'offres et peut sélectionner l'offre la plus précieuse, recevant ainsi une récompense MEV plus élevée. En classé, nous pouvons voir que les graphiques des plus grands opérateurs de nœuds dans la colonne DISTRIBUTION DE L'ESPACE DE BLOC sont presque les mêmes. Presque tous les blocs sont relayés via MEV-boost, ce qui peut maximiser l'extraction de valeur de MEV et améliorer les gains APR.

Depuis l'interface du paysage de relais évalué, nous pouvons voir l'importance du relais MEV pour nous dans l'augmentation de nos revenus.

Au cours des 30 derniers jours, les récompenses de la couche de consensus ne sont pas importantes sans l’utilisation de MEV-BOOST, il n’y a presque aucune différence, mais les récompenses de la couche d’exécution, l’utilisation de MEV-BOOST peut augmenter les récompenses de près de 4 fois. Cette différence n’est pas significative malgré la morosité du marché des frais de gaz au cours du dernier mois. En avril, l’utilisation de MEV-BOOST a même multiplié par plus de 10 la récompense de la couche d’exécution. C’est le rôle du MEV dans l’augmentation des revenus de jalonnement APR. .

Bien sûr, plus la proportion de blocs MEV est élevée, mieux c'est, car lorsque le relais MEV prend trop de temps pour proposer un bloc, il y a un risque élevé de manquer le bloc. Par conséquent, les opérateurs de nœuds n'atteignent pas un taux de réussite de 100% lors de la création de blocs.

Au fait, jetons un coup d'œil aux dix projets de suivi MEV RELAY qui sont actuellement actifs. Certains d'entre eux émettent des pièces, mais la plupart ne le font pas. Mais... ce projet de suivi ne semble pas être très rentable, et c'est encore très cher.

1. Slashing

Les petites coupes ordinaires n'ont pas un impact ou une perte très grave sur les individus misant et sur l'ensemble de l'écosystème Ethereum. S'il n'y a que 1, 100 ou même 1000 validateurs coupés dans les 36 jours, la pénalité sera égale à 0 ETH. Cependant, si le nombre de validateurs coupés augmente à environ 1,1% de tous les validateurs (actuellement 6,4k), cette pénalité devient 1 ETH et chaque 1,1% supplémentaire de validateurs coupés entraîne une pénalité de 1 ETH. Ainsi, si 1/3 du réseau est coupé, la pénalité sera compensée par l'ensemble de la mise (32 ETH). Ce mécanisme vise à empêcher les attaques sur le réseau et ne doit jamais être déclenché accidentellement.

Nous pouvons comparer les données sur les événements de réduction de plusieurs opérateurs de nœuds leaders de SAAS et plusieurs projets leaders de LSD. La plupart des SAAS fonctionnent depuis longtemps, et le temps de fonctionnement de coinbase et rocketpool dans LSD n'est pas trop long. Cependant, en ce qui concerne les données de pénalité, SAAS est globalement meilleur, sauf pour stake.us.

Comparaison des données de confiscation de LSD et de SAAS

Un slashing potentiel à grande échelle est certainement un événement de niveau catastrophe pour les validateurs d'Ethereum. C'est pourquoi la communauté Ethereum poursuit activement la diversification des clients. Actuellement, il y a essentiellement deux clients dominants dans la couche de consensus, Prysm et Lighthouse. La couche d'exécution, représentant 74 %, est encore plus dominante. On peut dire que des bugs sérieux dans l'un d'entre eux peuvent entraîner de sérieuses pertes pour le POS Ethereum. Par conséquent, pour les validateurs individuels, il est très important de choisir un opérateur de nœud avec une diversité de clients, en particulier un opérateur de nœud avec des clients minoritaires qui pourraient être salvateurs en cas de moment critique.

3/coût

Si le jalonnement d'Ethereum est un investissement à long terme pour vous, le choix d'une méthode de jalonnement avec des frais plus bas est très important pour augmenter vos revenus sur une longue période. Ce point est similaire à votre choix d'investissement dans des fonds gérés activement et des fonds indiciels passifs. Je crois que cela est compréhensible pour les investisseurs matures.

Étant donné que la plupart des opérateurs de nœuds de SAAS sont destinés à des clients institutionnels ou directement connectés à des projets LSD, je n'ai trouvé que quelques opérateurs de nœuds auxquels les particuliers peuvent participer. Vous pouvez négocier les tarifs avec certains opérateurs de nœuds, tels que P2P.ORG qui propose des frais de seulement 5% pour les gros clients avec plus de 10 validateurs. Si vous comparez les frais de 25% de cbETH de coinbase, cela peut être considéré comme assez attractif.

La structure de tarification de Stakefish est également très différente. Personne ne veut des revenus de la couche de consensus. Tant que vous obtenez 25 % des revenus de la couche d'exécution. Cette méthode de facturation est assez intelligente à mon avis, car à mesure que le nombre de pledgeurs augmente, les revenus de la couche de consensus continueront certainement de diminuer, et une fois que le marché haussier commence, l'augmentation des frais de priorité et des revenus de MEV dans les frais de gaz augmentera considérablement les récompenses de la couche d'exécution, et stakefish pourra donc obtenir de plus grands avantages.

Kiln peut engager de l'Éther via Ledger Live. Comme je n'utilise pas actuellement Ledger, je ne connais pas les frais spécifiques et les méthodes de mise en jeu.

Dans l'ensemble, Allnodes a le coût le moins cher. Le plan avancé est calculé sur la base du prix actuel de l'Éthereum de 1900 $, et le coût annuel ne représente que 4 % du revenu. Une chose que j'aime beaucoup, c'est que le coût est calculé en dollars américains, donc si l'Éthereum à l'avenir Si le prix de l'éther augmente de manière significative, les frais du modèle des autres opérateurs qui prennent une proportion d'éther deviendront très élevés.

4/fonctionnalité

Lorsque vous participez au staking avec la plupart des fournisseurs de services de staking, vous devez générer vous-même le mnémonique du validateur. Fondamentalement, ils fourniront deux méthodes, l'une est l'outil officiel d'Ethereum, et l'autre est leur propre outil. Le mnémonique doit être correctement enregistré et générer deux fichiers .json, keystore et dépôt. Notez que vous devez conserver soigneusement le mnémonique. Si vous le perdez, vous ne pourrez pas initier de demande de retrait, et votre Ethereum sera définitivement engagé.

D'un certain point de vue, cela ne semble pas être un problème pour les engagés à vie. Quoi qu'il en soit, votre intérêt est automatiquement transféré à l'adresse de retrait tous les quelques jours. Tant que vous avez la clé de portefeuille de l'adresse de retrait, vous n'aurez pas de soucis. Mais, après tout, il y a un choix de moins.

La manipulation ci-dessus exercera une certaine pression psychologique sur les nouveaux participants au jalonnement. Bien que ce ne soit pas compliqué, il est recommandé de le pratiquer davantage avant de le mettre en pratique. Vous pouvez également le faire sur le réseau de test Goerli. Certains fournisseurs de services de jalonnement ont également préparé des solutions de jalonnement plus simples, comme la méthode de jalonnement NFT de stakefish. P2P.ORG permet également de s'engager avec presque un seul clic sans nécessiter trop d'opérations. Cependant, la commodité opérationnelle a un certain prix. L'adresse de retrait pour l'engagement NFT de stakefish n'est pas votre propre adresse, mais une adresse de contrat de liste blanche. P2P.ORG génère et gère les clés de validation pour vous, et vous devez faire votre propre choix en matière d'équilibre entre sécurité et facilité d'opération.

5/Évaluation complète

Récompenses de jalonnement ( https://www.stakingrewards.com/verified-staking-provider) est une plateforme qui fournit des informations sur le jalonnement de cryptomonnaies et des outils de sites web. À partir de ce site web, vous pouvez en apprendre davantage sur les récompenses de jalonnement de chaque opérateur, les rendements attendus, ainsi que les guides et ressources pour participer au jalonnement. Il a également comparé et classé différents projets de mise en gage, et a créé un système de notation en divisant lui-même les opérateurs de nœuds certifiés en trois niveaux : AAA, AA et A. J'ai répertorié certains opérateurs de nœuds de niveau AAA, et les amis intéressés peuvent continuer à en apprendre davantage.

Résumer

Il s'agit d'une recherche en investissement que j'ai écrite pour moi-même. Bien que le domaine SAAS soit Ethereum POS engagé comme LSD, sa popularité peut être qualifiée de aussi chaude que la glace et le feu. Peu de gens s'y intéressent. Il n'y a presque aucun contenu chinois qui entre dans ce domaine. Le contenu anglais est essentiellement un document écrit par la partie du projet elle-même. Après tout, 32 éthers ne sont pas un seuil bas pour créer un nœud, mais je crois qu'il y aura encore des gens qui en auront besoin. Au moins, si les partenaires impliqués dans LSD peuvent comprendre clairement les indicateurs de fonctionnement, les méthodes de gestion de la sécurité, etc. des opérateurs de nœuds au bas du projet LSD, cela sera d'une grande aide pour investir dans le projet LSD.

À mon avis, chaque staker participant à Ethereum doit partir de sa propre situation réelle, faire un choix qui est cohérent avec ses propres valeurs, et savoir ce qui est le plus important pour lui. Encore une fois, la décentralisation n'est pas une question d'équipe, mais un choix rationnel fait par chaque utilisateur en fonction de ses propres intérêts et de sa pensée indépendante.

Le "Art de la guerre" de Sun Tzu dit : "Les guerriers utilisent la bonne combinaison pour gagner par surprise."

À mon avis, SOLO et SAAS sont sans aucun doute les "droits" que les stakers Ethereum de taille moyenne doivent conserver. Ce n'est qu'en préservant la sécurité des fonds que vous pouvez avoir le capital pour "surprendre" et laisser vos mains et vos pieds se rendre sur la piste LSD. Cela peut être considéré comme la façon d'investir - être droit et surprenant.

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