สำรองทองคำคืออะไร

สำรองทองคำคือการถือครองทองคำของธนาคารกลางหรือหน่วยงานการเงินของประเทศ ซึ่งมักถือเป็นเหล็กหรือแท่งทองคำและเก็บไว้ในประเทศหรือกับสถาบันการเงินระหว่างประเทศที่เชื่อถือได้ เหล่านี้ไม่ได้เป็นทรัพย์ส่วนบุคคลแต่เป็นสินทรัพย์ชาติหลักทรัพย์ หมายเหตุว่ามาตรฐานทองคำ (ที่มูลค่าเงินตราถูกสนับสนุนโดยทองคำ) ไม่ได้ใ้สำรองทองคำแต่ยังคงถือครองอย่างแพร่หลายเป็นการป้องกันต่อความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ

ประวัติศาสตร์ของสำรองทอง

บทบาทของทองในการเงินระหว่างประเทศได้รับการพัฒนาตามเวลา ตั้งแต่สิ้นสมัยทศวรรษที่ 19 ถึงต้นทศวรรษที่ 20 มาตรฐานทองคำเป็นหลักในระบบการเงินโลก โดยสกุลเงินของแต่ละประเทศจะถูกสนับสนุนด้วยปริมาณทองคำที่คงที่ ขณะที่สิ่งนี้นำมาซึ่งความมั่นคงของสกุลเงิน แต่ก็จำกัดความยืดหยุ่นของนโยบายการเงิน

หลังจากสงครามโลกครั้งที่สอง ระบบเบรตตันวูดส์ยึดเงินดอลลาร์ของสหรัฐเป็นทองคำ และจัดตั้งดอลลาร์ให้เป็นสกุลเงินสำรองของโลก สิ้นสุดลงในปี 1971 เมื่อสหรัฐออกเลิกมาตรฐานทองคำอย่างเป็นทางการ โอกาสที่ทำให้โลกเข้าสู่ยุคอัตราแลกเปลี่ยนลอยน้ำ แต่ทว่า ทองคำไม่เคยสูญเสียความสำคัญ ธนาคารกลางตอนนี้มองว่าเป็นที่เก็บรักษามูลค่า ฟื้นฟูการเงินและสัญลักษณ์ของความเชื่อถือของชาติ

ทำไมประเทศยังคงถือสำรองทองคำอยู่?

แม้ว่าทองไม่ได้ใช้เป็นเงินที่สนับสนุนสกุลเงินโดยตรงอีกต่อไป แต่หน้าที่ของมันยังคงสำคัญในเศรษฐกิจสมัยใหม่:

1. ป้องกันการเงินเฟ้อและเก็บรักษามูลค่า

ทองมักเคลื่อนไหวในทิศทางตรงกันข้ามกับการเงิน. เมื่อสกุลเงินสูญเสียพิษซื้อของ, ทองมักจะรักษาราคาเท่าเทียมหรือเพิ่มมูลค่าได้ ซึ่งช่วยป้องกันทรัพย์สินตลอดเวลา

2. การหลากหลายความเสี่ยงทางการเงิน

เป็นสินทรัพย์ที่ไม่เชื่อมั่นในเรื่องเครดิต ทองไม่ขึ้นอยู่กับความน่าเชื่อถือของประเทศหรือองค์กรอื่น ๆ การรวมทองในสำรองสกุลเงินต่างประเทศช่วยลดความเสี่ยงจากการเน้นทุนและเสริมความเสถียรของระบบการเงิน

3. ทรัพย์สินที่เชื่อถือได้ในช่วงวิกฤต

ในช่วงเวลาที่มีความไม่มั่นคงทางการเงิน สงคราม หรือการลงโทษ ทองคำเป็นสินทรัพย์ที่เชื่อถือได้ ต่างจากหลักทรัพย์ ทองคำไม่ได้เป็นไปตามการลดลงของเครดิต และมันไม่ร่วงค่าลงอย่างรวดเร็วเหมือนเงินตราฟีเอตในช่วงวิกฤติ

4. สัญลักษณ์ของเครดิตและฐานะทางโลก

ขนาดของสำรองทองของประเทศยังเป็นสัญลักษณ์ของความแข็งแกร่งทางการเงินและความน่าเชื่อถือของมัน สำรองทองที่มากมักเทียบเท่ากับอิทธิพลที่มากขึ้นและความสามารถในการกู้เงินที่แข็งแรงมากขึ้นในการเงินโลก

การสำรองทองคำมีผลต่อนโยบายการเงินระหว่างประเทศอย่างไร?

ทองมีบทบาทที่ไม่เหมือนใครในพอร์ตการลงทุนของธนาคารกลาง แม้ว่ามันจะไม่ให้ดอกเบี้ย แต่มันยังให้ความสมดุลโครงสร้างและความปลอดภัย นี่คือกลยุทธ์สำคัญที่ประเทศใช้ในการบริหารจัดการสำรองทอง

1. กลยุทธ์การจัดสรรสินทรัพย์

ธนาคารกลางบ่มเพาะเพียงครั้งละการปรับส่วนของทองสำหรับสกุลเงินหลัก เช่น ดอลลาร์สหรัฐ, ยูโร, หรือเยนในสินทรัพย์ของพวกเขาเพื่อดูแลความเสี่ยงและผลตอบแทน

2. การซื้อทองและ repatriating

ประเทศที่ได้รับโทษหรือเผชิญกับความเสี่ยงทางทฤษฎีการเพิ่มมูลค่าทองคำของตนบางประเทศได้ทำการนำทองคำกลับมาจากต่างประเทศเพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยงจากการแช่แข็งทรัพย์สิน

3. การออกพันธบัตรทองหรือมีสัญญาสวอปทอง

ประเทศบางประเทศใช้ทองในการดำเนินงานทางการเงิน - การออกหุ้นพันธบัตรที่มีการสนับสนุนจากทองหรือใช้การแลกเปลี่ยนทองเพื่อเสริมสภาพความสามัคคีทางการเงินและสนับสนุนความเชื่อมั่นของตลาด

สามารถทรัพย์สินดิจิทัลเข้ามาแทนที่สำรองทองได้หรือไม่?

กับการเติบโตของบล็อกเชนและสกุลเงินดิจิทัลเช่นบิตคอยน—ที่บางครั้งถูกเรียกว่า “ทองคำดิจิทัล”—มีคำถามเกี่ยวกับ peran ในอนาคตของทองคำ ในขณะที่สินทรัพย์ดิจิทัลมีข้อดีเช่นการกระจายอำนาจและความสามารถในการโอนเงินที่ไม่มีพรมแดน พวกเขาเผชิญกับความท้าทายรวมทั้งความไม่แน่นอนของกฎหมาย ความผันผวนสูง และความยอมรับที่จำกัด

ทองยังคงมีค่าที่ไม่เหมือนใครและความสำคัญที่ไม่สามารถแทนที่สำหรับธนาคารกลางเพราะว่า:

• มีอยู่ในรูปแบบที่เป็นจริงและสามารถตรวจสอบได้ง่าย

• มีความเห็นที่แข็งแรงในระดับโลกเป็นที่ยอมรับว่าเป็นทรัพย์สินที่มีคุณค่า

• ไม่ขึ้นอยู่กับแพลตฟอร์มเทคโนโลยีหรืออัลกอริทึมทางคริปโต

ดังนั้นในอนาคตที่เห็นได้ ทองและสินทรัพย์ดิจิตอลมีโอกาสที่จะใช้งานร่วมกันมากกว่าการแข่งขันเพื่อความเร่งด่วนทั้งหมด

สรุป

แม้จะมีการหยุดชะงักทางเทคโนโลยีและการปฏิวัติทางดิจิทัล แต่ทองคํายังคงเป็นรากฐานที่สําคัญในภูมิทัศน์ทางการเงินและภูมิรัฐศาสตร์ระหว่างประเทศ หัวข้อ "ทองคําสํารองตามประเทศ" สะท้อนให้เห็นมากกว่าตัวเลข — มันห่อหุ้มการแข่งขันเกี่ยวกับความไว้วางใจทางการเงินอธิปไตยของชาติและความมั่นคงของสินทรัพย์ทั่วโลก ท่ามกลางระเบียบโลกที่ซับซ้อนและเปลี่ยนแปลงทองคํายังคงเป็นสัญลักษณ์ของความมั่งคั่งในอดีตแต่ยังรวมถึงความมั่นคงในอนาคตด้วย