Vamos investigar a seguir!

Onde você cai na curva de QI acima? Que tipo de Pepe és tu?

A psicologia do trading revela as respostas psicológicas dos traders quando confrontados com eventos de mercado e vários fatores que influenciam as decisões de trading.

O estado mental de um trader não só determina as suas decisões de negociação, mas também impacta significativamente o desenvolvimento da sua carreira de negociação. Pode já saber que a chave para o sucesso não está num QI elevado, mas em características como paciência, perseverança, autodisciplina e um estado mental saudável.

Nas mesmas condições de mercado, diferentes traders podem reagir de maneiras completamente diferentes.

1. Tipos de Negociação

Por exemplo, quando o preço do Bitcoin ($BTC) cai significativamente, algumas pessoas entram em pânico e vendem, enquanto outras optam por comprar a baixa, acreditando que o preço irá recuperar. Portanto, os traders podem geralmente ser classificados nos seguintes tipos com base em traços psicológicos:

1) Traders impulsivos

Esses traders carecem de um plano detalhado e tomam decisões rapidamente, frequentemente ignorando as consequências. São facilmente influenciados por emoções, levando a potenciais perdas massivas.

2) Traders cautelosos

Estes traders analisam minuciosamente o mercado e a sua situação financeira antes de negociar. Geralmente são emocionalmente estáveis e têm boas habilidades de autogestão. No entanto, por vezes podem ser demasiado conservadores e carecer de tendências para correr riscos, enquanto os riscos calculados frequentemente trazem retornos mais elevados.

3) Traders práticos

Os traders pragmáticos combinam a tomada de riscos com uma análise cautelosa. Eles entendem como gerir os riscos e negociar com confiança. Estes traders são o tipo ideal: nem analisam em excesso, nem ignoram a avaliação necessária de se cada negociação tem um valor esperado positivo (+EV).

Pode encontrar-se refletido nestes tipos e refletir sobre como os seus traços psicológicos afetam os resultados das suas negociações.

Sem dúvida, a psicologia do trading é uma parte essencial do trading bem-sucedido.

2. Vieses de Negociação

Os vieses de negociação são erros cognitivos que os traders podem encontrar durante a tomada de decisão, o que pode afetar significativamente o desempenho e os resultados da negociação.

Aqui estão vários preconceitos comuns de negociação:

1) Viés de confirmação

Os traders tendem a procurar informações que apoiem as suas opiniões existentes, ignorando as evidências que as contradizem. Este viés pode levar a decisões precárias ou excesso de negociação.

Por exemplo, se você tiver uma quantidade significativa de Ethereum ($ETH), pode procurar frequentemente informações sobre Cripto no Twitter que apoiam o 'Ethereum como um bom ativo', evitando as razões pelas quais o Ethereum pode não ser a melhor escolha. Como resultado, é mais provável que encontre conteúdo que esteja alinhado com suas crenças existentes, em vez de realizar uma avaliação abrangente e objetiva.

A psicologia do trading não só ajuda a compreender melhor o mercado, como também ajuda a identificar os seus próprios padrões comportamentais, impulsionando o seu desempenho de trading.

2) Viés de disponibilidade

Na negociação de criptomoedas, o viés de disponibilidade ocorre quando os investidores tomam decisões com base em informações facilmente lembradas ou recentemente adquiridas, em vez de uma análise minuciosa. Um exemplo típico é quando os traders se apressam para comprar uma criptomoeda porque ela é frequentemente mencionada nas redes sociais ou plataformas de notícias, sem considerar seus fundamentos.

Por exemplo, uma altcoin específica pode tornar-se popular devido a endossos de celebridades ou memes virais no Twitter. Os traders podem superestimar seu potencial e investir pesadamente, mesmo que a moeda possa carecer de bases técnicas sólidas ou casos de uso práticos. Esse viés pode levar a decisões de investimento ruins porque a informação facilmente acessível não necessariamente reflete o verdadeiro valor ou perspectivas de longo prazo do ativo. Outro exemplo é os traders reagirem exageradamente a eventos de mercado recentes. Se o preço do Bitcoin subir repentinamente, o viés de disponibilidade pode fazer com que os investidores acreditem que tais ganhos rápidos são comuns e alcançáveis, levando a negociações excessivamente otimistas. Isso pode resultar em perseguir tendências de curto prazo enquanto negligenciam estratégias de investimento de longo prazo mais estáveis.

3) Viés de ancoragem

Na negociação de criptomoedas, um exemplo clássico de viés de ancoragem é quando um investidor compra Bitcoin a $100,000 durante um pico de mercado. Mesmo que as condições de mercado mudem e o preço caia significativamente, eles podem ainda se agarrar ao preço de “âncora” de $100,000. Esse viés psicológico pode levar a decisões errôneas:

• Mantenha a posição quando fica claro que precisa vender, esperando que o preço volte a $100,000.
• Ignore novas informações ou análises de mercado e acredite apenas na sua obsessão com o preço de $100.000.

O viés de ancoragem pode levar a enormes perdas financeiras porque os traders falham em se adaptar às mudanças de mercado e perdem oportunidades de cortar perdas ou obter lucros a preços mais baixos.

Outro viés de ancoragem comum está relacionado com os valores do património líquido. Como trader, está exposto a flutuações de lucro e perda (PnL) todos os dias. Digamos que o seu património líquido em criptoativos seja de $100,000. Se perder $20,000, pode facilmente ficar preso ao facto de a sua “conta ter diminuído” e encontrar dificuldades para voltar ao nível original. Esta mentalidade pode levá-lo a adotar uma abordagem excessivamente defensiva ao mercado e, mesmo em oportunidades de trading que parecem ter potencial, reduz o seu risco com receio de perder dinheiro novamente.

4) Viés de aversão à perda

Os traders geralmente sentem a dor de uma perda de forma mais intensa do que o prazer de um lucro. Isso frequentemente os leva a manter posições perdedoras por muito tempo ou fechar prematuramente posições lucrativas.

O viés de aversão à perda é particularmente evidente na negociação de cripto. Digamos que um trader compre Bitcoin por $100,000, esperando que o preço suba, mas em vez disso o preço cai para $80,000. Embora os indicadores de mercado indiquem que os preços possam continuar a cair, os traders relutam em tomar medidas na esperança de que os preços retornem aos seus pontos de compra.

Esta relutância em cortar perdas decorre da dor psicológica de perceber as perdas, mesmo quando a tendência é claramente adversa.

Outra manifestação é que quando uma moeda sobe 10%, os traders vendem rapidamente para garantir lucros, temendo a realização de lucros; mas quando uma moeda cai 20%, hesitam em vender, mantendo a ilusão de um ressalto de preço.

Este comportamento reflete que os traders sentem a dor das perdas muito mais do que o prazer dos ganhos equivalentes. Em mercados cripto voláteis, a aversão à perda pode levar a:

• Manter ativos com desempenho inferior a longo prazo.
• Perder outras oportunidades potenciais de lucro.
• Aumento do stress emocional e tomada de decisões irracionais.

Honestamente, esta é uma das armadilhas clássicas em que caio diariamente. Por exemplo, atualmente estou a apostar na queda de algumas altcoins fracas. Se eu tiver obtido um lucro de $10.000 mas o preço recuar, reduzindo o meu lucro para $5.000, tenho tendência para manter a posição, pensando “Só fecho quando voltar aos $10.000”, mesmo que o trade continue globalmente lucrativo. Acredito que muitas pessoas se identificam com isto.

5) Viés de superconfiança

Os traders muitas vezes superestimam seus conhecimentos e habilidades, o que pode levar à assunção excessiva de riscos e negociação frequente. Um exemplo típico ocorreu durante o mercado altista do Bitcoin de 2021. Muitos traders estavam excessivamente confiantes, acreditando que poderiam prever os movimentos do mercado, então alavancaram suas posições significativamente, convencidos de que os preços do Bitcoin continuariam a subir.

Quando o preço do Bitcoin atingiu os $60,000 no início de 2021, muitos investidores tornaram-se excessivamente otimistas devido à tendência ascendente recente e acreditaram que o preço continuaria a subir. Ignoraram os riscos potenciais e a volatilidade do mercado. No entanto, quando o mercado eventualmente corrigiu e o preço do Bitcoin caiu abaixo dos $30,000 alguns meses depois, esses traders excessivamente confiantes sofreram perdas significativas.

6)Viés de superconfiança

Os traders frequentemente sobrestimam o seu conhecimento e habilidades, levando a uma tomada de risco excessiva e a negociações frequentes. Um exemplo típico ocorreu durante o mercado em alta do Bitcoin em 2021. Muitos traders estavam excessivamente confiantes na sua capacidade de prever as tendências do mercado, alavancando fortemente as suas posições, acreditando que o preço do Bitcoin continuaria a subir.

Quando o preço do Bitcoin ultrapassou os $60.000 no início de 2021, muitos investidores tornaram-se excessivamente otimistas devido ao recente aumento de preço, convencidos de que o preço continuaria a subir. Ignoraram os riscos potenciais e a possibilidade de flutuações de mercado. No entanto, quando o mercado eventualmente corrigiu e o preço do Bitcoin caiu abaixo dos $30.000 alguns meses depois, esses traders excessivamente confiantes sofreram perdas significativas.

7) Medo e Ganância

O medo e a ganância podem levar os traders a sair das posições muito cedo devido ao medo de perdas ou a manter as posições por muito tempo na tentativa de maximizar os lucros.

Este ponto é autoexplicativo e intuitivo.

8) Viés de notícias recentes

Os traders tendem a dar mais importância a eventos ou informações recentes, ignorando tendências de longo prazo ou dados históricos.

Por exemplo, você pode reagir exageradamente às flutuações de preço a curto prazo, tomando decisões irracionais. Suponha que o preço do Ethereum caia significativamente. Os traders podem pensar que a tendência de baixa continuará, vendendo rapidamente suas participações e perdendo a recuperação do mercado. Considere como a Crypto Twitter (CT) reage após alguns dias de queda—todos dizem que o mercado acabou e que você deveria ter vendido, mas frequentemente o mercado se inverterá.

9) Viés de rebanho

Os traders seguem a multidão, tomando decisões com base nas ações dos outros em vez de em sua própria análise. Isso é muito comum no mercado de cripto e é um padrão de comportamento clássico no Twitter cripto.

Um exemplo típico é o desempenho do preço do Ethereum de 2020 a 2021. De cerca de $130 no início de 2020 a um máximo histórico de $4,859 em novembro de 2021, o preço do Ethereum disparou impressionantes 3,756%.

Este aumento de preço reflete vários comportamentos de manada:

FOMO (Fear of Missing Out): À medida que o preço do Ethereum continuou a subir ao longo de 2020 e 2021, cada vez mais investidores entraram, não querendo perder possíveis ganhos.

Sentimento de mercado: O desempenho do Bitcoin e a adoção institucional impulsionaram um sentimento positivo em todo o mercado de cripto, que se estendeu ao Ethereum.

Avanços Tecnológicos: A transição do Ethereum para o Ethereum 2.0 e a implementação do EIP-1559 (que introduziu um mecanismo de queima para taxas de transação) em agosto de 2021 aumentaram ainda mais o interesse no mercado.

Boom DeFi: Como a principal plataforma para aplicações de finanças descentralizadas (DeFi), o Ethereum viu um aumento significativo na demanda e utilização.

Interesse Institucional: Com o crescimento na adoção institucional e a introdução de futuros de Ethereum na Bolsa de Mercadorias de Chicago (CME) em fevereiro de 2021, o Ethereum ganhou ainda mais credibilidade.

É importante notar que depois de o Ethereum atingir o pico em novembro de 2021, ele sofreu uma correção significativa em 2022, com seu preço caindo para cerca de $900 em junho, pegando muitos investidores de surpresa.

10) Efeito de moldura

11) Efeito de Enquadramento

A forma como a informação é apresentada pode influenciar as decisões de negociação. Os negociantes podem fazer escolhas diferentes com base em se os dados são expressos positivamente ou negativamente.

Por exemplo, com Solana, aqui está um caso típico do efeito de enquadramento na negociação de criptoativos:

• “Solana subiu 10% nas últimas 24 horas, destacando o seu forte crescimento do ecossistema.”
• Apesar de um ganho de 10%, a Solana não conseguiu recuperar as suas máximas de todos os tempos.

Ambas as frases descrevem o mesmo aumento de 10%, mas a apresentação é completamente diferente. A primeira notícia destaca informações positivas, potencialmente encorajando os traders a comprar ou manter a Solana, enquanto a segunda peça foca em possíveis falhas, possivelmente causando hesitação ou até mesmo venda por parte dos investidores.

Esta diferença na moldura pode impactar significativamente as decisões dos traders. Por exemplo, após ler a primeira peça, os traders podem pensar que o crescimento da rede da Solana é forte e sentir-se inclinados a investir, enquanto a leitura da segunda peça pode fazer com que os traders hesitem e saiam mesmo com o aumento do preço.

12) Ilusão de Controlo

Os traders superestimam sua influência sobre os resultados do mercado, levando a uma tomada de risco excessiva.

Por exemplo, um trader pode passar horas estudando os movimentos de preço de um token chamado "Fartcoin" e acreditar que descobriu uma estratégia de timing de mercado perfeita. Com base nessa "percepção", ele pode arriscar a maior parte de seu portfólio, pensando erroneamente que pode controlar o resultado da negociação.

Esta ilusão de controlo é especialmente notável durante mercados em alta. Quando o mercado de cripto no geral está numa tendência de alta, a maioria dos tokens irá subir em conformidade. Os traders podem atribuir o sucesso às suas próprias habilidades, em vez da tendência geral do mercado. Por exemplo, eles podem dizer com confiança, "Eu sabia que esta altcoin iria subir 30% hoje por causa da minha análise técnica," mas na realidade, o aumento pode ser simplesmente o resultado da tendência geral do mercado.

Pessoalmente, não acredito na análise técnica porque foi repetidamente comprovado que os verdadeiros impulsionadores do mercado são os eventos de notícias, não as "linhas invisíveis" que desenhas.

13) Ilusão de agrupamento

Os traders veem padrões em dados de mercado aleatórios que não existem e desenvolvem estratégias defeituosas.

Um exemplo típico é o seguinte: um trader de cripto percebe que o preço de uma determinada moeda aumentou por cinco dias consecutivos. Com base neste padrão de curto prazo, ele acredita que uma tendência de alta se formou e decide investir pesadamente no ativo. No entanto, esta subida de cinco dias poderia ser completamente aleatória e não representar qualquer tendência real.

Este exemplo revela o cerne da ilusão da agregação:

• Os traders veem um padrão em uma pequena amostra de dados (cinco dias de ação de preço).
• Eles atribuem significado ao padrão enquanto ignoram o contexto de mercado mais amplo ou dados de longo prazo.
• As decisões de investimento baseiam-se na suposição de que este padrão continuará, sem considerar que as flutuações do mercado podem ser aleatórias.

No ambiente altamente volátil da negociação de cripto, os preços flutuam loucamente devido a uma variedade de fatores. Confundir movimentos de preços aleatórios de curto prazo com tendências significativas pode levar a decisões de investimento pobres.

Sejamos honestos, todos já estivemos lá. Mas afinal, a nossa análise deve basear-se em algum fundamento, certo?

14) Viés de Negatividade

Os traders tendem a focar mais nos fatores negativos nas negociações ou estratégias, o que pode fazer com que percam boas oportunidades.

Por exemplo: Suponha que um trader teve um desempenho excelente nos últimos meses, com a maioria das negociações sendo lucrativas. No entanto, um dia, devido a notícias regulatórias negativas que causaram um crash de mercado, eles incorrem em uma perda significativa. Apesar do sucesso geral, o trader começa a focar excessivamente nessa experiência negativa, levando a:

• Sendo excessivamente cauteloso, perdendo oportunidades de lucro potenciais mesmo quando as condições de mercado melhoram.
• Constantemente esperando eventos negativos semelhantes ocorrerem, assim vendendo prematuramente posições ou usando em excesso ordens de stop-loss.
• Ignorando indicadores positivos de mercado ou notícias favoráveis e focando apenas em possíveis ameaças ou fatores adversos.

Este viés também se manifesta em alguns traders que vendem ativos nos quais antes estavam otimistas. Eles podem começar a espalhar o medo (FUD) na tentativa de justificar sua decisão e esperar que o ativo não continue a subir (afinal, eles já venderam).

15) Viés de Autoatribuição

Os traders atribuem negociações bem-sucedidas às suas próprias habilidades e atribuem negociações fracassadas a fatores externos, dificultando a aprendizagem e o aperfeiçoamento.

Um exemplo clássico: Um trader compra Bitcoin a $80,000 e vende a $105,000, obtendo um lucro significativo. Atribuem este sucesso à sua excelente análise de mercado e habilidades de negociação. No entanto, quando o mesmo trader compra Ethereum a $3,500 e o seu preço desce para $3,000, culpam a manipulação do mercado, notícias regulatórias inesperadas ou vendas em massa de “baleias”.

Vemos este fenômeno no Twitter de cripto (CT) quase todos os dias (dica: é uma ocorrência diária!).

16) Viés retrospectivo

Os traders acreditam que os eventos passados eram mais previsíveis do que realmente eram, levando a uma confiança excessiva nas previsões futuras.

Por exemplo, um trader compra Solana (SOL) a $200 no início de janeiro de 2025. Em meados de janeiro, o preço sobe para $250. Refletindo sobre isso, o trader pensa: "Eu sabia que Solana iria subir 25%. O sentimento de mercado e os indicadores técnicos eram tão óbvios."

• Os traders superestimam sua capacidade de prever os movimentos de preço da Solana.
• Eles ignoram a volatilidade inerente do mercado de cripto, especialmente para altcoins como Solana.
• Eles negligenciam fatores externos que contribuíram para o aumento do preço, como condições gerais de mercado ou eventos de notícias específicos.

Este viés pode levar às seguintes consequências:

• Excesso de confiança em transações futuras
• Ignorar possíveis riscos ou indicadores contrários
• Falha em diversificar eficazmente a sua carteira de cripto

3. Os Problemas que Experimentei ao Negociar

Esses preconceitos frequentemente surgiram durante minha própria jornada de negociação também. Estar ciente de sua existência pode nos ajudar a refletir melhor sobre nosso comportamento de negociação e melhorar nossas estratégias.

1) Reforço Aleatório

Por vezes, os traders amadores (como eu) podem obter ganhos enormes consecutivos, enquanto os traders experientes enfrentam uma série de perdas. Embora essencialmente seja um jogo de sorte, os traders podem acreditar erroneamente que se deve à sua própria capacidade - ou, inversamente, podem duvidar severamente da sua competência, caindo na armadilha psicológica do reforço aleatório.

O reforço aleatório é um fenômeno psicológico destrutivo que é muito comum entre os traders. Pode fazer com que um trader entenda mal suas habilidades, turve seu julgamento e leve a excesso de confiança ou extrema falta de confiança. O problema é que os iniciantes podem acreditar que descobriram um caminho fácil para os lucros, enquanto os veteranos podem começar a questionar suas habilidades, planos de negociação ou até mesmo todo o seu sistema de conhecimento de negociação.

Um exemplo de um erro que muitas vezes cometo:

Vamos dizer que começo o meu dia fazendo um grande lucro em $TIA. Isso poderia acontecer com qualquer ativo, mas geralmente, se eu começo com uma grande vitória, fico excessivamente confiante e mais propenso a operações frequentes sem uma lógica clara de negociação.

O meu processo de pensamento é o seguinte: 'Já ganhei muito - agora posso correr riscos maiores. Mesmo que perca, tudo bem, já que estou a apostar com o 'dinheiro livre' que acabei de ganhar.'

Consegue ver a falha nesse pensamento?

O reforço aleatório faz com que os traders ignorem a aleatoriedade do mercado e acreditem erroneamente que o sucesso a curto prazo se deve inteiramente às suas próprias habilidades. Isso leva a mais decisões de alto risco sem uma estratégia rigorosa. Esta mentalidade pode resultar em:

• Ignorar os riscos de mercado e negociar frequentemente.
• Sobrestimar as suas habilidades e ignorar potenciais sinais de aviso.
• Sofrer perdas significativas quando os mercados mudam.

2) Medo de ficar de fora (FOMO)

Todos estão familiarizados com FOMO. As redes sociais, as notícias e a mentalidade de manada fazem-nos obcecados com a ideia de que “desde que atues agora, podes fazer muito dinheiro”, o que é o início da negociação em pânico. Negociar impulsionado pelo FOMO exclui a racionalidade e o raciocínio lógico.

Para ser honesto, sinto esta emoção quase todos os dias no Crypto Twitter (CT). Sempre há algum token que pode “voar até à lua.”

Um leitor escreveu-me uma vez:

"Não tiro férias desde 2019 porque sinto que, se eu sair por apenas uma semana, o mercado vai disparar enquanto eu estiver fora. Acredito que muitas pessoas tiveram sentimentos semelhantes e não podem aproveitar plenamente a vida devido ao FOMO."

Parece triste, mas eu entendo. Especialmente quando não estou totalmente envolvido no mercado, ou durante um mercado em baixa quando fecho posições, esse sentimento se torna particularmente intenso.

Se você sentir FOMO nos dias verdes… então nos dias vermelhos, você pode já estar sem munição. Se você deve ceder ao FOMO, faça-o num dia vermelho.

3) Negociação de Vingança

Este tipo de negociação é muito prejudicial para as finanças de um comerciante e muitas vezes exacerba as perdas.

Suponha que tenha tido uma boa semana de negociação e ganhado lucros estáveis. No entanto, durante o fim de semana, de repente perde tudo isso e mais.

A próxima reação é de "vingança".

O objeto da vingança é o próprio mercado. Por isso, você tenta rapidamente compensar a perda, negociando freneticamente moedas sem valor, muitas vezes cometendo erros imperdoáveis.

Eu defino revenge trading como: Depois de uma negociação perdedora, tentando recuperar perdas através de várias negociações de baixa qualidade.

sugestão:

• Priorize a qualidade, não se apresse para obter resultados rápidos. Encontrar boas oportunidades de negociação leva tempo, não seja precipitado por causa das emoções.
• Pausar a negociação e reavaliar a sua estratégia. Depois de sofrer uma perda, pare e reflita sobre o que correu mal. Analisar as suas negociações para identificar onde errou pode ajudá-lo a evitar cometer os mesmos erros no futuro. Ferramentas como CoinMarketMan e TradeStream podem ajudá-lo a registar e analisar dados de negociação.

• Peça ajuda. Se se encontrar com dificuldades em sair do ciclo de perda de dinheiro e negociações de vingança, considere encontrar um mentor ou coach. Eles podem fornecer orientação valiosa e ajudá-lo a desenvolver uma estratégia de negociação mais eficaz.

4) Psicologia do Jogo

Primeiro, vamos admitir que todos nós temos algum grau de mentalidade de jogador.

A essência da negociação é o planeamento, a disciplina rigorosa e a aprendizagem constante. No entanto, alguns negociadores encaram-na como jogo de azar. Os negociadores com uma mentalidade de jogo de azar geralmente não consideram a construção de uma estratégia de negociação sólida, mas agem por impulso, confiando na sorte. São impulsionados pela emoção da vitória na aposta, ignorando completamente as operações sistemáticas.

Esta mentalidade de jogo é muito comum entre traders iniciantes e mesmo alguns traders profissionais que desejam enriquecer sem muito esforço.

A psicologia do jogo faz com que os traders tomem decisões impulsivas sem uma consideração minuciosa, levando a perdas inevitáveis e ruturas emocionais.

5) Instinto de Rebanho

O instinto de rebanho é uma questão-chave no campo da psicologia. Na negociação, muitas vezes deriva do medo do fracasso. Como resultado, os traders tendem a confiar em decisões de grupo em vez de conduzir uma análise de mercado minuciosa. Essa dependência pode levar a negociações de pânico, operações irracionais e, em última análise, a perdas financeiras.

Para ser um trader de sucesso, você sempre precisa monitorar seu estado mental. Esta fórmula simples deve ser sua luz orientadora na jornada de trading: Análise Racional > Comportamento de Rebanho.

Um exemplo de instinto de rebanho:

Suponha que Ansem poste um tweet sobre uma nova criptomoeda. Pouco depois, o preço desse token começa a disparar. Rapidamente, outros líderes de opinião no espaço cripto começam a discutir o token também. Como toda a multidão está a entrar, você sente-se seguro e segue a tendência. No entanto, se não estiver vigilante, é provável que sofra perdas quando a "dump" inevitavelmente chegar. É sempre assim que acontece.

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