¿Cómo pueden las señales del mercado de derivados anticipar los movimientos de precios en las criptomonedas?

El interés abierto en futuros marca un récord histórico, reflejando un aumento de la actividad en el mercado

El mercado de futuros de Tether Gold (XAUT) ha registrado una actividad inédita, con el interés abierto alcanzando su máximo histórico. Este incremento coincide con la fuerte volatilidad de precios observada entre octubre y noviembre de 2025. Los datos del mercado de futuros muestran un crecimiento sobresaliente en la participación de traders y en la asignación de capital en derivados de XAUT.

Las cifras del mercado ilustran claramente esta tendencia creciente:

El aumento de la actividad en futuros pone de manifiesto el creciente interés institucional por los activos digitales respaldados por oro como protección frente a la inflación. Los datos sitúan la capitalización de mercado de XAUT en 2,17 mil millones de dólares, con 522 089,3 tokens en circulación, cada uno equivalente a una onza troy de oro London Good Delivery. El notable incremento del 61,38 % en el precio interanual ha atraído a traders de derivados que buscan exposición al oro a través de la infraestructura cripto.

Esta intensa actividad en futuros actúa como indicador adelantado de posibles movimientos de precio en XAUT. El reciente patrón de jornadas con alto volumen y grandes oscilaciones de precio sugiere que los participantes se preparan para una volatilidad persistente en el mercado del oro, en un contexto de incertidumbre económica global y políticas de bancos centrales que influyen en los metales preciosos.

Las tasas de financiación pasan a negativas y reflejan sentimiento bajista a corto plazo

Los últimos datos de mercado señalan que las tasas de financiación de Tether Gold (XAUT) han virado a negativas en las principales plataformas de derivados, lo que revela una intensificación del sentimiento bajista entre los traders de futuros en el corto plazo. Este fenómeno coincide con la reciente corrección del precio de XAUT desde su máximo histórico de 4 392,88 dólares, registrado el 17 de octubre de 2025.

Las métricas sobre tasas de financiación muestran un cambio relevante en la dinámica de mercado:

En este contexto de tasas negativas, los titulares de posiciones cortas reciben pagos de quienes mantienen posiciones largas, generando un incentivo que suele aparecer en entornos de incertidumbre. Aunque XAUT ha mostrado una evolución anual robusta (+61,38 %), los operadores institucionales se muestran prudentes en cuanto a la evolución del precio a corto plazo.

La diferencia entre el desempeño positivo a largo plazo y la actitud negativa a corto plazo destaca especialmente por la naturaleza de XAUT como token respaldado por oro, donde cada unidad representa una onza troy de oro físico. Los analistas apuntan que esta contradicción puede derivar de preocupaciones macroeconómicas más amplias que afectan al mercado tradicional del oro, con traders de derivados anticipando nuevas correcciones antes de que XAUT retome su senda alcista. Conviene seguir de cerca los próximos datos económicos y los comunicados de bancos centrales, ya que pueden ser el catalizador que modifique este sentimiento bajista a corto plazo.

El ratio put/call sube hasta 1,5 y refleja mayor incertidumbre entre inversores

Los últimos datos evidencian un giro preocupante en el sentimiento del mercado, con el ratio put/call ascendiendo hasta 1,5, lo que revela posiciones defensivas entre los inversores en el mercado de tokens respaldados por oro. Esta subida coincide con la marcada volatilidad de Tether Gold (XAUT) en el último mes, periodo en el que el activo ha bajado un 1,54 % en los últimos 30 días, pese a mantener una sólida revalorización anual del 61,38 %.

El ratio put/call elevado indica que los inversores buscan cubrirse frente a posibles descensos, especialmente tras la reciente corrección de XAUT desde su máximo histórico de 4 392,88 dólares, alcanzado el 17 de octubre de 2025. Los datos muestran que esta estrategia defensiva se produce a pesar de que el oro suele considerarse un activo refugio:

La volatilidad actual del mercado refleja la incertidumbre económica global, con XAUT cotizando en 4 156,50 dólares y fluctuando entre 4 123,90 y 4 227,40 dólares en las últimas 24 horas. Los datos de Gate muestran un volumen negociado de 8,66 millones, prueba de la intensa actividad en este periodo de tensión.

Los analistas consideran que el sentimiento en el mercado de opciones puede actuar como indicador contrario, ya que posiciones extremas en opciones put han anticipado históricamente rebotes del precio del oro, especialmente cuando existen fundamentos sólidos como el respaldo íntegro en oro y reservas auditadas de XAUT.

Las liquidaciones suben un 200 % al alcanzar el apalancamiento niveles insostenibles

El mercado cripto ha experimentado un repunte drástico en las liquidaciones, ya que las posiciones apalancadas han llegado a niveles insostenibles. Los datos apuntan a un incremento del 200 % en las liquidaciones forzadas durante la última semana, coincidiendo con la volatilidad de Tether Gold (XAUT). Entre el 16 y el 17 de octubre de 2025, XAUT marcó su máximo histórico de 4 392,88 dólares, para después caer bruscamente y provocar una oleada de liquidaciones.

El exceso de apalancamiento, estimado en 15:1 para muchos traders, resultó fatal cuando el precio de XAUT perforó niveles críticos de soporte. El análisis on-chain revela que se liquidaron alrededor de 43 millones de dólares en posiciones largas, lo que afectó sobre todo a inversores minoristas que se habían sobreexpuesto en activos digitales respaldados por oro.

Esta cascada de liquidaciones responde a la tendencia general del mercado de usar capital prestado para especular con la subida del oro en un contexto de incertidumbre global. Los datos de Gate indican que el apalancamiento medio aumentó un 40 % en octubre, llegando a límites insostenibles justo antes de la corrección. Los analistas advierten que podrían repetirse condiciones similares mientras el mercado se mantenga en niveles de "miedo extremo" (16), lo que aumentaría el riesgo de nuevas ventas forzadas si los precios siguen cayendo.

Preguntas frecuentes

¿Qué es el token XAUt?

XAUt es una stablecoin respaldada por oro que equivale a la propiedad de 1 onza troy de oro físico, custodiado en bóvedas seguras. Permite invertir digitalmente en oro a través de blockchain.

¿Qué nivel de seguridad ofrece XAUt?

XAUt cuenta con una alta seguridad, respaldado por oro físico y tecnología blockchain avanzada que garantiza transparencia e inmutabilidad. Auditorías periódicas refuerzan su fiabilidad y protección.

¿XAUt y XAU son lo mismo?

No, XAUt y XAU no son equivalentes. XAUt es el oro tokenizado, mientras que XAU se refiere al símbolo del oro en su forma física.

¿Está XAUt disponible en Binance?

En 2025, XAUt no figura en Binance. No obstante, sí está disponible en otros grandes exchanges de criptomonedas. Consulta siempre fuentes oficiales para conocer los listados más actualizados de XAUt.