21Shares: Das Zeitalter des aktiven Managements von Kryptowährungs-ETFs beginnt, Staking-Renditen sind die neue Antriebskraft

Kryptoverwaltungsunternehmen 21Shares Präsident Duncan Moir sagte in einem Interview mit Cointelegraph, dass mit der Marktreife Kryptowährungs-ETFs und ETPs sich von einfachen passiven Preis-Tracking-Ansätzen zu aktiv verwalteten Produkten entwickeln werden. Er ist der Ansicht, dass Kryptowährungen als aufstrebende und kontinuierlich wachsende Asset-Klasse besonders geeignet sind, um durch aktives Management Chancen zu erkennen und Risiken zu steuern.

Aktives Management ersetzt passives Tracking: Eine unvermeidliche Entwicklung in reifen Märkten

Moir erklärte, dass 21Shares eine Bottom-up-Analyse einzelner Vermögenswerte mit einer Top-down-quantitativen und eigenständigen Strategie kombiniert, um Risiken zu steuern und Portfolios zu optimieren. Das Unternehmen erweitert derzeit sein Investment- und Trading-Team, um komplexere Produktstrukturen zu unterstützen.

Er wies darauf hin, dass die Integration mit FalconX, die im Oktober letzten Jahres einen Anteil an 21Shares erwarb, die Entwicklung aktiv verwalteter Produkte beschleunigen dürfte, insbesondere im Zuge der Expansion in komplexere Produktbereiche. Moir betonte: „Wir sind zuversichtlich, dass wir starke aktiv verwaltete Produkte anbieten können.“

Was die regionale Nachfrage betrifft, so stellte Moir fest: In den USA liegt das Interesse weiterhin bei größeren Kryptowährungen, während europäische institutionelle Kunden sich mehr für aufstrebende Assets und Layer-1-Ökosysteme interessieren.

Staking-Erträge: Kernfunktion der Weiterentwicklung von Kryptowährungs-ETFs

Staking ist zu einer der spannendsten neuen Funktionen im Bereich der Krypto-ETPs geworden. Es ermöglicht Investoren, durch das Sperren von Kryptowährungen die Sicherheit des Blockchain-Netzwerks zu unterstützen und gleichzeitig Erträge zu erzielen.

Fortschritte bei Staking-ETFs für große Institutionen 2025–2026

Grayscale: Im Oktober letzten Jahres führte Grayscale Staking-Funktionen in all seinen ETPs ein. Der Ethereum-Fonds war der erste in den USA gelistete physische Krypto-ETF, der Staking-Belohnungen anbietet. Derzeit wartet er auf die Genehmigung für den Solana Trust.

BlackRock: Im März 2026 wird an der Nasdaq ein Ethereum-ETP mit integriertem Staking-Mechanismus gelistet, der physischen Ether-Exposure mit Ertragsgenerierung verbindet. Am ersten Handelstag erreichte das Volumen 15,5 Millionen US-Dollar.

21Shares: Kürzlich hat 21Shares in Europa einen ETP auf den Vorzugsaktien von MicroStrategy (STRC) lanciert, der Anlegern den Zugang zu ertragsorientierten Vermögenswerten über traditionelle Brokerplattformen ermöglicht und auf eine starke Nachfrage stößt.

Das dreidimensionale Bewertungsrahmenwerk und repräsentative Produkte von 21Shares

Moir erklärte, dass 21Shares bei der Entscheidung, ob ein neues ETP lanciert wird, drei Dimensionen berücksichtigt: interne Forschungserkenntnisse, Kundenfeedback und Einschätzung zukünftiger Markttrends. Dieses Rahmenwerk kann zu hochspezialisierten Einzelasset-Produkten oder zu breit gefächerten Multi-Asset-Portfolios führen.

Als Beispiel nennt er das Bitcoin-Gold ETP, das zwar erst kürzlich in London gelistet wurde, aber bereits seit über vier Jahren online ist. Moir betonte, dass es in Europa die höchste risikobereinigte Rendite unter ETPs erzielt. Er hob hervor, dass die Kombination aus Bitcoin und Gold „vollkommen sinnvoll“ sei und eine effektive Diversifikation zwischen den beiden Assets ermögliche.

Häufig gestellte Fragen

Was ist ein aktiv verwalteter Kryptowährungs-ETF und worin unterscheidet er sich von einem passiven ETF?

Ein aktiv verwalteter ETF wird von Fondsmanagern basierend auf Forschung und Marktbeurteilungen aktiv gesteuert, anstatt nur einen Index nachzubilden. 21Shares weist darauf hin, dass die aufstrebende Natur von Kryptowährungen sie besonders für aktives Management prädestiniert, um Chancen durch quantitative Strategien und eigenständige Urteile zu erkennen und die Volatilität effektiver zu steuern.

Wie integriert man Staking-Erträge in Kryptowährungs-ETFs?

Staking-ETFs erlauben es Fonds, durch das Verifizieren von Transaktionen im Blockchain-Netzwerk zusätzliche Erträge zu generieren. Grayscale hat Staking in seinen ETPs eingeführt, und BlackRocks neues Ethereum-Produkt integriert ebenfalls Staking-Mechanismen. Dieses Modell markiert eine strukturelle Weiterentwicklung von reinen Preis-Exposures hin zu Ertragsgenerierung bei Kryptowährungs-ETFs.

Was macht das Bitcoin-Gold ETP von 21Shares besonders?

Dieses ETP kombiniert Bitcoin und Gold in einem Portfolio, was eine branchenübergreifende Diversifikation ermöglicht. Moir betonte, dass dieses Produkt die höchste risikobereinigte Rendite unter europäischen ETPs erzielt und die Vorteile eines Multi-Asset-Ansatzes gegenüber passivem Tracking einzelner Assets aufzeigt.