Balancer Labs stellt Betrieb ein Monate nach $128M DeFi-Exploit

Kurzfassung

• Balancer Labs stellt den Betrieb ein, nachdem ein Exploit von 128 Millionen US-Dollar das Unternehmen vor rechtliche Risiken stellte und keine nachhaltigen Einnahmen mehr generiert wurden.
• Das Protokoll wird weiterhin unter einer DAO-, Stiftung- und Dienstleisterstruktur betrieben, wobei Mitarbeiter möglicherweise in eine neue Betriebseinheit wechseln.
• Experten sagen, dass die Schließung tiefere Probleme mit älteren DeFi-Governance- und Token-Anreizmodellen widerspiegelt, die an Bedeutung verlieren.

Balancer Labs hat beschlossen, nach einem halben Jahr den Betrieb einzustellen, nachdem das gleichnamige Protokoll einen schweren Sicherheitsvorfall erlitt, der laut Gründern Rufschädigung verursachte und einen Verkaufsdruck auf den Balancer-Token auslöste. Das Protokoll, das zur Entwicklung und Verwaltung einer DeFi-Plattform für Token-Swaps und Liquiditätspools geschaffen wurde, wurde im November letzten Jahres durch einen Exploit getroffen, bei dem ein Angreifer in nur 30 Minuten 128 Millionen US-Dollar auf sechs Blockchains aus dem Vault-Vertrag von Balancer V2 abgezogen hat. Der „Exploit schuf echte und anhaltende rechtliche Risiken“, schrieb Mitgründer Fernando Martinelli in einer Erklärung am Montag und fügte hinzu, dass Balancer Labs „keine Einnahmequellen mehr“ habe.

 „Ein Unternehmen zu führen, das die Haftung für vergangene Sicherheitsvorfälle trägt, während das Protokoll selbst unbeschwert voranschreiten muss, ist keine verantwortungsvolle Verwaltung“, ergänzte Martinelli. Balancer benötigt kein traditionelles Unternehmen mehr, und seine DAO-, Stiftung- und Dienstleisterstruktur sollte das Protokoll weitertragen, wobei Schlüsselmitarbeiter bei Zustimmung der Governance in eine neue Betriebseinheit wechseln sollen, fügte er hinzu. Der Hack funktionierte, indem eine kleine Preisfehler in den älteren V2-Stable-Pools von Balancer ausgenutzt wurde, bei dem das System während der Swap-Berechnungen inkonsistent gerundete Zahlen verwendete, so eine Analyse der Blockchain-Sicherheitsfirma BlockSec.

„Neben den unmittelbaren finanziellen Auswirkungen führte der Vorfall zu drei dauerhaften Belastungen: nicht wiederhergestellte Gelder, anhaltende rechtliche und operative Risiken sowie einen erheblichen Vertrauensverlust bei den Nutzern“, sagte Brian Wong, leitender Prüfingenieur bei BlockSec, gegenüber Decrypt.
Der Übergang zu einem DAO-Governance-Modell könnte helfen, „rechtliche Risiken zu isolieren, fixe Betriebskosten zu senken und Governance sowie Verantwortlichkeit direkter an die Community zu übertragen“, fügte Wong hinzu. „Ich glaube, Balancer hat noch eine Chance, die Dinge umzudrehen und den Token-Inhabern, die bleiben, zu beweisen, dass es Produkt-Markt-Fit und Nachhaltigkeit geben kann“, sagte Martinelli. Ausgleichsakt Der Rückzug weist sowohl auf die längerfristigen Schwächen im Token- und Governance-Modell von Balancer als auch auf den Druck hin, den der Hack im November auf die Fähigkeit des Protokolls ausübte, sich selbst zu tragen, sagten Beobachter gegenüber Decrypt. Die Entscheidung von Balancer „offenbart einen strukturellen Fehler“, der darauf hindeutet, dass es „einem zerbrochenen Modell nachgegeben hat, bei dem die Emissionen nachließen, die Governance geschwächt wurde und die Wertschöpfung flach blieb“, sagte Dominick John, Analyst bei Zeus Research, gegenüber Decrypt. Während die Straffung der Abläufe die richtige Entscheidung sein könnte, sei dies nur ein „spätes Patch“, sagte er, und fügte hinzu, dass ältere DeFi-Modelle, die auf Token-Belohnungen und wachstumsgetriebene Anreize setzen, „schrittweise eingestellt werden“. Der Shutdown scheint auch eine Möglichkeit für Balancer zu sein, „schnell rechtliche Risiken zu umgehen“ nach dem Hack im November 2025, sagte Ryan Yoon, leitender Analyst bei Tiger Research, gegenüber Decrypt. Es gibt Balancer die Gelegenheit, die DAO-Transition zu nutzen, um veBAL, sein Treuhand-Governance-Modell, abzuschaffen, was Yoon als Teil der strukturellen Probleme des Protokolls ansah.

Der nächste Test besteht darin, ob Balancers kleineres Team „tatsächlich die Governance reparieren kann“, indem es die Governance auf Kurs hält, die Sicherheit gewährleistet und die Treasury stabil genug ist, um das Protokoll weiterzuführen, sagte John. Diese Bereiche seien „entscheidend, um Balancer relevant zu halten.“