Nervos Network erklärt

Ursprünglicher Titel: LD Capital: Nervos Network（CKB）：UTXO-homogene BTC L2

1. Kurze Klassifizierung von BTC L2

Der Aufstieg von BTC L2 ist eine unbestreitbare Erzählung in diesem Marktzyklus. BTC L2 umfasst mindestens zwei Aspekte: Erstens Lösungen abseits der Kette, die nicht auf der BTC-Hauptkette sind, aber damit verbunden sind, wie z.B. gemeinsames Mining in Verbindung mit Konsensalgorithmen oder Asset-Bridging. Zweitens die Fähigkeit, einige Fähigkeiten anzubieten, die stärker sind als die der BTC-Hauptkette selbst, hauptsächlich Leistungsoptimierung, Programmierbarkeit und Privatsphäre. Diese Fähigkeiten müssen möglicherweise nicht alle vollständig realisiert werden, und verschiedene Projekte können in verschiedenen Phasen unterschiedliche Schwerpunkte haben. Derzeit zielen die meisten BTC L2-Lösungen darauf ab, Leistungssteigerungen und Programmierbarkeit zu erreichen, um schnellere Anwendungsprodukte bereitzustellen und das BTC-Ökosystem zu bereichern.

Derzeit gibt es mehrere Kategorien von Bitcoin L2-Lösungen, darunter Zustandskanäle (z. B. Lightning Network), Sidechains (z. B. Liquid, Merlin), Rollups (z. B. Rollkit), clientseitige Validierung (z. B. RGB, RGB++, Taro) usw.

Je nachdem, ob die zugrunde liegende Architektur isomorph mit BTC ist, kann sie auch in zwei große Lager aufgeteilt werden:

● UTXO Camp: Derivate basierend auf dem UTXO-Modell, wie z.B. Nervos Network;

● EVM Camp: Wie Merlin und B², die derzeit beliebte Staking-Airdrop-Projekte sind.

Dieser Artikel stellt hauptsächlich die Produktmerkmale, die Ökosystementwicklung und das Token-Wirtschaftsmodell des UTXO-isomorphen BTC L2 Nervos-Netzwerks vor.

2. Team und Finanzierung

Das Gründungsteam von Nervos Network verfügt über langjährige Erfahrung in der Branche.

Chief Architect Jan Xie: Er hat lange Zeit Beiträge zur Entwicklung der Ethereum-Clients Ruby-ethereum und pyethereum geleistet und auch mit dem Ethereum-Gründer Vitalik Buterin an der Entwicklung der Casper-Konsens- und Sharding-Technologie zusammengearbeitet. Darüber hinaus hat er auch Cryptape gegründet, ein Unternehmen, das sich mit der Entwicklung von zugrunde liegenden Blockchain-Plattformen und der Forschung zu Konsensalgorithmen befasst.

Mitbegründer Kevin Wang: Er arbeitete zuvor an Unternehmensdatenlösungen im IBM Silicon Valley Laboratory und war Mitbegründer der Launch School, einer Online-Schule für Software-Ingenieure. Darüber hinaus ist Kevin Wang auch Mitbegründer von Khalani, einer Intent-driven zentralisierten Solver-Infrastruktur.

Mitbegründer und COO Daniel Lv: Mitbegründer der Ethereum-Brieftasche imToken und ehemaliger CTO der Krypto-Börse Yunbi. Darüber hinaus hat Daniel Lv die Ruby China-Community seit 10 Jahren organisiert und ruby-china.org mitbegründet.

Im August 2018 schloss Nervos Network eine Finanzierungsrunde in Höhe von 28 Millionen US-Dollar ab, an der unter anderem Polychain Capital, Sequoia China, Wanxiang Blockchain und Blockchain Capital beteiligt waren. Am 16. Oktober 2019 führte Nervos Network ein ICO auf Coinlist durch und sammelte 72 Millionen US-Dollar ein.

3. Kern des Produkts

Nervos Network ist im November 2019 live gegangen und hat den PoW-Konsensmechanismus und das UTXO-Modell übernommen, was es isomorph zu Bitcoin macht. CKB hat seit seiner Gründung signifikante Entwicklung und Sicherheitsakkumulation erfahren, wodurch die Programmierfähigkeiten, technische Expertise und das Ökosystem von Bitcoin erweitert wurden. Seit der Gründung war die Hauptentwicklungsrichtung des Projekts eine leistungsstarke Public Chain auf Basis von POW+UTXO, was mit dem aktuellen Trend von BTC L2 übereinstimmt.

2.1 PoW: Verdoppelung der Hash-Rate seit Ende 2023

Das Nervos Network-Team glaubt, dass in Bezug auf Dezentralisierung und Sicherheit PoW PoS überlegen ist. Es ist äußerst schwierig, eine PoW-Kette zu fälschen oder neu zu erstellen, da für jeden Block die Hash-Leistung neu berechnet werden muss. Daher ist der von Nervos Network angenommene zugrunde liegende Mechanismus PoW, der vollständig ohne Genehmigung ist und es den Benutzern ermöglicht, einfach durch den Kauf von Mining-Maschinen und Strom an der Blockproduktion teilzunehmen.

Das Mining-Algorithmus von Nervos Network ist Eaglesong, mit üblichen ASIC-Minern wie Antminer K7, Goldshell CK6, Toddminer Como usw. Das Diagramm unten zeigt das Wachstum der Hash-Rate von Nervos Network. Die Hash-Rate des Projekts erlebte 2022 eine Rückverlagerung, wächst jedoch seit Ende 2022 und hat sich seit Ende 2023 verdoppelt, was auf erhöhte Investitionen im Mining-Bereich hinweist.

Derzeit sind die Mining-Erträge für CKB-Tokens recht günstig und belegen den achten Platz bei den Mining-Einnahmen auf f2pool.

2.2 Zellenmodell: Sicherheit und Skalierbarkeit

Eine Zelle ist die grundlegendste Struktur in Nervos, die ein einzelnes Datenstück repräsentiert. Die in einer Zelle enthaltenen Daten können viele Formen annehmen, einschließlich CKByte, Token, Javascript-Code und sogar serialisierte Daten wie JSON-Strings. Da es keine Beschränkungen hinsichtlich der enthaltenen Datentypen gibt, haben Entwickler volle Flexibilität bei ihren Entscheidungen.

Das Cell-Modell behandelt alle digitalen Vermögenswerte (wie z.B. CKB, Token und digitale Sammlerstücke) als das ausschließliche Eigentum und die Verantwortung ihrer Besitzer. Vermögenswerte müssen sich an die Regeln von Smart Contracts halten, wenn sie an Transaktionen teilnehmen, aber die Vermögenswerte gehören im Wesentlichen dem Benutzer und nicht dem Smart Contract. Selbst der Smart Contract, der den Token definiert, hat keine Autorität über den Vermögenswert. Das bedeutet, dass selbst wenn ein Angreifer eine Sicherheitslücke im Vertragscode findet, er den Vermögenswert nicht zugreifen kann, da er unter der Kontrolle des Benutzers steht und die Sicherheit des Vermögenswerts erhöht.

Auf dieser Grundlage fügt das Cell-Modell Programmierbarkeit hinzu und unterstützt Smart Contracts. Speziell abstrahiert Cell das nValue-Feld in UTXO, das den Token-Wert darstellt, und teilt es in zwei Felder auf: Kapazität und Daten. Daten speichern den Zustand und können beliebige Daten speichern. Gleichzeitig enthält die Cell-Datenstruktur auch zwei Felder: LockScript und TypeScript. Ersteres spiegelt hauptsächlich den Besitz wider, während letzteres viele reiche Funktionen anpassen kann.

2.3 RGB++ Protokoll: Vertragsverlängerung und Leistungssteigerung

RGB++ ist ein Erweiterungsprotokoll, das auf RGB basiert und Einmalversiegelungen und Client-seitige Validierungstechnologie verwendet, um Zustandsänderungen und Transaktionsverifizierungen zu verwalten. Es bildet Bitcoin UTXOs auf Nervos CKB-Zellen durch isomorphe Bindung ab und verwendet Skripte auf CKB- und Bitcoin-Chain, um die Korrektheit der Zustandsberechnung und die Wirksamkeit von Eigentumsänderungen zu validieren.

RGB++ behebt technische Herausforderungen, die bei der praktischen Umsetzung des ursprünglichen RGB-Protokolls auftreten, und bietet mehr Möglichkeiten, wie beispielsweise blockchain-gestützte Client-Validierung, Transaktionsfaltung, gemeinsamen Status bei nicht-interaktiven Verträgen und nicht-interaktive Übertragungen.

RGB++ übernimmt die Kernideen des RGB-Protokolls und verwendet verschiedene virtuelle Maschinen und Validierungsschemata, um die Notwendigkeit von eigenständigen RGB++-Clients zu beseitigen. Benutzer benötigen nur Zugang zu Bitcoin- und CKB-Lightknoten, um alle Verifizierungen unabhängig voneinander abzuschließen. RGB++ bringt Turing-vollständige Vertragsverlängerungen und Leistungsverbesserungen für Bitcoin, ohne Cross-Chain-Brücken zu nutzen, sondern verlässt sich stattdessen auf native Client-Validierungslösungen, um Sicherheit und Zensurresistenz zu gewährleisten.

2.4 Spore-Protokoll: Aktualisierte Ordnungszahlen

Mitte März 2024 startete die JoyID Wallet, ein Ökosystemprojekt des Nervos-Netzwerks, offiziell den ersten Spore DOB (Distributed Order Book) Marketplace basierend auf UTXO-Handelsmustern. Es hat den Handel für das erste DOB-Asset eröffnet - Unicorn Box. Unicorn Box war ein Community Airdrop, mit dem aktuellen Marktbodenpreis von 71.800 CKB, was einer 200-fachen Steigerung gegenüber den anfänglichen Prägekosten von 340 CKB entspricht.

DOB (Digital Object) ist ein Krypto-Vermögenswert, der über Spore, das digitale Objekterstellungsprotokoll auf der CKB-Blockchain, ausgegeben wird. Das von Spore-Protokoll generierte DOB kann nicht manipuliert werden, ist vollständig in der Kette gespeichert und etabliert auch eine inhärente Verbindung zwischen Inhalt und Wert.

Wenn CKB als eine verbesserte Version von Bitcoin angesehen wird, dann ist Spore eine verbesserte Version von Ordinals. Seine Hauptmerkmale sind wie folgt:

Zunächst unterstützt es verschiedene Inhaltsarten wie Video, Audio, Text usw., was den Schöpfern mehr Raum gibt.

Zweitens wird der Inhalt vollständig auf der Kette gespeichert und ist ein vollständiges digitales Gut. Das vorherige NFT speicherte tatsächlich nur die Link-Adresse auf der Kette, und der Großteil des spezifischen Inhalts wurde off-chain gespeichert.

Drittens erfordert die Generierung von DOB den Erwerb von CKB-Token als „Rohstoff“. Die Menge an geprägten CKB bestimmt die Größe des Speicherplatzes des DOB in der Kette, und das Verbrennen von DOB kann das besetzte CKB wiederherstellen. Dieser Mechanismus gewährleistet, dass das Halten von Spore DOB gleichbedeutend mit dem Besetzen von CKB ist, wodurch der Umlauf von CKB innerhalb des Ökosystems reduziert wird.

Viertens keine Transaktionsgebühren. Beim Prägen von DOB über das Spore-Protokoll wird standardmäßig 1 CKB während des Prägens hinterlegt. Wenn das Netzwerk nicht überlastet ist, reicht 1 CKB aus, um die für mehr als 7.000 On-Chain-Transfers erforderlichen Mining-Gebühren zu bezahlen, sodass die Bearbeitungsgebühr in nachfolgenden Transaktionen erlassen werden kann. Dies kann die Benutzererfahrung verbessern und dazu beitragen, neue Benutzer zu gewinnen.

Fünftens kann es frei zwischen verschiedenen UTXO-Ketten fließen. Laut dem aktuellen Plan wird das Bitcoin-Layer-Asset-Ausgabeprotokoll RGB++ Ende März gestartet. Zu diesem Zeitpunkt können auf der CKB-Blockchain ausgegebene DOBs über RGB++ Leap auf das Bitcoin-Hauptnetz übertragen werden und werden zu digitalen Objekten auf der Bitcoin-Kette.

4. Ökologische Entwicklung

Das Nervos-Netzwerk-Ökosystem hat begonnen, Form anzunehmen, einschließlich Geldbörsen, Cross-Chain-Brücken, DID, DEFI und anderen Projekten. Es gibt jedoch nicht viele bekannte Projekte, und es sind noch keine phänomenalen Produkte aufgetaucht.

Als BTC L2 ist das Hauptproblem die Verbesserung des Anwendungsniveaus von BTC, einem abgelagerten Vermögenswert, und die Aktivierung seiner Liquidität. Zu diesem Zeitpunkt befindet sich auch das Nervos Network noch in den Kinderschuhen.

Nach Informationen aus der Community ist geplant, dass das RGB++-Protokoll Ende März oder Anfang April eingeführt wird, was mehr Gameplay und eine Bereicherung des Ökosystems bringen wird.

Das ökologische Projekt Nervape hat gerade eine Whitelist in einem Schnappschuss veröffentlicht, und seine DOBs, die Anfang April veröffentlicht wurden, werden auch direkt auf der BTC-Kette veröffentlicht.

Nach den On-Chain-Daten ist die Anzahl der Transaktionen im Protokoll gestiegen, und es gab Anfang 2024 eine enorme Menge an Interaktionen. Auch die Anzahl unabhängiger Adressen und Zellen wächst weiter, und das Transaktionsgebühreneinkommen auf der Kette wird bis Ende 2023 steigen. Insgesamt sind die Daten auf der Kette signifikant gewachsen und die Aktivität hat zugenommen.

5. Token Wirtschaftsmodell

5.1 Token-Verteilung und Freigabe

Derzeit beträgt die Gesamtzahl der ausgegebenen CKB-Token 44,5 Milliarden, die Umlaufmenge beträgt 43,8 Milliarden und NervosDAO hat 9,4 Milliarden gesperrt.

Die anfängliche Versorgung mit CKB-Token beträgt 33,6 Milliarden, von denen 8,4 Milliarden verbrannt wurden. Die Versorgung beträgt 25,2 Milliarden, die an Investoren, Teams, ökologische Fonds usw. verteilt wurden, und alle wurden freigeschaltet.

CKB ist ein inflatorisches Token, wobei die Inflation aus zwei Teilen stammt:

Erstens gibt es Bergbauinflation, die ausschließlich zur Belohnung der Bergleute verwendet wird. Die Inflationsrate folgt der von BTC und halbiert sich alle vier Jahre, bis sie Null erreicht. In den ersten vier Jahren gab es eine jährliche Zunahme von 4,2 Milliarden, die im November 2023 erstmals halbiert wurde und die Ausgabe auf 2,1 Milliarden CKB pro Jahr reduzierte. Die zweite Halbierung soll im November 2027 stattfinden und die Ausgabe auf 1,05 Milliarden CKB pro Jahr reduzieren.

Zweitens gibt es eine festgelegte jährliche Ausgabe von 1,344 Milliarden Token, auch bekannt als „sekundäre Ausgabe“. Diese Token werden für folgende Zwecke verwendet: Anreize für Miner (Staatsmiete von Benutzern, die Daten in der Kette speichern); Anreize für Nervos DAO-Einleger (Benutzer, die CKB im DAO sperren); Vaultrücklagen (basierend auf Liquidität CKB, die nicht für die Datenspeicherung verwendet wird), wobei ein Teil der in den Vault eingezahlten Mittel verbrannt wird.

Die aktuelle spezifische Zuweisung ist in der Abbildung unten dargestellt. Aus der Abbildung ist zu erkennen, dass es ungefähr 5,77 Milliarden CKB-Token in der sekundären Ausgabe gibt, wobei 69,5% der Token verbrannt wurden und somit ungefähr 1,77 Milliarden Token im Umlauf verbleiben.

Basierend auf dieser Berechnung wird CKB im nächsten Jahr voraussichtlich etwa 2,5 Milliarden Tokens hinzufügen, und die jährliche Inflationsrate wird voraussichtlich etwa 5,7% betragen, was eine mittlere Inflationsrate darstellt.

5.2 NervosDAO Staking

NervosDAO hat etwa 9,4 Milliarden Token gesperrt, was etwa 21% der Gesamtumlaufmenge entspricht. Die durchschnittliche Einlagezeit beträgt etwa 800 Tage, was ein langfristiges Halten der Währung darstellt. Die derzeitige Staking-Rendite ist nicht hoch, nur 2,29%, und die Attraktivität des Staking ist begrenzt.

Aus historischer Sicht erreichte die höchste gesperrte Position während des Bullenmarktes im Jahr 2021 etwa 12 Milliarden Münzen und ist seitdem gefallen, wobei das niedrigste bei rund 8 Milliarden Münzen lag. Insgesamt ist dieser Teil der Position daher relativ stabil. Seit Ende 2023 haben neue Einsätze zugenommen. Allerdings ist der Gesamttrend bei Betrachtung des Verhältnisses von Einsatz/Umlaufvolumen abwärts. Neue Benutzer und neue Token sind nicht in den Einsatz einbezogen.

5.3 Holdings Verteilung

Die Konzentration der CKB-Token-Bestände ist relativ hoch, wobei insgesamt 270.000 Adressen CKB On-Chain halten. Davon besitzen die Top 100 Adressen 76,93% der Token, während die Top 10 Adressen 54,28% halten. Adressen, die mit Gate.com verbunden sind, halten über 32% der Token.

Unter den Top 10 Halteadressen, die Börsenadressen ausschließen, gibt es vier unbeschriftete Adressen. Unter ihnen begann die viertgrößte Adresse im Mai 2023 mit dem Aufbau und hat weiterhin Überweisungen erhalten, wobei die letzte Überweisung am 25. März 2024 erfolgte, ohne am Staking teilzunehmen. Die fünftgrößte Adresse wurde im Mai 2023 erstellt, mit nur einer eingehenden Überweisung und ohne Beteiligung am Staking. Die achte größte Adresse wurde 2021 erstellt, mit nur einer eingehenden Überweisung, und alle Token werden gestaked. Die neuntgrößte Adresse wurde am 22. März 2024 erstellt, ohne am Staking teilzunehmen.

6. Schlussfolgerung

Nervos Network ist eine POW+UTXO-homomorphe öffentliche Kette, die 2019 gestartet wurde und sich jetzt als BTC L2 positioniert. Das Team verfügt über reiche Entwicklungserfahrung, und die Produkte haben in Bezug auf Programmierbarkeit und Skalierbarkeit innoviert. Seit 2024 wurden Konzepte wie RGB++ und DOB eingeführt, die sich mit der aktuellen Erzählung der BTC L2-Entwicklung decken.

Das Ökosystem befindet sich in seinen Anfangsstadien mit einer recht aktiven Community. Als BTC L2 sollte der Fokus des Ökosystems darauf liegen, bequemere BTC-Anwendungen zu entwickeln und die Liquidität der BTC-Assets zu aktivieren. Der RGB++-Plan ist für Ende März und Anfang April 2024 geplant, und das Ökosystemprojekt Nervape plant, DOBs auf der BTC-Kette auszugeben, in der Hoffnung, die Entwicklung von Vermögenswerten auf der BTC-Kette voranzutreiben.

Das Token CKB ist ein inflatorisches Token. Die anfangs emittierten Token befinden sich im Umlauf, und die Inflation erfolgt jährlich aus zwei Quellen: erstens basierend auf POW-Inflation, die als Belohnungen an die Miner ausgegeben wird; zweitens aus sekundärer Emission, mit einer festen Emission pro Jahr, von der ein Teil, der in den Vault gelangt, verbrannt wird. Die gesamte jährliche Inflationsrate beträgt ungefähr 5,7%. Unter den zehn besten Benutzeradressen, exklusive Börsen, ist der Gesamttrend ein Zufluss, wobei neue Adressen seit 2023 CKB-Token ansammeln, jedoch ohne Staking.

Insgesamt hat Nervos Network eine solide Grundlage, und wichtige Beobachtungen umfassen Änderungen beim Token-Staking, Fortschritte in der Ökosystementwicklung, Skalierung und Marktsentiment.

LD Capital - LD Capital wurde 2016 gegründet und ist eine der frühesten globalen Blockchain-Investmentinstitutionen. Mit einem Portfolio von mehr als 250 Investitionen konzentrieren sie sich auf disruptive Innovationen in den Bereichen Infrastruktur, KI, DeFi, GameFi und den ETH/SOL-Ökosystemen. LD Capital strebt aktiv danach, der Hauptinvestor für Projekte zu werden und bietet Full-Stack-Services, darunter Direktinvestitionen, AI-Ökosystemfonds und verteilte Fonds, um alle Bereiche der Investition abzudecken.

Cycle Trading — Cycle Trading ist ein führender Liquiditätsanbieter, der das Wachstum von Projekten in allen Bereichen beschleunigt, einschließlich Liquiditätsbereitstellung, Plattformnetzwerkzugang, strategischem Marketing und Geschäftsstrategie-Beratung. Ihr Team von fast 30 hochqualifizierten Ingenieuren und Wirtschaftsberatern mit Erfahrung in führenden Institutionen wie Binance, Jump und CITIC nutzt Expertise in Makroökonomie, Branchentrends und Projektentwurfsprinzipien, um vielversprechende Unternehmungen zu identifizieren. Zur weiteren Stärkung des Ökosystems gründeten sie Trend Research, einen Kryptowährungs-Hedgefonds, der in vielversprechende „Dark Horse“-Projekte investiert und fördert.

Erklärung:

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