No setor mais competitivo do universo DeFi, um novo desafiante está a emergir a um ritmo impressionante. O protocolo de negociação de criptomoedas Lighter acaba de concluir uma ronda de financiamento massiva no valor de 68 milhões $, atingindo uma valorização de 1,5 mil milhões $ e posicionando-se como um dos unicórnios DeFi mais observados de 2025.
Esta ronda, liderada pelo Founders Fund de Peter Thiel e pela firma de investimento fintech Ribbit Capital, não só dota a Lighter de recursos substanciais, como também envia um sinal claro ao mercado: a corrida pela infraestrutura de negociação descentralizada de próxima geração entrou numa nova fase.
01 Financiamento Massivo: Founders Fund e Ribbit Capital Apostam Tudo
Os detalhes da mais recente ronda de financiamento da Lighter são impressionantes. O investimento de 68 milhões $ foi liderado em conjunto pelo Founders Fund e pela Ribbit Capital.
Entre os restantes participantes destacam-se a Haun Ventures e a corretora online Robinhood—cuja rara participação em operações de capital de risco reforça ainda mais a confiança do mercado nas perspetivas da Lighter.
Vladimir Novakovski, fundador e CEO da Lighter, afirmou que esta ronda inclui subscrições tanto de ações como de warrants de tokens.
Esta estrutura de financiamento está a tornar-se cada vez mais comum em projetos de criptomoedas, procurando equilibrar os interesses entre investidores tradicionais de capital e as economias de tokens.
02 Avanço Tecnológico: Tecnologia ZK Permite 650 000 TPS, Redefinindo os Limites de Performance dos DEX
A Lighter não é uma exchange descentralizada convencional. Construída como uma rede Layer-2 sobre Ethereum, foi concebida para negociação de futuros perpétuos.
A sua principal vantagem tecnológica é notável—recorrendo à tecnologia de provas de conhecimento zero, a Lighter atinge uma capacidade de processamento de 650 000 TPS, um valor que supera inclusivamente muitas bolsas financeiras tradicionais.
Ainda mais relevante, o sistema de negociação por livro de ordens da Lighter oferece uma latência de apenas 5 milissegundos, igualando os níveis de performance das bolsas convencionais.
Ao contrário da maioria dos DEX, que utilizam mecanismos de formador automático de mercado (AMM), a Lighter recorre a um sistema de livro de ordens. Isto permite menor slippage, elimina riscos de ataques MEV e aplica uma taxa de negociação de 0 %.
O analista Eugene Bulltime comentou na X: "Os AMM resolveram os problemas iniciais dos DEX… mas são insustentáveis para negociação real. Novos intervenientes como a Lighter vão exercer pressão significativa sobre o negócio DEX da Uniswap."
03 Performance de Mercado: Volume de Negociação Ultrapassa os 10 Mil Milhões $, Superando Rivais Consolidados
O desempenho impressionante da Lighter não se limita ao financiamento—os seus dados de mercado são igualmente notáveis.
Segundo dados compilados pela Dami DeFi, o volume de negociação de contratos perpétuos da Lighter nos últimos 7 dias atingiu 73,77 mil milhões $, ultrapassando concorrentes estabelecidos como a Aster e a Hyperliquid.
No dia 11 de novembro, o seu volume de negociação em 24 horas chegou aos 10,08 mil milhões $, muito à frente dos 8,54 mil milhões $ da Hyperliquid e dos 5,61 mil milhões $ da EdgeX.
Estes números demonstram claramente o reconhecimento do mercado pela solução tecnológica da Lighter e explicam porque é que os investidores estão dispostos a atribuir-lhe uma valorização tão elevada de 1,5 mil milhões $.
Apesar do crescimento do volume de negociação, os analistas salientam que o open interest da Lighter ronda os 500 milhões $, ainda atrás de alguns concorrentes—o que levanta dúvidas sobre a sustentabilidade do seu crescimento.
04 Lógica de Investimento: Estratégias do Founders Fund à Ribbit Capital
O investidor principal, Founders Fund, fundado pelo cofundador da PayPal Peter Thiel, é conhecido pela sua filosofia de investimento "contrária".
O fundo procura empresas capazes de criar monopólios, não apenas competir em mercados existentes—uma filosofia comprovada pelos seus investimentos bem-sucedidos na Airbnb, Palantir e SpaceX.
Recentemente, o Founders Fund clarificou uma nova estratégia—concentrar capital e recursos nas maiores apostas em IA dentro do seu portefólio.
Embora a Lighter opere no espaço DeFi, a sua infraestrutura de negociação de alto desempenho está naturalmente alinhada com algoritmos de negociação baseados em IA e negociação de alta frequência.
Por sua vez, a Ribbit Capital, firma de investimento orientada para fintech, possui um portefólio alargado no setor das criptomoedas.
De acordo com dados da CoinCarp, a Ribbit Capital realizou 39 investimentos, dos quais 42,31 % focados em projetos CeFi.
Os investimentos mais recentes incluem projetos como M^ZERO, OpenMind e STON.fi, evidenciando o seu foco contínuo em infraestrutura financeira.
05 Perspetivas Futuras: Desafiar o Domínio da Uniswap e Airdrop de Token no Horizonte
As ambições da Lighter vão além do mercado de futuros perpétuos. Segundo fontes, o protocolo planeia lançar em breve funcionalidades de negociação spot, entrando em concorrência direta com gigantes DEX como a Uniswap.
Ainda mais aguardado, a Lighter prepara-se para realizar um evento de geração de token e airdrop no quarto trimestre.
Fontes iniciais indicam que a Lighter irá alocar entre 25–30 % da oferta total de tokens à comunidade, podendo tornar-se um dos eventos DeFi mais antecipados de 2025.
O evento de geração de token do projeto já está a gerar especulação na Polymarket, com traders a apostar na valorização totalmente diluída após o lançamento.
Se a Lighter conseguir cumprir as suas promessas tecnológicas e lançar com sucesso o seu token, poderá redefinir o padrão de referência para negociação on-chain e estabelecer um novo patamar de performance para toda a indústria DeFi.
Perspetiva
A ascensão da Lighter representa mais do que o sucesso de um projeto isolado—marca um momento decisivo na evolução da infraestrutura DeFi. Da filosofia de investimento "contrária" do Founders Fund à estratégia fintech da Ribbit Capital, o capital inteligente está a direcionar-se para a infraestrutura capaz de impulsionar a próxima geração de atividade financeira.
Com o evento de geração de token a aproximar-se e as funcionalidades de negociação spot em desenvolvimento, a capacidade da Lighter para desafiar verdadeiramente o domínio da Uniswap dependerá da sua aptidão para transformar vantagens tecnológicas em quota de mercado sustentável.
