السوق تستعد لمحضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي: نظرة عامة عالمية على الاتجاهات والتوقعات

بعد يوم ثلاثاء مضطرب في الأسواق المالية الأمريكية، يبدو أن يوم الأربعاء يجلب شعورًا مؤقتًا بالهدوء حيث يستعد المستثمرون لإعلان محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي الأخير. وفيما يلي تحليل لما حدث حتى الآن وما قد يحدث في المستقبل: السوق الأمريكي: هل في عملية تعاف؟ تأثر خزينة الولايات المتحدة الأمريكية بشدة بانهيار يوم الثلاثاء، حيث انخفضت الأسهم وسجل مؤشر ناسداك 100 أكبر انخفاض له في أسابيع عديدة. تأثرت شركات التكنولوجيا الكبرى بشدة بالبيع الهبوطي، مع قلق جديد بشأن التضخم والتعافي الاقتصادي المدهش الذي قلب توقعات المتداولين بخصوص قرار الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة في وقت مبكر حتى عام 2024. أظهر عقد المستقبل تعافيًا طفيفًا يوم الأربعاء، بينما استقرت عوائد السندات وزاد الدولار الأمريكي لليوم الثاني على التوالي. يعكس هذا الارتفاع المتواضع أن السوق في حالة استراحة مؤقتة ولكن لا تزال تكافح مع موقف الصقر من الاحتياطي الفيدرالي. حدث نقل بعيدا عن الأمل في خفض أسعار الفائدة بعد أن أظهرت البيانات الاقتصادية الجديدة تأكيد الضغوط المضادة المتفاقمة. فقد ارتفع مؤشر خدمات ISM بشكل مذهل إلى 64.4٪ في ديسمبر، مسجلاً زيادة قوية مقارنة بنسبة 58.2٪ في نوفمبر، مما يشير إلى أعلى مستوى له في ما يقرب من عام. في الوقت نفسه، تعززت قوة التوظيف في نوفمبر مما يؤكد المزيد من إمكانية تعافي الاقتصاد. تذبذب سوق السندات: سوق السندات لا يفلت من هذا الارتفاع أيضًا. ارتفعت عوائد السندات ذات العشر سنوات بشكل حاد إلى 4.699٪، وهو أعلى مستوى منذ أبريل، حيث قلل المتداولون من احتمال خفض الفائدة في يناير إلى 4.8٪ فقط، بانخفاض من 8.6٪ في اليوم السابق. السوق العالمية: طرق التشريح تألق التفاؤل الأوروبي المحيط الأطلسي، سوق أوروبا قد رسمت صورة أكثر إشراقا. ارتفع Stoxx 600 في اليوم الثاني، مدفوعًا بالتفاؤل بقوة عام 2025. أبرز محللو Deutsche Bank المفاجآت الاقتصادية المحسنة، وتخفيف التوترات السياسية، والتحفيز المحتمل من الصين كدوافع رئيسية لهذه الثقة. تكافح الصين مع الضغوط الخارجية في الوقت نفسه، تمثل آسيا قصة مضادة. تراجع الأسهم الصينية، مع مؤشر معياري يصل إلى أدنى مستوى له منذ سبتمبر. المخاوف الجديدة بشأن الرسوم الجمركية الأمريكية وعدم الاستقرار في الاقتصاد المحلي وزادت الضغوط على نفسية المستثمرين. العوامل الخارجية مثل التوترات السياسية المحلية والطلب العالمي الضعيف لا تزال تعتبر عوامل رئيسية في الآفاق الاقتصادية للصين. السلع والعملات المشفرة في سوق السلع، استمرت أسعار النفط في الارتفاع في اليوم الثاني، بفضل انخفاض كبير في مخزون النفط الخام الأمريكي. ومع ذلك، كان على بيتكوين أن تكافح من أجل العثور على مكان لها، حيث لا تزال تحت مستوى 100،000 دولار بعد الانخفاض الحاد يوم الثلاثاء. محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي: الحدث الرئيسي للأسبوع في الساعة الثانية بعد الظهر بتوقيت شرق الولايات المتحدة يوم الأربعاء، ستعلن الاحتياطي الفيدرالي محضر اجتماعه الأخير الذي خفض فيه معدل الفائدة بنسبة 0.25٪ ولكنه قدم "رسم بياني" غامض. يوضح الرسم البياني - الذي يعكس توقعات مسؤولي الفيدرالي بشأن معدل الفائدة - بوضوح أن البنك المركزي غير مستعد لتيسير السياسة في المستقبل القريب. مع استمرار التضخم على مستوى عال وإظهار سوق العمل إشارات للتعافي، يستعد السوق للمؤشرات التالية بشأن استراتيجية البنك المركزي الأمريكي. سيتم تحليل المحضر للبحث عن مؤشرات عن الإطار الزمني لتغيير أسعار الفائدة في المستقبل وتقييم البنك المركزي للوضع الاقتصادي الحالي. النظر إلى الأمام: البيانات والأحداث الرئيسية الجزء المتبقي من الأسبوع سيشهد العديد من الأحداث الهامة والإعلانات البيانية: منطقة اليورو: ستقدم بيانات PPI ومبيعات التجزئة معلومات مفصلة حول ضغوط التضخم وسلوك المستهلك في أوروبا. الصين: ستعكس مؤشرات CPI وPPI الوضع الاقتصادي للبلاد تجاه التحديات الخارجية. الولايات المتحدة: ستكون تقارير الوظائف يوم الجمعة أهم حدث في الأسبوع ، وستقدم نظرة جديدة على قوة سوق العمل. بالإضافة إلى ذلك، من المتوقع أن يلقي مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي، بما في ذلك كريستوفر والر وباتريك هاركر، خطبة قد تقدم رؤى أعمق حول السياسة. لحظة هدوء حزينة: تذكر جيمي كارتر هذا الأسبوع يشهد أيضًا حداد الدولة على الرئيس السابق جيمي كارتر، والذي تم الإعلان عنه كيوم وطني. وبينما يتوقف البلد بأكمله لتكريم إرثه، سيتابع السوق هذا الحدث بانعكاسه. الطريق الى الأمام عندما يتجه السوق العالمية في سياق يتسم بالخوف من التضخم والتوتر السياسي والتوقعات بتغييرات في سياسات النقد، هناك شيء واضح: سيستمر التقلب. سيتابع المستثمرون عن كثب محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي للبحث عن الاتجاه والوضوح، على علم بأن كل بيانات وبيان قد يغيران مسار الأحداث. بالنسبة لكل من التجار والمحللين، هذا الأسبوع هو فصل مهم في قصة الاقتصاد لعام 2024. هل ستستمر موقف الاحتياطي الفيدرالي الصارم أم أن الديناميات المتغيرة ستجبره على إجراء تصحيح؟