انتقد الرئيس دونالد ترامب مجلس الاحتياطي الفيدرالي بشدة في مؤتمر صحفي عندما كان في منتجع مار-أ-لاغو الخاص به، واصفًا معدلات الفائدة بأنها "مرتفعة جدًا".
اتهم الرئيس الإدارة البايدن بترك "فوضى اقتصادية" مؤكدا على التضخم المستمر والسياسة النقدية الحازمة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي كمسببين رئيسيين.
"نحن نعيش في حالة صعبة"، قال ترامب. "التضخم لا يزال مستشرياً، والفائدة مرتفعة جداً. إنهم يحاولون أن يجعلون الأمور أصعب بالنسبة لنا في التعامل مع هذا." هذا يزيد من توقعاتنا لمواجهة مع رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، الذي رفع تكلفة الاقتراض إلى أعلى مستوياتها في عقود عديدة.
تضخم الركود، لكن تكاليف الاقتراض لا تزال مرتفعة
رفعت مجلس الاحتياطي الفيدرالي أعلى معدل فائدة في 20 عامًا من مارس 2022 إلى يوليو 2023 عندما ارتفع التضخم إلى أعلى مستوى له وهو 9.1٪ في يونيو 2022. على الرغم من أن الفدرالي نجح في خفض التضخم إلى 2.7٪ مقارنة بنفس الفترة من العام السابق في نوفمبر 2024، إلا أنه لا يزال أعلى من هدف البنك المركزي البالغ 2٪.
في الوقت نفسه، يكافح الأمريكيون مع عواقب زيادة الأسعار. ارتفعت أسعار الرهن العقاري إلى أكثر من 8٪، بينما ارتفعت عوائد سندات خزانة الخزانة لمدة 10 سنوات إلى 4.7٪. وهذا يجعل الكثيرين يتساءلون عما إذا كانت الاحتياطي الفيدرالي فقد السيطرة على دفتر استراتيجيته.
وفقًا للتقليد ، ينخفض معدل الفائدة خلال دورة خفض معدل الفائدة لـ Fed. ومع ذلك ، منذ بدء البنك المركزي في خفض معدل الفائدة في سبتمبر 2024 ، اتجه معدل الفائدة على المدى الطويل في الاتجاه المعاكس ، مرتفعًا 110 نقاط أساس غير مسبوقة.
يشير المحللون إلى ذلك باسم "تمرد السوق" ، عندما يتحدى المستثمرون بشكل أساسي قدرة الاحتياطي الفيدرالي على مكافحة التضخم دون تسبب في أضرار اقتصادية أكبر.
بالنسبة للراغبين في الاقتراض، الأوضاع سيئة للغاية. أبرزت مزادات السندات اللامرتبطة بالرهن العقاري هذا الأسبوع الحاجة الملحة للديون: تم بيع سندات بقيمة 58 مليار دولار ذات أجل ثلاث سنوات يوم الاثنين، تليها فتح سندات بقيمة 39 مليار دولار ذات أجل عشر سنوات يوم الثلاثاء - وهو الأكبر منذ عام 2007.
ثم يأتي سند بقيمة 22 مليار دولار لمدة 30 عامًا. تعمل الشركات أيضًا على ضمان تمويلها قبل تدهور الحالة السوقية ، واستغلال الفجوة الضيقة في التمويل الائتماني والطلب العالي على الاستثمار.
على الرغم من هذه التحديات ، أكد ترامب أنه ليس لديه نية لطرد بويل ، الذي وصفه بأنه "لديه وجهة نظر سياسية" خلال حملته الانتخابية. لن ينتهي مدة مهام بويل حتى عام 2026 ، وقد أعلن علناً أنه لن يستقيل حتى عندما يطلب ترامب ذلك.
"لقد كسبت الكثير من المال، لذلك على الأقل يجب أن أكون لي ما يجب أن يكون لي في سياسة العملات." يعتقد ترامب هكذا.
السياسيون يحققون أرباحا هائلة بينما يواجه المستثمرون التجزئة صعوبات
في حين يشعر الأمريكيون العاديون بصعوبة في التعامل مع زيادة أسعار الفائدة ، يجنو أعضاء الكونغرس الأموال. تجاوزت أعمال التداول في الأوراق المالية للمشرعين مؤشر S&P 500 في عام 2024 ، مع متوسط زيادة الحزب الديمقراطي بنسبة 31٪ والحزب الجمهوري بنسبة 26٪.
لفهم أكثر، ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 24٪ خلال نفس الفترة، متجاوزًا المستثمرين الذين يعملون في التجزئة. وفقًا لبيانات JP Morgan، حقق متوسط المستثمرين الذين يعملون في التجزئة أرباحًا بنسبة 3.7٪ في العام الماضي، مع العديد منهم ينتهي العام في خسارة.
على الأقل خمسة أعضاء في الكونغرس أعلنوا زيادة تجاوزت 100٪، حيث ارتفع محفظة الاستثمار الخاصة بنانسي بيلوسي بنسبة 71٪ بفضل الاستثمار القوي في أسهم التكنولوجيا. في الوقت نفسه، يجب على صناديق التداول الاحترافية أن تكافح لمواكبة ذلك، حيث تمتلك فقط صندوقين كبيرين - شو دي شاو (+ 36.1٪) و بريدجواتر الصين (+ 35٪) - أداءً متفوقًا على الكونغرس.
وقد زادت الحزب الديمقراطي استثماراتها في التكنولوجيا بشكل خاص. تركز تقريبًا نصف محفظة استثماراتهم على أسهم التكنولوجيا، في حين أن الخدمات المالية تتراجع بنسبة 13.4٪.
على النقيض، الحزب الجمهوري متنوع أكثر، ويدعم الطاقة ودورة الاستهلاك والتمويل جنبا إلى جنب مع التكنولوجيا. ولكن ترامب لديه خطة لحظر الكونغرس من التداول في الأوراق المالية مرة واحدة وإلى الأبد فور عودته إلى البيت الأبيض.
مشكلة تضخم مستمر وحرب ضد الاحتياطي الفيدرالي
يحذر المحللون الاقتصاديون حاليًا من حالة الركود الاقتصادي - ارتفاع التضخم مع تباطؤ النمو - وتغير دوافع السوق. ارتفع سعر الذهب بنسبة 29٪ منذ مارس ، في حين ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) إلى أعلى مستوى له منذ نهاية عام 2022.
نادرًا ما يرتفع هذان الأصلان معًا ، ولكن هذا التوافق غير المعتاد يعني أن السوق تستعد لعودة التضخم. "لا يمكن تجاهل هذا الإجراء في الفائدة الطويلة الأجل" ، قال ترامب. "السوق تقاوم الاحتياطي الفدرالي بسرعة تاريخية والتضخم يتم تقييمه من جديد".
هذا الموقف يذكر بطريقة غريبة إلى فقاعة النقاط النقطية، مع تقلبات في أسعار الفائدة تتحدى الاتجاه التاريخي. يصف المحللون هذا بأنه تصادم لم يحدث من قبل بين "الاحتياطي الفيدرالي والسوق"، برهان أكبر من أي وقت مضى.
المقترضون يتدفقون إلى سوق السندات لتأمين الأموال قبل أن تتدهور الأوضاع. سجلت سوق السندات الأوروبية أرقاماً قياسية، في حين يراقب وول ستريت إصدارًا محتملاً بقيمة 200 مليار دولار في يناير، وسيكون هذا أكبر إصدار في التاريخ.
تسعى صناديق التقاعد وشركات التأمين، التي تمتلك سيولة كبيرة من النقد، إلى ضمان عوائد عالية على الرغم من زيادة المخاطر. هذا الطلب أدى إلى انخفاض الفروق في سعر السندات الخاصة بالشركات إلى أدنى مستوى لها في 30 عامًا، مما يوفر فرصة نادرة للطرفين المصدرين.
في الوقت نفسه ، ستجتمع لجنة السوق المفتوحة للاتحاد الفدرالي (FOMC) في نهاية الشهر ، فور تسلم ترامب المنصب. ستتركز جميع الأعين على باول وفريقه عندما يخبروننا بكل ما يريدون أن نعتقد به حول الاقتصاد الأمريكي.
قم ببحثك بنفسك! #Write2Earn #Write&Earn $BTC
{بقعة}(بتكوسدت)
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
انتقد الرئيس ترامب مجلس الاحتياطي الاتحادي بسبب ارتفاع أسعار الفائدة
انتقد الرئيس دونالد ترامب مجلس الاحتياطي الفيدرالي بشدة في مؤتمر صحفي عندما كان في منتجع مار-أ-لاغو الخاص به، واصفًا معدلات الفائدة بأنها "مرتفعة جدًا". اتهم الرئيس الإدارة البايدن بترك "فوضى اقتصادية" مؤكدا على التضخم المستمر والسياسة النقدية الحازمة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي كمسببين رئيسيين.
"نحن نعيش في حالة صعبة"، قال ترامب. "التضخم لا يزال مستشرياً، والفائدة مرتفعة جداً. إنهم يحاولون أن يجعلون الأمور أصعب بالنسبة لنا في التعامل مع هذا." هذا يزيد من توقعاتنا لمواجهة مع رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، الذي رفع تكلفة الاقتراض إلى أعلى مستوياتها في عقود عديدة. تضخم الركود، لكن تكاليف الاقتراض لا تزال مرتفعة رفعت مجلس الاحتياطي الفيدرالي أعلى معدل فائدة في 20 عامًا من مارس 2022 إلى يوليو 2023 عندما ارتفع التضخم إلى أعلى مستوى له وهو 9.1٪ في يونيو 2022. على الرغم من أن الفدرالي نجح في خفض التضخم إلى 2.7٪ مقارنة بنفس الفترة من العام السابق في نوفمبر 2024، إلا أنه لا يزال أعلى من هدف البنك المركزي البالغ 2٪. في الوقت نفسه، يكافح الأمريكيون مع عواقب زيادة الأسعار. ارتفعت أسعار الرهن العقاري إلى أكثر من 8٪، بينما ارتفعت عوائد سندات خزانة الخزانة لمدة 10 سنوات إلى 4.7٪. وهذا يجعل الكثيرين يتساءلون عما إذا كانت الاحتياطي الفيدرالي فقد السيطرة على دفتر استراتيجيته. وفقًا للتقليد ، ينخفض معدل الفائدة خلال دورة خفض معدل الفائدة لـ Fed. ومع ذلك ، منذ بدء البنك المركزي في خفض معدل الفائدة في سبتمبر 2024 ، اتجه معدل الفائدة على المدى الطويل في الاتجاه المعاكس ، مرتفعًا 110 نقاط أساس غير مسبوقة. يشير المحللون إلى ذلك باسم "تمرد السوق" ، عندما يتحدى المستثمرون بشكل أساسي قدرة الاحتياطي الفيدرالي على مكافحة التضخم دون تسبب في أضرار اقتصادية أكبر. بالنسبة للراغبين في الاقتراض، الأوضاع سيئة للغاية. أبرزت مزادات السندات اللامرتبطة بالرهن العقاري هذا الأسبوع الحاجة الملحة للديون: تم بيع سندات بقيمة 58 مليار دولار ذات أجل ثلاث سنوات يوم الاثنين، تليها فتح سندات بقيمة 39 مليار دولار ذات أجل عشر سنوات يوم الثلاثاء - وهو الأكبر منذ عام 2007. ثم يأتي سند بقيمة 22 مليار دولار لمدة 30 عامًا. تعمل الشركات أيضًا على ضمان تمويلها قبل تدهور الحالة السوقية ، واستغلال الفجوة الضيقة في التمويل الائتماني والطلب العالي على الاستثمار. على الرغم من هذه التحديات ، أكد ترامب أنه ليس لديه نية لطرد بويل ، الذي وصفه بأنه "لديه وجهة نظر سياسية" خلال حملته الانتخابية. لن ينتهي مدة مهام بويل حتى عام 2026 ، وقد أعلن علناً أنه لن يستقيل حتى عندما يطلب ترامب ذلك. "لقد كسبت الكثير من المال، لذلك على الأقل يجب أن أكون لي ما يجب أن يكون لي في سياسة العملات." يعتقد ترامب هكذا. السياسيون يحققون أرباحا هائلة بينما يواجه المستثمرون التجزئة صعوبات في حين يشعر الأمريكيون العاديون بصعوبة في التعامل مع زيادة أسعار الفائدة ، يجنو أعضاء الكونغرس الأموال. تجاوزت أعمال التداول في الأوراق المالية للمشرعين مؤشر S&P 500 في عام 2024 ، مع متوسط زيادة الحزب الديمقراطي بنسبة 31٪ والحزب الجمهوري بنسبة 26٪. لفهم أكثر، ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 24٪ خلال نفس الفترة، متجاوزًا المستثمرين الذين يعملون في التجزئة. وفقًا لبيانات JP Morgan، حقق متوسط المستثمرين الذين يعملون في التجزئة أرباحًا بنسبة 3.7٪ في العام الماضي، مع العديد منهم ينتهي العام في خسارة. على الأقل خمسة أعضاء في الكونغرس أعلنوا زيادة تجاوزت 100٪، حيث ارتفع محفظة الاستثمار الخاصة بنانسي بيلوسي بنسبة 71٪ بفضل الاستثمار القوي في أسهم التكنولوجيا. في الوقت نفسه، يجب على صناديق التداول الاحترافية أن تكافح لمواكبة ذلك، حيث تمتلك فقط صندوقين كبيرين - شو دي شاو (+ 36.1٪) و بريدجواتر الصين (+ 35٪) - أداءً متفوقًا على الكونغرس. وقد زادت الحزب الديمقراطي استثماراتها في التكنولوجيا بشكل خاص. تركز تقريبًا نصف محفظة استثماراتهم على أسهم التكنولوجيا، في حين أن الخدمات المالية تتراجع بنسبة 13.4٪. على النقيض، الحزب الجمهوري متنوع أكثر، ويدعم الطاقة ودورة الاستهلاك والتمويل جنبا إلى جنب مع التكنولوجيا. ولكن ترامب لديه خطة لحظر الكونغرس من التداول في الأوراق المالية مرة واحدة وإلى الأبد فور عودته إلى البيت الأبيض. مشكلة تضخم مستمر وحرب ضد الاحتياطي الفيدرالي يحذر المحللون الاقتصاديون حاليًا من حالة الركود الاقتصادي - ارتفاع التضخم مع تباطؤ النمو - وتغير دوافع السوق. ارتفع سعر الذهب بنسبة 29٪ منذ مارس ، في حين ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) إلى أعلى مستوى له منذ نهاية عام 2022. نادرًا ما يرتفع هذان الأصلان معًا ، ولكن هذا التوافق غير المعتاد يعني أن السوق تستعد لعودة التضخم. "لا يمكن تجاهل هذا الإجراء في الفائدة الطويلة الأجل" ، قال ترامب. "السوق تقاوم الاحتياطي الفدرالي بسرعة تاريخية والتضخم يتم تقييمه من جديد". هذا الموقف يذكر بطريقة غريبة إلى فقاعة النقاط النقطية، مع تقلبات في أسعار الفائدة تتحدى الاتجاه التاريخي. يصف المحللون هذا بأنه تصادم لم يحدث من قبل بين "الاحتياطي الفيدرالي والسوق"، برهان أكبر من أي وقت مضى. المقترضون يتدفقون إلى سوق السندات لتأمين الأموال قبل أن تتدهور الأوضاع. سجلت سوق السندات الأوروبية أرقاماً قياسية، في حين يراقب وول ستريت إصدارًا محتملاً بقيمة 200 مليار دولار في يناير، وسيكون هذا أكبر إصدار في التاريخ. تسعى صناديق التقاعد وشركات التأمين، التي تمتلك سيولة كبيرة من النقد، إلى ضمان عوائد عالية على الرغم من زيادة المخاطر. هذا الطلب أدى إلى انخفاض الفروق في سعر السندات الخاصة بالشركات إلى أدنى مستوى لها في 30 عامًا، مما يوفر فرصة نادرة للطرفين المصدرين. في الوقت نفسه ، ستجتمع لجنة السوق المفتوحة للاتحاد الفدرالي (FOMC) في نهاية الشهر ، فور تسلم ترامب المنصب. ستتركز جميع الأعين على باول وفريقه عندما يخبروننا بكل ما يريدون أن نعتقد به حول الاقتصاد الأمريكي. قم ببحثك بنفسك! #Write2Earn #Write&Earn $BTC {بقعة}(بتكوسدت)