كنت أفكر مؤخرًا في السندات، وبصراحة تبدو مختلفة تمامًا عما كانت عليه قبل بضع سنوات.

هل تتذكر عام 2022؟ كان عامًا قاسيًا للدخل الثابت. عندما بدأ الاحتياطي الفيدرالي في رفع الفائدة بشكل مكثف وبلغ التضخم 9%، تعرضت صناديق السندات لضرر كبير. انخفض صندوق مؤشر سوق السندات الإجمالي من فاندور بنسبة تقارب 20% في ذلك العام فقط. أغلب الناس تخلى عن السندات بعد ذلك.

لكن هنا ما تغير. استقرت أسعار الفائدة، وتحسنت جودة الائتمان، وفجأة أصبح العائد بنسبة 4% ذا معنى مرة أخرى. مساحة صناديق سوق السندات الإجمالي تحظى الآن باهتمام كبير لأن الحسابات فعلاً تدعم التنويع.

لقد كنت أدرس كيف ينظم صندوق BND تعرضه. يتابع مؤشر بلومبرج الأمريكي المجمع المعدل العائم ويحتوي على مزيج متوازن جدًا - حوالي 49% سندات خزانة، 19% أوراق مالية مدعومة بالرهن العقاري، والباقي سندات شركات. حوالي 68% من الأوراق المالية حكومية بشكل عام. هو في الأساس متجر شامل إذا أردت التعرض الواسع لسوق السندات دون المخاطرة بسندات الجونك أو التعرض المفرط لحساسية أسعار الفائدة.

ما يجعله مثيرًا هو أنه يقف في المنتصف. أنت لا تطارد العائد بمخاطر ائتمانية عالية، ولا تقبع في سندات طويلة المدى جدًا تتعرض للضرر عندما تتحرك الأسعار. نهج صندوق سوق السندات الإجمالي يمنحك دخل ثابت نظيف ومتوازن.

مع تراجع زخم سوق الأسهم وظهور بعض الشقوق في سوق العمل، ألاحظ أن المزيد من الناس بدأوا يأخذون السندات بجدية مرة أخرى بدلًا من مجرد وضع النقود فيها. ذلك العائد 4% بالإضافة إلى عامل استقرار المحفظة أصبح منطقيًا الآن. إذا كنت مفرطًا في الأسهم وترغب في تقليل التقلبات، فإن هذا الصندوق هو أحد الطرق الأوضح لتحقيق ذلك.

مهم تتابعه إذا كانت محفظتك مركزة بالكامل على الأسهم.