اقتراح البنك المركزي الأمريكي بشأن البنوك الرقمية يهدف إلى تفكيك حواجز إلغاء الحسابات المصرفية

في خطوة تراقبها أسواق الأصول الرقمية عن كثب، كشفت الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي عن مقترح بشأن البنوك الرقمية قد يعيد تشكيل كيفية عمل المقرضين مع الصناعة.

الاحتياطي الفيدرالي يستهدف إنهاء ممارسات الحظر المصرفي

فتح الاحتياطي الفيدرالي فترة تعليق عامة لمدة 60 يومًا على قاعدة جديدة ستوقف البنوك عن استناد قراراتها إلى “مخاطر السمعة” كسبب لرفض خدمات الشركات المشفرة. تم الإعلان عن هذه الخطوة في أوائل 2025، بهدف توسيع الوصول المصرفي لشركات العملات الرقمية التي لطالما كافحت للحصول على شركاء ماليين مستقرين.

يسعى المقترح إلى إزالة أحد أكبر الحواجز بين شركات العملات الرقمية والبنوك التقليدية. لسنوات، قامت بعض المؤسسات إما بإغلاق الحسابات أو رفض الانضمام بسبب مخاوف تتعلق بالصورة، حتى عندما كانت المخاطر المالية محدودة أو مفهومة جيدًا. ومع ذلك، بموجب المسودة، ستحتاج البنوك إلى تبرير قراراتها باستخدام مقاييس واضحة وقابلة للقياس للمخاطر المالية.

وأكد البنك المركزي في بيانه أن الإشراف يجب ألا يكون مدفوعًا بمخاوف غامضة حول الرأي العام. بدلاً من ذلك، شدد على أن البنوك يجب أن تعتمد على إدارة مخاطر سليمة ومتطلبات رأس مال وتقييمات الامتثال. علاوة على ذلك، فإن التدبير يهدف إلى ضمان حصول شركات الأصول الرقمية الملتزمة على نفس الوصول العادل للخدمات مثل الصناعات القانونية الأخرى.

ردود الفعل العامة ونهاية “عملية نقطة الاختناق 2.0”

في تواصله الرسمي، أكد الاحتياطي الفيدرالي أنه يدعو البنوك والمشاركين في السوق وصانعي السياسات والجمهور العام لتقديم ملاحظاتهم قبل إقرار القاعدة النهائية. يركز على توضيح أن التوجيه الإشرافي لا يمكن استخدامه بشكل غير رسمي لثني العلاقات مع القطاعات القانونية ولكن ذات الحساسية السياسية.

ويُنظر إلى هذه الخطوة على نطاق واسع في الصناعة على أنها محاولة لإنهاء ما وصفه الكثيرون بـ"عملية نقطة الاختناق 2.0"، وهو نمط يُعتقد أن المنظمين ضغطوا بشكل غير رسمي على البنوك لقطع العلاقات مع شركات الأصول الرقمية. ومع ذلك، فإن الإطار الجديد لا يزال يتطلب رقابة صارمة على غسيل الأموال، ومنع الاحتيال، وحماية المستهلك.

كانت قد أشارت الاحتياطي الفيدرالي بالفعل إلى تحول العام الماضي. حيث تم توجيه المشرفين بعدم دفع البنوك إلى إغلاق الحسابات بناءً فقط على مخاوف سمعة. بدلاً من ذلك، طُلب من المقرضين تقييم العملاء من خلال التحليل الائتماني التقليدي، وتأثير السيولة، ومعايير الامتثال. كما أن هذه التوجيهات السابقة أرست الأساس لعملية صياغة القواعد الحالية.

رد فعل السياسة والصناعة على المقترح

رحبت السيناتورة سينثيا لومييس، وهي صوت بارز في سياسة الأصول الرقمية، بالتغيير ووصفته بأنه طال انتظاره. وقالت إن على المنظمين عدم تقييد شركات الأصول الرقمية بشكل غير عادل من الوصول إلى الخدمات المصرفية، طالما أنها تلتزم بالقوانين الحالية وضوابط المخاطر.

وتؤكد تعليقاتها على اعتراف متزايد بين الحزبين بأن الوضوح في قواعد البنوك والعملات الرقمية ضروري للابتكار وحماية المستثمرين. ومع ذلك، من المحتمل أن يدفع بعض صانعي السياسات نحو وضع ضمانات قوية لضمان أن أي توسع في العلاقات المصرفية لا يضعف أنظمة مكافحة غسيل الأموال.

يقول المدافعون عن الصناعة إن توثيق هذه المبادئ قد يقلل من عدم اليقين الذي أوقف العديد من البنوك الإقليمية والمجتمعية عن العمل مع شركات الأصول الرقمية. علاوة على ذلك، قد يساعد وجود قاعدة واضحة في تساوي الفرص بين المؤسسات العالمية الكبرى والمقرضين الأصغر الذين كانوا مترددين في التعامل مع القطاع.

لماذا يغير الاحتياطي الفيدرالي موقفه الآن

يأتي تحول سياسة الاحتياطي الفيدرالي مع تزايد ارتباط العملات الرقمية بالنظام المالي العالمي. في الولايات المتحدة، سمح اعتماد صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الفورية لشركات إدارة الأصول الكبرى مثل بلاك روك وفيديليتي وفرانكلين تمبلتون بالحصول على تعرض منظم للأصول الرقمية.

تعتمد هذه الشركات بشكل كبير على بنية تحتية مصرفية موثوقة للحفظ، والتسويات، وعمليات الصناديق. ومع ذلك، فإن عدم اليقين حول مخاطر السمعة جعل بعض البنوك حذرة من خدمة النظام الأوسع الذي يدعم منتجات الصناديق، والبورصات، والأمناء.

من خلال إزالة عامل مخاطر السمعة من الإشراف، يهدف الاحتياطي الفيدرالي إلى توفير إرشادات أوضح. ستتمتع البنوك التي تلتزم بالمعايير التنظيمية بثقة أكبر في إقامة أو الحفاظ على علاقات مع عملاء الأصول الرقمية. علاوة على ذلك، يمكن أن يدعم هذا الوضوح نمو اعتماد المؤسسات للعملات الرقمية مع استكشاف المزيد من اللاعبين التقليديين للتوكنيزيشن والتمويل على السلسلة.

تأثير على شركات العملات الرقمية والبنوك

بالنسبة للعديد من شركات العملات الرقمية، كان الحفاظ على حسابات مصرفية مستقرة تحديًا مستمرًا. أبلغ بعضهم عن إغلاق حسابات مفاجئ أو رفض الانضمام في اللحظة الأخيرة على الرغم من وجود أطر امتثال قوية. وفي عدة حالات، أرجعت المؤسسات ذلك إلى تغييرات واسعة في شهية المخاطر بدلاً من انتهاكات محددة.

وفي الوقت نفسه، تحرك عدد متزايد من البنوك العالمية في الاتجاه المعاكس، وبنت قدرات للأصول الرقمية بشكل نشط. تقدم بنك نيويورك ميلون الآن خدمات حفظ العملات الرقمية للعملاء المؤسساتيين، في حين أطلقت ستاندرد تشارترد منصة حفظ الأصول الرقمية عبر منصة زوديا كاستودي. وتشير هذه المبادرات إلى رهان استراتيجي على أن الأصول المرمزة والبنية التحتية القائمة على البلوكشين ستكون من الميزات طويلة الأمد للتمويل.

في الولايات المتحدة، وسعت جي بي مورغان وغولدمان ساكس عروضهما المتعلقة بالبلوكشين والعملات الرقمية، بما في ذلك شبكات التسوية والمنتجات المهيكلة. بالإضافة إلى ذلك، تطور بنوك مثل HSBC وCiti بنية تحتية للأصول الرقمية، مما يطمس الخط الفاصل بين الأسواق التقليدية والنشاط على السلسلة.

النتائج المحتملة للقانون الجديد

إذا تم اعتماد القاعدة المقترحة بعد فترة التعليق التي تستمر 60 يومًا، قد تجد شركات العملات الرقمية سهولة أكبر في فتح حسابات بنكية والاحتفاظ بها مع مؤسسات ملتزمة. قد تقلل المعايير الأوضح أيضًا من عدم اليقين القانوني والتنظيمي الذي أوقف العديد من البنوك عن دخول هذا المجال.

يقول المؤيدون إن الوصول الأكثر توقعًا للخدمات المصرفية سيحسن العمليات التجارية، وإدارة الرواتب، وعمليات الدخول إلى العملة، ووظائف الخزانة لشركات الأصول الرقمية. ومع ذلك، يتوقعون أيضًا أن يواصل المشرفون فرض الامتثال الصارم لقواعد العقوبات، والتحقق من هوية العملاء، وواجبات مكافحة غسيل الأموال.

بالنسبة للبنوك، قد يفتح القانون فرص رسوم وودائع جديدة، مع الحاجة إلى نماذج مخاطر أكثر تطورًا موجهة للأصول الرقمية. علاوة على ذلك، قد يسرع التغيير من تطوير حلول المصرفية الرقمية التي تدمج بيانات السلسلة مع أنظمة المخاطر والامتثال التقليدية.

ماذا يعني ذلك لمستقبل المصرفية الرقمية

لقد كان النقاش حول المصرفية الرقمية يركز غالبًا على ما إذا كان ينبغي معاملة شركات الأصول الرقمية بشكل مختلف عن الصناعات عالية المخاطر الأخرى. يقترح مقترح الاحتياطي الفيدرالي أنه طالما يمكن قياس المخاطر وإدارتها، فإن الاستثناءات الشاملة بناءً على السمعة فقط لم تعد مقبولة.

مع مرور الوقت، يمكن أن يساعد النهج الأكثر توحيدًا للإشراف في تطبيع العلاقات بين البنوك وشركات الأصول الرقمية. ومع ذلك، فإن التأثير النهائي سيعتمد على كيفية تنفيذ القاعدة، وتفسير المشرفين لها عمليًا، ومدى رغبة البنوك في تبني القطاع بشكل كامل.

باختصار، تمثل مبادرة الاحتياطي الفيدرالي خطوة مهمة نحو توثيق كيفية تفاعل التمويل التقليدي مع الأصول الرقمية، مما قد يعيد تشكيل الوصول إلى الخدمات المصرفية ويدعم نمو الصناعة بشكل أكثر استدامة.