توقعات اتجاه عملة نيو: جذور الانخفاض، آفاق السوق المستقبلية واستراتيجيات الاستثمار

الكرونة النيوزيلندية (رمز العملة: NZD)، والمعروفة باسم “العملة النيوزيلندية”، تعد واحدة من أكثر العملات تداولًا على مستوى العالم، وكان توقع اتجاهاتها من أهم الاهتمامات للمضاربين في سوق الصرف الأجنبي والمستثمرين عبر الحدود. منذ أن تبنت نيوزيلندا نظام سعر صرف مرن في عام 1985، ووقف البنك الاحتياطي عن ربط العملة بسلة العملات التجارية، أصبحت الكرونة النيوزيلندية مؤشرًا هامًا يعكس صحة الاقتصاد النيوزيلندي. في سوق الصرف الأجنبي العالمي، يحتل زوج NZD/USD المرتبة التاسعة من حيث حجم التداول اليومي، ويجذب تدفقات مالية كبيرة يوميًا.

ومع ذلك، فإن أداء الكرونة النيوزيلندية في السنوات الأخيرة لم يكن جيدًا. فقد انخفضت من أعلى مستوى لها في عام 2014 عند 0.88 دولار أمريكي، إلى مستوى يزيد قليلاً عن 0.5 دولار، مما يعني تراجعًا بنحو 32%، ويثير هذا الضغط المستمر على العملة تفكيرًا عميقًا بين المستثمرين حول مسارها المستقبلي.

أساسيات الكرونة: من خصائص العملة السلعية وفهم منطق التراجع

لفهم توقعات اتجاه الكرونة، من الضروري أولًا التعرف على خصائصها كعملة سلعية. تعتبر أستراليا ونيوزيلندا من الاقتصادات التصديرية النموذجية، حيث تعتمد بشكل رئيسي على تصدير الفحم، وخام الحديد، والنحاس، والألمنيوم، والصوف، وغيرها من السلع الأساسية، بالإضافة إلى المنتجات الزراعية والألبان. أكثر من ثلثي صادرات نيوزيلندا تأتي من الصناعات الزراعية.

وبسبب هذا الهيكل الاقتصادي، غالبًا ما يُطلق على الكرونة النيوزيلندية والأسترالية اسم “العملات السلعية” — إذ لا تعتمد قيمتها فقط على ضمانات ائتمانية حكومية، بل تعكس مباشرةً تغيرات العرض والطلب في سوق السلع الأساسية. فعندما ترتفع أسعار المنتجات الزراعية، والألبان، والصوف في السوق الدولية، تزداد إيرادات التصدير في نيوزيلندا، وغالبًا ما تتجه الكرونة نحو القوة؛ والعكس صحيح، عندما تنخفض الأسعار.

منذ جائحة كورونا، تراجع النمو الاقتصادي العالمي من مرحلة التوسع إلى الانكماش، مما أدى إلى انخفاض واضح في الطلب على السلع، وهو ما أثر مباشرة على اقتصاد نيوزيلندا الذي يعتمد على التصدير. في الوقت نفسه، لا تزال صناعة السياحة، وهي ركيزة أخرى للاقتصاد، تعاني من الركود بعد الجائحة، مع انخفاض كبير في إيرادات العملات الأجنبية، مما زاد من ضغط تراجع الكرونة.

قوة الدولار وتوسيع الفجوة في الفوائد: الضغوط الخارجية على الكرونة

لا يمكن تجاهل سياسات الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي عند توقعات اتجاه الكرونة. في السنوات الأخيرة، اتخذ الاحتياطي الفيدرالي سياسة رفع أسعار فائدة جريئة، مما أدى إلى ارتفاع مستمر في سعر الفائدة على الدولار، وتوسيع الفجوة بين فوائد الدولار والنيوزيلندي. نتيجةً لذلك، تتجه رؤوس الأموال العالمية نحو الأصول المقوّمة بالدولار لتحقيق عوائد أعلى، مما يضعف الكرونة مقابل الدولار ويجعلها تتجه نحو الانخفاض.

هذا التغير في الفجوة في الفوائد يضغط مباشرة على سعر صرف NZD/USD. عندما يقوى الدولار، وتنخفض الكرونة، ترتفع أسعار الواردات المقومة بالكرونة، مما يحد من آفاق النمو الاقتصادي في نيوزيلندا، ويخلق دورة رد فعل سلبية.

كما أن الأحداث العالمية غير المتوقعة لا يمكن إغفالها. فكون نيوزيلندا اقتصادًا يعتمد بشكل كبير على التصدير، فهي حساسة جدًا لتغيرات البيئة التجارية الدولية. النزاعات الجيوسياسية، وتعطيل سلاسل الإمداد العالمية، وتصاعد النزاعات التجارية، كلها عوامل قد تؤدي بسرعة إلى تقلبات حادة في سعر الكرونة.

التوقعات المستقبلية: توقعات العديد من البنوك الاستثمارية لاتجاه الكرونة

وفقًا لتقارير توقعات البنوك الاستثمارية الكبرى مثل Corpay، فإن التوقعات لاتجاه الكرونة ليست متفائلة. تتوقع هذه المؤسسات أن يواجه زوج NZD/USD ضغوط هبوط مستمرة:

• على المدى القصير (خلال ستة أشهر): قد يصل إلى 0.594
• متوسط المدى (خلال سنة): يتوقع أن يختبر مستوى 0.5934
• على المدى المتوسط والطويل (خلال عامين): قد ينخفض أكثر ليصل إلى 0.5885
• على المدى الطويل (خلال ثلاث سنوات): يتوقع أن يكون عند مستوى 0.5834

هذه التوقعات تعكس حذر المؤسسات المالية العالمية من آفاق النمو الاقتصادي لنيوزيلندا. مع تراجع زخم النمو العالمي، وضغوط هيكلية على أسعار السلع الأساسية، من غير المرجح أن تتخلص الكرونة من حالة التراجع على المدى القصير.

ومع ذلك، فإن الكرونة ليست بلا فرص. فعندما يكون الطلب على الأصول عالية المخاطر، وتنتعش أسعار السلع، فإن الكرونة، كعملة سلعية، غالبًا ما تتلقى فرصة للانتعاش. في مثل هذه الحالات، يميل المستثمرون إلى بيع الدولار والعملات الآمنة، والتوجه نحو العملات ذات العوائد المرتفعة مثل الكرونة النيوزيلندية، مما يدعم ارتفاعها. لذلك، فإن تتبع الدورة الاقتصادية العالمية، واتجاهات أسعار السلع، وسياسات الاحتياطي الفيدرالي، هو المفتاح لفهم وتوقع اتجاه الكرونة.

أربع طرق للاستثمار: كيف تشارك في سوق الكرونة

للمستثمرين الراغبين في المشاركة في حركة الكرونة، هناك أربع طرق رئيسية، لكل منها مميزاتها وعيوبها:

1. الودائع الثابتة بالكرونة

عن طريق البنوك المحلية في تايوان، يتم تحويل التايوانيين إلى الكرونة بناءً على سعر الصرف المعلن في اليوم، ثم يُودع المبلغ كوديعة ثابتة. عند الاستحقاق، يتم استرداد المبلغ بالعملة المحلية بناءً على سعر الصرف في ذلك الوقت، مع الحصول على فوائد على الوديعة بالكرونة.

المزايا: سهولة الاستخدام، أدنى مستوى من المخاطر، حماية تنظيمية جيدة
العيوب: عائد محدود، عدم مرونة في الدخول والخروج من السوق

2. صناديق الاستثمار بالكرونة

هذه الصناديق تستثمر في العملة النيوزيلندية، ويقوم مديرو الصناديق المحترفون بإدارة المحفظة، ويقومون بتعديل مراكزهم بشكل نشط وفقًا لاتجاه السوق بهدف تحقيق عوائد أعلى من السوق.

المزايا: إدارة محترفة، تنويع المخاطر، إمكانيات عائد أعلى
العيوب: رسوم إدارة مرتفعة، قيود على عمليات السحب

3. عقود مستقبلية على الكرونة

عقود الكرونة المستقبلية تُتداول في بورصة شيكاغو التجارية (CME) برمز NE. الحد الأدنى للتحرك هو 0.0001، وقيمة التحرك الأدنى 10 دولارات، وتخضع لنظام التسليم الفعلي.

هذه العقود أدوات استثمارية بالهامش، يمكن أن تشتري أو تبيع، وتوفر تأثير الرافعة المالية لتحقيق أرباح أكبر بمبالغ صغيرة. لكن، يواجه المتداولون مخاطر الإغلاق القسري، والخسائر الكبيرة، ويجب الانتباه إلى تواريخ التسوية، حيث توجد حاجة لنقل المراكز قبل تاريخ التسوية.

المزايا: تداول ثنائي الاتجاه، تأثير الرافعة، سيولة عالية
العيوب: مخاطر عالية جدًا، ضرورة مراقبة المراكز، وجود تواريخ تسوية ثابتة

4. العقود مقابل الفروقات (CFD)

عقد الفروقات هو اتفاق بين طرفين حول الفرق في السعر، ولا يتطلب تسليم فعلي للسلعة. يكتفي المتداول بدفع أو استلام الفرق في السعر، مع هامش أقل بكثير من العقود المستقبلية، ويتيح له الاحتفاظ بالمركز لفترة غير محددة.

يوفر CFD مرونة عالية، حيث يمكن الشراء (الشراء) للاستفادة من الارتفاع، أو البيع (البيع) للمشاركة في الانخفاض. بالنسبة للعملات السلعية مثل الكرونة، فإن التداول القصير عبر CFD يمكن أن يتيح استغلال تقلبات السوق بشكل فعال.

المزايا: هامش منخفض، مرونة عالية، عدم وجود تسوية إجبارية
العيوب: مخاطر الرافعة المالية، يتطلب إدارة مخاطر دقيقة

نصائح وتحذيرات: إدارة المخاطر واستراتيجيات التداول

بغض النظر عن طريقة الاستثمار المختارة، يجب على المتداولين فهم مخاطر تداول الكرونة جيدًا. فهي عملة سلعية، وتتميز بتقلبات أعلى من العملات الرئيسية، وتتأثر بشكل كبير بالدورات الاقتصادية العالمية، والسياسات، والأحداث المفاجئة. استخدام أدوات الرافعة (عقود مستقبلية، CFD) قد يؤدي إلى خسائر سريعة أو فقدان رأس المال إذا لم يتم إدارة المخاطر بشكل مناسب.

ينصح بوضع خطة واضحة لإدارة المخاطر قبل الدخول في سوق الكرونة، تتضمن تحديد مستويات وقف الخسارة، والتحكم في حجم المراكز، وتوزيع رأس المال بشكل مناسب. كما يجب متابعة قرارات البنك الاحتياطي النيوزيلندي، واتجاهات أسعار الفائدة في الاحتياطي الفيدرالي، وأسعار السلع العالمية، والتغيرات الجيوسياسية، فهي عوامل مهمة تؤثر على دقة التوقعات لاتجاه الكرونة.

استخدام أدوات التقويم الاقتصادي يمكن أن يساعد المتداولين على تتبع مواعيد إصدار البيانات الاقتصادية المهمة، والتخطيط المسبق، وتجنب فترات التذبذب العالي. مع توفر المعلومات الكافية ووعي المخاطر، يمكن للمستثمرين المشاركة بثقة أكبر في سوق الكرونة، والاستفادة من الفرص الاستثمارية.

أزواج العملات الرئيسية للكرونة

من أزواج العملات الشائعة: الكرونة/الدولار (NZDUSD)، الجنيه الإسترليني/الكرونة (GBPNZD)، اليورو/الكرونة (EURNZD)، الدولار الأسترالي/الكرونة (AUDNZD)، الكرونة/الين الياباني (NZDJPY)، الكرونة/الفرنك السويسري (NZDCHF)، الكرونة/الدولار الكندي (NZDCAD)، الكرونة/الكرون السنغافوري (NZDSGD)، وغيرها، مما يوفر خيارات متنوعة للمستثمرين.