الفرق الجوهري بين أوامر المايكر (Maker) والتايكر (Taker): التأثير على الرسوم واستراتيجيات التداول

في تداول الأصول المشفرة، فإن طريقتا الطلبين المسمى “صانع السوق” و"مستهلِك السوق" لهما تأثير كبير على ربحية المتداولين. فهم هذين النوعين من الطلبات ضروريان لتقليل تكاليف الرسوم وزيادة الأرباح النهائية. دعونا نلقي نظرة مفصلة على خصائص كل نوع من الطلبات وتأثيرها الفعلي على نتائج التداول.

الحالات التي يكون فيها مستهلِك السوق في ميزة

المتداول الذي يضع طلب مستهلِك السوق يفضل إتمام الصفقة على الفور بالسعر الحالي للسوق. من خلال “امتصاص” السيولة الموجودة على لوحة الطلبات، يمكنه الدخول أو تصفية مراكز بسرعة. هذه الميزة في السرعة تكون ذات قيمة خاصة في حالات التقلبات الحادة أو الحاجة الملحة لتعديل المراكز.

ومع ذلك، فإن هذه الراحة تأتي بتكلفة. رسوم الطلبات المستهلِكة (رسوم مستهلِك) عادةً ما تكون أعلى نسبياً. فهي تُفرض كعقوبة على سحب السيولة من السوق، وتكون أعلى من رسوم صانع السوق.

ميزة توفير السيولة عبر طلبات صانع السوق

أما المتداول الذي يضع طلب صانع السوق فهو يساهم في توفير السيولة للسوق. يضيف أوامر جديدة إلى لوحة الطلبات وينتظر حتى يتم تنفيذ أوامر المستهلِكين الآخرين. من خلال هذا السلوك، يقلل الفارق بين سعر الشراء والبيع (الفرق بين السعرين أو السبريد)، مما يعزز كفاءة السوق بشكل عام.

وبمقابل مساهمته في السوق، يحصل المتداول على رسوم أقل (رسوم صانع السوق). هذا التخفيض في الرسوم هو بمثابة مكافأة على الصبر والانتظار الاستراتيجي للأوامر.

عند تصنيف خصائص الطلبين، يمكن تلخيصها كالتالي:

خصائص طلب صانع السوق

• التعريف: يُضاف إلى لوحة الطلبات ويُنفذ عندما يطابقه طلب مستهلِك
• نوع الطلب: طلب محدد السعر فقط
• الرسوم: حوالي 0.02% (في التداول غير المحدود)
• المميزات: توفير السيولة، رسوم منخفضة، انتظار استراتيجي

خصائص طلب مستهلِك السوق

• التعريف: يستخرج السيولة من السوق ويُنفذ على الفور
• نوع الطلب: طلب سوق أو طلب محدد السعر
• الرسوم: حوالي 0.055% (في التداول غير المحدود)
• المميزات: سرعة التنفيذ، رسوم أعلى، سريع الاستجابة

تأثير فرق الرسوم على الأرباح من خلال أمثلة عملية

لننظر الآن في مثال عملي لنفهم كيف يمكن لفرق الرسوم بين الطلبين أن يؤثر على الأرباح النهائية.

إعداد السيناريو

نفترض تداول زوج BTC/USDT غير محدود، وفتح مركز شراء بمقدار 2 بيتكوين عند سعر 60,000 USDT، ثم إغلاقه عند 61,000 USDT. الربح قبل الرسوم هو 2000 USDT، لكن طريقة دفع الرسوم تؤثر بشكل كبير على الربح النهائي.

عند استخدام طلب صانع السوق

• عند فتح المركز: 2 × 60,000 × 0.02% = 24 USDT
• عند الإغلاق: 2 × 61,000 × 0.02% = 24.4 USDT
• إجمالي الرسوم: 48.4 USDT
• الربح النهائي: 2000 - 48.4 = 1951.6 USDT

عند استخدام طلب مستهلِك السوق

• عند فتح المركز: 2 × 60,000 × 0.055% = 66 USDT
• عند الإغلاق: 2 × 61,000 × 0.055% = 67.1 USDT
• إجمالي الرسوم: 133.1 USDT
• الربح النهائي: 2000 - 133.1 = 1866.9 USDT

تأثير فرق الرسوم على الأرباح

حتى مع نفس الصفقة، فإن استخدام طلب صانع السوق يوفر تقريباً 84.7 USDT من الأرباح مقارنة باستخدام طلب مستهلِك السوق. هذا الفرق يتراكم مع تكرار العمليات، ويصبح ذا أهمية كبيرة للمتداولين الذين يجرون مئات الصفقات سنوياً.

استراتيجيات لتحقيق أقصى استفادة من طلب صانع السوق

للاستفادة القصوى من مزايا طلب صانع السوق، من المهم فهم طرق وضع الأوامر بشكل استراتيجي.

الأساسيات في وضع الأوامر

• استخدم أوامر محددة السعر ضمن منطقة معينة، لضمان تنفيذها بالسعر المطلوب.
• استخدم وظيفة “إرسال فقط” (Post-Only) لمنع تنفيذ الأوامر كطلبات سوق، مما يضمن أن تكون طلباتك صانع سوق.

استراتيجيات تحديد السعر

• حدد سعر الطلب بحيث يكون أكثر ميلاً للربح من السعر الحالي للسوق.
• للطلبات الشرائية، ضع السعر أدنى من سعر الشراء الأفضل في السوق.
• للطلبات البيعية، ضع السعر أعلى من سعر البيع الأفضل في السوق.
• هذا يزيد من احتمالية أن يتم تنفيذ الطلب كطلب صانع سوق.

ملاحظات مهمة

• إذا تم تنفيذ طلب محدد السعر بسرعة، فسيُعتبر طلب مستهلِك، إلا إذا اخترت وظيفة “إرسال فقط”، التي ستلغى الطلب تلقائياً إذا تم تنفيذه كطلب سوق.
• السوق قد يتحرك بشكل غير متوقع، مما قد يؤدي إلى تنفيذ طلبك كطلب مستهلِك غير مقصود، لذا من الضروري مراقبة السوق وتحديد السعر بعناية.

فهم الفرق بين طلب صانع السوق وطلب مستهلِك، واستخدامهما بشكل استراتيجي يتوافق مع ظروف السوق وأهدافك، هو مفتاح لتنفيذ تداولات فعالة وزيادة الأرباح. حتى الرسوم، التي تبدو صغيرة، يمكن أن تؤثر بشكل كبير على النتائج النهائية حسب قرارات المتداول.