أداء ستانلي بلاك آند ديكر في الربع الرابع: ماذا ينتظر بعد النتائج

شركة ستانلي بلاك آند ديكر، إنك. (SWK)، المصنعة للأدوات ومقرها نيو برينت، كونيتيكت، شهدت نتائج الربع الرابع من عام 2025 مؤخرًا، مع مراقبة المشاركين في السوق عن كثب لمعرفة ما هو المتوقع لقطاع الأدوات الصناعية. توافقت إيرادات الشركة في الربع الرابع مع التوقعات عند 3.76 مليار دولار، مما يعكس نموًا معتدلًا بنسبة 1.1% على أساس سنوي. ومع ذلك، جاءت الأرباح المعدلة للسهم عند 1.27 دولار، مسجلة انخفاضًا بنسبة 14.8% مقارنة بالربع نفسه من العام السابق—وهو أداء يبرز التحديات الأوسع التي تواجه صناعة الأدوات والملحقات.

على الرغم من نتائج الأرباح الأضعف، حافظت شركة ستانلي بلاك على سجلها في التفاعل مع السوق. فقد تفوقت الشركة تاريخيًا على التوقعات الإجماعية في أربعة أرباع متتالية قبل دورة التقرير الحالية، مع مفاجأة صعودية متوسطة بنسبة 57.8%، مما يدل على قدرة تنفيذ قوية تحت الأرقام الرئيسية.

تحليل القطاعات: إشارات مختلطة عبر وحدات الأعمال

كشف مشهد التشغيل لشركة ستانلي بلاك عن زخم متباين عبر قطاعاتها الرئيسية. قسم الأدوات والأنشطة الخارجية، الذي حقق حوالي 3.26 مليار دولار من الإيرادات الفصلية، استفاد من طلب قوي في علامته التجارية الرائدة DEWALT. ومع ذلك، تم تعويض هذا القوة جزئيًا بضعف مستمر في سوق الأعمال اليدوية (DIY) وطلب أضعف على الأدوات اليدوية—وهو عوائق ضيقت النمو الإجمالي للقطاع إلى 1% فقط على أساس سنوي.

رسم قطاع التثبيتات الهندسية صورة أكثر تعقيدًا. حيث ساهم بـ502 مليون دولار من الإيرادات الفصلية مع نمو بنسبة 1.9%، ووجد دعمًا من إشارات التعافي في أسواق الطيران والسيارات. ومع ذلك، استمر الضعف في التطبيقات الصناعية العامة وبيع قطاع البنية التحتية سابقًا في الضغط على آفاق التوسع في الإيرادات.

إلى جانب ديناميكيات الإيرادات، واجهت الشركة ضغوطًا تشغيلية. استمرت التكاليف العالية والنفقات التشغيلية المرتفعة في إعاقة الربحية، في حين أن قيود سلسلة التوريد ونقص العمالة في قطاع الطيران زادت من تعقيد التنفيذ. من ناحية إيجابية، قدمت مبادرات خفض التكاليف وتحسين المخزون التي نفذتها شركة ستانلي بلاك دعمًا هامًا للهامش، مما ساعد على الحفاظ على الربحية وسط ظروف السوق الصعبة.

مؤشرات الأرباح والمؤشرات المستقبلية

عرض نموذج توقعات أرباح شركة ستانلي بلاك نظرة مختلطة بشأن احتمالية تحقيق نتائج تفوق التوقعات في الأرباع القادمة. كانت نسبة توقعات المفاجأة المتوقعة للأرباح (Earnings ESP) عند -1.56%، مع التقدير الأكثر دقة عند 1.25 دولار للسهم، متأخرًا عن التقدير الإجماعي لزاكس البالغ 1.27 دولار. تشير هذه النسبة السلبية إلى أن مسار الأرباح قد يواجه بعض التحديات في الفترات المقبلة.

ظل التقدير الإجماعي للأرباح المعدلة ثابتًا خلال فترة الـ60 يومًا الماضية، مما يعكس ثقة المحللين في توقعاتهم على الرغم من عدم اليقين الاقتصادي الكلي والتحديات القطاعية التي لا تزال تحدد مشهد الأدوات الصناعية.

الأداء المقارن: ستانلي بلاك مقابل معايير الأقران

لوضع أداء شركة ستانلي بلاك في سياقه، أظهرت عدة شركات منافسة ديناميكيات أرباح متباينة مع اقترابها من دوراتها التقريرية الخاصة. شركة إنجرسول راند (IR)، المقررة إعلان نتائج الربع الرابع من 2025 في 12 فبراير، حملت نسبة توقعات المفاجأة للأرباح إيجابية عند +0.82% مع تصنيف زاكز 3 (احتفاظ). سجلت نتائج الشركة أداءً مختلطًا—مطابقة التوقعات في ثلاثة من الأرباع الأربعة الماضية وفقدان مرة واحدة، مع متوسط مفاجأة سلبي طفيف قدره -0.34%.

شركة أليجريون (ALLE)، التي تستعد لإعلان نتائج الربع الرابع في 17 فبراير، قدمت توقعات أقوى مع نسبة توقعات المفاجأة للأرباح +0.21% وتصنيف زاكز 3. أكثر من ذلك، تجاوزت أليجريون التوقعات الإجماعية في كل الأرباع الأربعة السابقة، مسجلة متوسط مفاجأة إيجابية بنسبة 5.9%—متفوقة على مسار ستانلي بلاك الأخير.

شركة واتس ووتر تكنولوجيز (WTS)، المقررة إصدار نتائج الربع الثاني من السنة المالية 2026 في 11 فبراير، أظهرت إشارات أكثر تفاؤلاً مع نسبة توقعات المفاجأة +0.59% وتصنيف زاكز 2 (شراء). فازت الشركة بسلسلة من أربعة أرباع من تجاوز التوقعات مع متوسط مفاجأة قوي بنسبة 10.9%، مما يشير إلى تنفيذ عملياتي أقوى مقارنة بموقع ستانلي بلاك الحالي.

النظرة المستقبلية: ما تقترحه المؤشرات

بينما يتنقل قطاع الأدوات الصناعية في ظل ظروف سوقية متغيرة، تشير مؤشرات أداء شركة ستانلي بلاك إلى أن الإدارة تواجه ضغوطًا مستمرة للحفاظ على النمو مع الدفاع عن الهوامش. يعكس التباين بين أداء القطاعات—قوة في DEWALT وتطبيقات الطيران مقابل ضعف في سوقي DIY والصناعات العامة—الانتعاش غير المنتظم الذي يميز عودة الطلب الصناعي بعد الجائحة.

بالنسبة للمستثمرين الذين يراقبون ما هو قادم لشركة ستانلي بلاك، تبقى المتغيرات الرئيسية هي مسار توسع الهوامش، وتأثير برامج خفض التكاليف المستمرة، واستقرار الطلب في الأسواق الدورية النهائية. لقد أثبتت الشركة قدرتها على مفاجأة السوق بشكل إيجابي في الأرباع الأخيرة، مما يمنح بعض الثقة، على الرغم من أن مؤشرات توقعات الأرباح الحالية تشير إلى الحذر بشأن النظرة المباشرة.