هل تبحث عن أسهم ذات توزيعات أرباح عالية؟ هذه الأسماء الثلاثة في قطاع المستهلكين تستحق الانتباه

في مشهد الاستثمار اليوم، تقدم الأسهم ذات العوائد العالية من الأرباح أكثر من مجرد دخل ثابت؛ فهي توفر إمكانيات لتحقيق زيادة ملحوظة في رأس المال عندما تتوافق ظروف السوق. لقد أظهرت الشركات التي تركز على المستهلكين وتدفع أرباحًا، على وجه الخصوص، قدرتها على توليد تدفقات نقدية موثوقة من خلال الاستفادة من قواعد عملاء وفية ونماذج أعمال ثابتة. ومع ذلك، ليست كل أسهم الأرباح تقدم قيمة متساوية. تبرز الشركات الثلاث التالية كفرص جذابة للمستثمرين الذين يسعون لكل من الدخل الحالي ونمو الأرباح المستقبلي.

كلوركس: منتجات استهلاكية مرنة مع توزيعات موثوقة

كلوركس (بورصة نيويورك: CLX) واجهت تحديات كبيرة في السنوات الأخيرة. بالإضافة إلى الارتفاع الأول في الطلب على منتجات التنظيف خلال الجائحة، واجهت الشركة عدة تحديات: ضغوط تضخمية أعلى، هجوم إلكتروني في 2023، وتنفيذ نظام تخطيط موارد مؤسسي (ERP) معقد أدى إلى تعطيل العمليات وتأثير سلبي على المبيعات.

لكن هذه الصعوبات خلقت فرصة غير متوقعة للمستثمرين الباحثين عن القيمة. فقد أدى انخفاض سعر السهم إلى ضغط نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) إلى 18 — وهو أدنى مستوى لها منذ سنوات. وفي الوقت نفسه، أصبح عائد الأرباح السنوي البالغ 4.96 دولار للسهم يحقق عائدًا بنسبة 4.4%، وهو معدل جذاب لمحافظ الدخل. والأهم من ذلك، أن كلوركس لديها سجل طويل من زيادات الأرباح على مدى عقود، مما يعزز استقرار واستدامة توزيعاتها.

بالنظر إلى المستقبل، هناك عدة محفزات قد تحسن الأداء. تنفيذ نظام ERP، رغم أنه كان مزعجًا على المدى القصير، من المتوقع أن يعزز الكفاءة التشغيلية ويزيد الربحية. بالإضافة إلى ذلك، فإن محفظة العلامات التجارية المتنوعة لكلوركس — بما في ذلك Kingsford وHidden Valley Ranch وBurt’s Bees إلى جانب خط التنظيف الرئيسي — تضع الشركة في موقع يمكنها من الاستفادة من ولاء المستهلكين للعلامة التجارية، تمامًا مثل المنافسين الكبار مثل بروكتر آند جامبل. للمستثمرين الصبورين الذين ينتظرون عودة العمليات إلى طبيعتها، قد تتطور كلوركس إلى شركة تنمو أرباحها مع إمكانيات عائد إجمالي كبير.

تارجت: ملكة الأرباح تتداول بأقل من قيمتها العادلة

تارجت (بورصة نيويورك: TGT) تمثل نقطة دخول جذابة أخرى للمستثمرين الباحثين عن أسهم ذات عوائد عالية. كواحدة من أشهر تجار التجزئة في أمريكا، مع ما يقرب من 2000 متجر تمتد عبر جميع الولايات الخمسين، تصل تارجت إلى أكثر من ثلاثة أرباع سكان الولايات المتحدة ضمن دائرة نصف قطرها 10 أميال من أحد متاجرها.

واجهت الشركة فترة صعبة. أضعفت حالة عدم اليقين الاقتصادي حماسة المستهلكين لاستراتيجيتها في تقديم خصومات فاخرة، بينما أدت مشكلات إدارة المخزون وقرارات التموضع المؤسسي المثيرة للجدل إلى ابتعاد أجزاء من قاعدة عملائها. أدى ذلك إلى انخفاض سعر السهم، حيث انخفضت نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) إلى 13 — وهو أدنى بكثير من نظيراتها مثل وول مارت وكوستكو.

ومع ذلك، تظل سمعة تارجت في دفع الأرباح استثنائية. فالشركة تحمل وضع ملكة الأرباح، بعد أن زادت توزيعاتها لمدة 54 سنة متتالية. عند 4.56 دولارات للسهم سنويًا، يحقق العائد على الأرباح 4.3% — وهو تدفق دخل محترم لتاجر تجزئة كبير. ونظرًا لأن التخلي عن سجل حافل كهذا قد يضر بسمعة الشركة أكثر، فمن المتوقع أن تستمر زيادات الأرباح مع سعي الإدارة لإعادة التوازن.

تعيين المدير التشغيلي مايكل فيديلكي كمدير تنفيذي يشير إلى تجديد استراتيجي. لقد التزم بـ5 مليارات دولار من الإنفاق الرأسمالي لتحديث المتاجر، وترقية البنية التحتية التكنولوجية، وتحسين العمليات بشكل عام. مع انخفاض التقييم والعائد الجذاب، قد تؤدي هذه التحسينات إلى انتعاش كبير في سعر السهم، مما يجعلها فرصة مناسبة لمتداولي الأسهم ذات العوائد العالية لبناء أو توسيع مراكزهم.

رياليتي إنكوم: مؤسسة الأرباح الشهرية

رياليتي إنكوم (بورصة نيويورك: O)، التي تتداول كشركة استثمار عقاري، تتخصص في العقارات التجارية ذات المستأجر الواحد حيث يتحمل المستأجر مسؤولية الضرائب والتأمين والصيانة. يضمن هذا الهيكل تدفقات نقدية متوقعة ومتزايدة مع الحد الأدنى من العبء التشغيلي على الشركة الأم. يضم المحفظة أكثر من 15500 عقار ويشمل مستأجرين بارزين مثل هوم ديبوت، ودولار جينرال، وويين ريزورتس، مع معدلات إشغال تقارب 99%.

الخاصية المميزة لرياليتي إنكوم هي التزامها بدفع أرباح شهرية — وهو ممارسة مستمرة منذ عام 1994. والأمر المثير للإعجاب أن الشركة زادت توزيعاتها كل عام لأكثر من ثلاثة عقود. يحقق التوزيع السنوي الحالي البالغ 3.24 دولارات للسهم عائد أرباح بنسبة 5.3%، متفوقًا بشكل كبير على متوسط مؤشر S&P 500 البالغ 1.1%.

يعكس العائد المرتفع كل من سخاء توزيعات الشركة وتأثير ارتفاع أسعار الفائدة الذي أدى مؤقتًا إلى خفض سعر السهم. الآن، بعد أن بدأت الاحتياطي الفيدرالي في خفض المعدلات، يظهر زخم كبير. من المتوقع أن تعزز تكاليف الاقتراض المنخفضة ربحية الاستحواذات والتطويرات الجديدة، مما قد يدفع كل من الأرباح ونمو سعر السهم بشكل أكبر.

من ناحية التقييم، تتداول رياليتي إنكوم عند حوالي 15 مرة من صافي التدفقات النقدية من العمليات (FFO) — وهو مقياس يمثل القدرة الحقيقية للشركة على توليد النقد. هذا التقييم الجذاب، إلى جانب العائد المرتفع وتاريخ الزيادات السنوية، يضع الشركة في مسار لتحقيق عوائد طويلة الأمد تجمع بين الدخل الحالي وزيادة رأس المال بشكل ملحوظ.