إيجاد أفضل صندوق تداول في أوروبا: لماذا يواصل VYMI التفوق على مؤشرات الولايات المتحدة

عند البحث عن أفضل صندوق استثمار متداول أوروبي، يستحق صندوق فانجارد الدولي للعائد على الأرباح العالية اهتمامًا جديًا. لقد حقق صندوق فانجارد الدولي للعائد على الأرباح العالية (VYMI) عوائد مقنعة منذ بداية عام 2025، حيث ارتفع حوالي 41% حتى أواخر يناير 2026—وهو أداء يتجاوز أكثر من ضعف مكاسب مؤشر S&P 500 التي بلغت حوالي 18% خلال نفس الفترة. بينما تعافت السوق الأمريكية الأوسع من عام مضطرب، برز الاستثمار الدولي المركّز على الأرباح كبديل مثير للاهتمام لمحافظ متنوعة.

بوابة دولية ذات عائد مرتفع

يركز VYMI على فرضية بسيطة: تحديد الشركات العالمية—لا سيما تلك الموجودة في الأسواق المتقدمة والناشئة—التي تحقق دخل أرباح فوق المتوسط وتظهر القوة المالية الكافية للحفاظ على تلك المدفوعات. يتميز الصندوق بتنوع كبير، حيث يضم أكثر من 1500 سهم عبر جغرافيات مختلفة:

• أوروبا: 44%
• المحيط الهادئ: 25.9%
• الأسواق الناشئة: 20.9%
• أمريكا الشمالية: 8.2%
• الشرق الأوسط: 0.8%
• غيرها: 0.2%

يوفر هذا التوزيع الجغرافي، مع سيطرة أوروبا، فرصة استثمارية جذابة للمستثمرين الباحثين عن التعرض للأسهم الأوروبية إلى جانب فرص في أسواق المحيط الهادئ والناشئة. تمثل أكبر خمس حصص في الصندوق—روش، HSBC، نوفارتيس، نستله، والبنك الملكي الكندي—شركات رائدة ذات سجل حافل في مكافأة المساهمين من خلال توزيعات أرباح منتظمة.

ميزة الدخل: لماذا تهم الأرباح

القصة الحقيقية التي تميز VYMI هي في العائد على الأرباح. حالياً، يحقق الصندوق عائدًا يقارب 3.4%، ومتوسط العائد منذ بداية 2025 حوالي 4.1%—أي أكثر من ثلاثة أضعاف عائد S&P 500. بشكل عملي: استثمار بقيمة 1000 دولار يمكن أن يولد حوالي 40 دولارًا سنويًا من الدخل عند معدل 4%. يعكس هذا الفرق الكبير في العائد طبيعة استثمارات VYMI—شركات ناضجة ومستقرة ماليًا تركز على إعادة رأس المال للمساهمين.

كما أن استمرارية تدفق الدخل مهم بقدر أهمية العائد المعلن. عندما تواجه الأسواق تقلبات، غالبًا ما توفر الأسهم المدفوعة للأرباح وسادة، وتحول التقلبات إلى فرصة لأولئك الذين يتلقون توزيعات منتظمة.

دمج التعرض الدولي في محفظتك

التنويع يتجاوز القطاع وحجم الشركة؛ التوزيع الجغرافي مهم أيضًا. رغم أن تخصيص 90% للأسهم الأمريكية يظل حكيمًا بالنظر إلى أداء السوق الأمريكي على المدى الطويل، فإن الحيازات الدولية—لا سيما تلك التي تدفع أرباحًا—تعمل كوزن موازن قيّم للمحفظة. يوفر VYMI هذا التعرض من خلال نهج مركز على العائد بدلاً من تكرار مؤشر واسع.

حتى لو شهد VYMI تراجعًا عن زخمه الأخير، فإن قدرته على توليد الأرباح تظل قائمة. هذه السمة المزدوجة—إمكانية التقدير الرأسمالي مع إنتاج الدخل—تجعله مناسبًا بشكل خاص للمستثمرين الباحثين عن النمو والتدفقات النقدية.

تقييم الحالة الاستثمارية اليوم

السؤال الذي يواجه المستثمرين المحتملين بسيط: هل يستحق VYMI أن يكون جزءًا من محفظتك الآن؟

تستند الحالة على عدة عوامل: الأداء الممتاز مؤخرًا، عائد أرباح قوي مقارنة بالبدائل، التنويع الجغرافي المرتكز على الأسواق المتقدمة مع حوافز من الأسواق الناشئة، والحيازات في شركات مالية مستقرة وودودة للمساهمين. أما السلبيات فتتمثل في ميل السوق الطبيعي للعودة إلى المعدلات التاريخية بعد فترات الأداء المبالغ فيها، والمخاطر المرتبطة بالعملات في الاستثمار الدولي.

بالنسبة لمعظم المستثمرين، يعمل VYMI بشكل أفضل كحصة تكملية وليس كركيزة أساسية للمحفظة. يوفر تركيزه على أوروبا والأسواق الدولية تنويعًا قيّمًا لا يمكن أن يحققه التعرض للأسهم الأمريكية فقط.

الخلاصة

لا ينبغي أن يكون البحث عن أفضل صندوق استثمار متداول أوروبي مجرد مطاردة للأداء بشكل أعمى. يقدم VYMI نهجًا مدروسًا للاستثمار في الأرباح الدولية، لكنه يعمل بشكل أفضل كجزء من استراتيجية أوسع. قدرته على توفير الدخل، إلى جانب التعرض لأسواق عالمية مستقرة، تجعله جديرًا بالاعتبار—خصوصًا لأولئك الذين يسعون لتحقيق توازن بين النمو والتوزيعات النقدية المنتظمة في اقتصاد عالمي يزداد تعقيدًا.