أي صندوق مؤشر أفضل يتربع على العرش؟ IVV مقابل DIA للمستثمرين في عام 2026

عند بناء محفظة أسهم أمريكية أساسية، يمثل الاختيار بين صندوق iShares Core S&P 500 ETF (IVV) و صندوق SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust (DIA) قرارًا أساسيًا للمستثمرين الباحثين عن أفضل الصناديق المؤشرة. هذان العملاقان يتابعان عوالم مختلفة — حيث يلتقط IVV جميع الشركات الخمس مئة في مؤشر S&P 500، بينما يركز DIA على 30 شركة رائدة ذات سمعة قوية. النتيجة؟ تكاليف، عوائد، وملامح مخاطر مختلفة بشكل كبير يمكن أن تعيد تشكيل نتائج استثمارك على مدى عقود.

مقارنة التكاليف: لماذا نسب المصاريف مهمة أكثر مما تظن

تخبر نسبة المصاريف القصة الحقيقية عند مقارنة أفضل الصناديق المؤشرة. يفرض IVV نسبة مصاريف سنوية قدرها 0.03% فقط — وهو سعر مناسب بأي معيار — بينما تكلف DIA 0.16%، أي أكثر من خمسة أضعاف. على استثمار بقيمة 100,000 دولار، هذا يعادل تقريبًا 30 دولارًا مقابل 160 دولارًا سنويًا في الرسوم. على مدى 30 سنة، وبافتراض عائد سنوي قدره 7%، فإن فرق الرسوم وحده قد يصل إلى عشرات الآلاف من الدولارات من النمو المركب المفقود.

ومع ذلك، يعوض DIA بعض الشيء بعائد توزيعات أرباح يبلغ 1.4% مقارنة بـ 1.05% لـ IVV. قد يجد المستثمرون الباحثون عن الدخل أن العائد الإضافي لـ DIA مغرٍ، على الرغم من أن الحسابات نادرًا ما تبرر نسبة المصاريف الأعلى لمعظم المستثمرين الذين يتبعون استراتيجية الشراء والاحتفاظ. لقد جعلت الهيكلية منخفضة التكلفة لـ IVV منه أحد أفضل الصناديق المؤشرة للمحافظ التي تركز على التكاليف، حيث تدير أصولًا بقيمة 763 مليار دولار مقابل 44.1 مليار دولار لـ DIA.

الأداء والمخاطر: المقايضة بين العائد والمخاطرة

خلال الاثني عشر شهرًا المنتهية في 26 يناير 2026، حقق IVV عائدًا إجماليًا قدره 15.4%، بينما تأخر DIA عند 13% — بفارق 2.4 نقطة مئوية يتراكم بشكل كبير مع مرور الوقت. يتسع هذا الفارق في الأداء مع الآفاق الأطول: استثمار بقيمة 1000 دولار قبل خمس سنوات نما إلى 1814 دولارًا في IVV، بينما وصل إلى 1582 دولارًا فقط في DIA.

تكشف مقاييس المخاطر عن السبب: سجلت محفظة DIA المركزة انخفاضًا أقصى بنسبة 43.43% خلال خمس سنوات، مقارنة بـ 27.67% لـ IVV. يعكس هذا الفرق الهائل مخاطر التركيز — عندما تمتلك فقط 30 سهمًا، تصبح أزمة شركة واحدة أزمتك. يوفر التنويع الأوسع لـ IVV وسادة ضد الانخفاضات، لأن تحركات الأسهم الفردية لها تأثير ضئيل على الصندوق ككل.

ما تحتويه كل صندوق فعليًا

يوفر IVV تعرضًا عبر كامل طيف التكنولوجيا (33.65% من الحافظة)، والخدمات المالية (12.8%)، والاتصالات (10.67%)، والسلع الاستهلاكية الدورية (10.5%). أما أكبر ممتلكاته — نفيديا، أبل، ومايكروسوفت — فتمثل حوالي 3-4% من الحافظة لكل منها، مما يضمن عدم هيمنة سهم واحد على الآخر.

أما حافظة DIA فتروي قصة مختلفة. مركزة بشكل كبير على الخدمات المالية (27.5%) والتكنولوجيا (18.9%)، وتضع تأثيرًا هائلًا في عدد قليل من الأسماء. مجموعة جولدمان ساكس تمثل وحدها 11.61% من الصندوق، وكاتربيلر 7.92%، ومايكروسوفت 5.86%. يعني هذا التركيز أن تحركات DIA تتأثر بشكل أكبر بمصير أكبر عشرة أسهم فيها.

أي الصناديق المؤشرة الأفضل تتوافق مع أهداف استثمارك؟

اختر IVV إذا كنت تريد: متوسط السوق الحقيقي، أكبر تنويع، أدنى الرسوم، وأفضل بناء للثروة على المدى الطويل. يعمل IVV كمعيار ذهبي لتتبع النمو الاقتصادي الأمريكي — حيث يتحرك مؤشر S&P 500 مع أكبر 500 شركة في البلاد. نسبة المصاريف البالغة 0.03% والأداء الممتاز يجعله مثاليًا للمستثمرين الذين يتبعون استراتيجية الشراء والاحتفاظ، ومحافظ 401(k)، وأي شخص يقدر البساطة على المضاربة.

اختر DIA إذا كنت تريد: تعرضًا حصريًا للشركات الكبرى ذات السمعة المالية القوية مع تدفق دخل أعلى. يتألق DIA للمستثمرين الذين يبحثون تحديدًا عن أكبر الشركات الأمريكية المستقرة، المعروفة بتوزيعات أرباح ثابتة. يتكون أعضاء مؤشر داو من 30 شركة رائدة في الصناعة ذات تاريخ تشغيلي يمتد لعقود. إذا كنت تؤمن بالمراهنات المركزة على نخبة أمريكا وتتحمل تقلبات أكبر، فإن العائد الأعلى بشكل معتدل والتاريخ العريق لـ DIA يجعلانها خيارًا جذابًا.

الحكم النهائي على أفضل الصناديق المؤشرة

كلا الصندوقين من بين أفضل الصناديق المؤشرة المتاحة اليوم، لكنهما يخدمان أغراضًا مختلفة. يظهر IVV كخيار متفوق لمعظم المستثمرين: تكاليف أقل، تنويع أفضل، أداء أكثر سلاسة، وقاعدة أصول أكبر تخلق حزمة مقنعة. ميزة نسبة المصاريف البالغة 0.13%، رغم أنها تبدو تافهة، تترجم إلى آلاف الدولارات على مدى العقود.

لا يزال DIA صالحًا للمحافظ التي تركز على الدخل وتسعى إلى تعرض مركّز على الأسهم الكبرى، لكن فجوة الأداء والرسوم الأعلى تخلق تحديات لا ينبغي لمعظم المستثمرين قبولها. إلا إذا كان دخل الأرباح هو هدفك الأسمى، فإن الجمع بين انخفاض التكاليف، والتعرض الواسع، والأداء المثبت يجعل IVV الخيار الأذكى لبناء ثروة دائمة من خلال الاستثمار في المؤشرات.