الآن هو الوقت المناسب لشراء الأسهم: تحديد الفرص الأعلى تصنيفًا في فبراير

شهد قطاع التكنولوجيا ضغطًا على الأرباح هذا الأسبوع حيث قام المستثمرون بتقليل مراكزهم بعد الارتفاع المذهل لمؤشر ناسداك بأكثر من 90% خلال الثلاث سنوات الماضية. ومع ذلك، على الرغم من هذا التقلب القصير الأمد، لا تزال فرصة شراء الأسهم قائمة للمستثمرين الصبورين وطويلة الأمد. يبدو أن البيئة الاقتصادية الكلية لعام 2026 مواتية — من المتوقع أن تتوسع الأرباح عبر تقريبًا جميع قطاعات الاقتصاد، ومن المتوقع أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة مرة أخرى العام المقبل. بالنسبة لأولئك الذين يسعون لبناء مراكز الآن، يصبح فهم كيفية تحديد أفضل الأسهم بشكل منهجي أمرًا ضروريًا.

لماذا لا تزال 2026 بيئة قوية للمستثمرين في الأسهم

تخلق البيئة الحالية فرصة متناقضة. ففي حين يقوم بعض المستثمرين بجني الأرباح، لا تزال الخلفية الأساسية لعام 2026 قوية. يتوقع المحللون نمو أرباح قوي عبر معظم الصناعات، من التكنولوجيا إلى المالية إلى السلع الاستهلاكية. ومع التوقعات بانخفاض أسعار الفائدة، يدعم هذا الإعداد استمرار ارتفاع السوق لأولئك الذين يلتزمون بالانضباط.

وهذا هو السبب بالضبط في أن وقت شراء الأسهم الجيد لا يتحدد فقط بحركات الأسعار القصيرة الأمد — بل يعتمد على تحديد الشركات ذات الجودة التي تتداول بأسعار معقولة. السؤال هو: كيف يمكن للمستثمرين الأفراد تمييز الشركات الجيدة والتركيز على الفرص الأكثر وعدًا؟

ثلاثة فلاتر أساسية لتضييق الاختيارات إلى أفضل الأسهم تصنيفًا

بدلاً من التنقل في عالم مليء بالخيارات، يطبق المستثمرون الناجحون معايير تصفية محددة. الإطار الذي يستخدمه الباحثون المؤسساتيون يجمع بين ثلاثة فلاتر بسيطة لكنها قوية:

الفلتر الأول: البدء بأفضل الشركات تصنيفًا
البدء بأسهم تحمل توصية شراء قوية يمنح ميزة إحصائية. تاريخيًا، كانت هذه الفئة تحقق متوسط عائد سنوي يقارب 24.4% منذ عام 1988. هذا الأساس يقضي على الغالبية العظمى من الأسماء ذات الأداء الضعيف من الاعتبار.

الفلتر الثاني: مراجعات التقديرات الإيجابية
يقوم المحللون برفع توقعات الأرباح للشركات التي تظهر زخمًا تجاريًا حقيقيًا. إن تصفية الأسهم التي زادت تقديرات الربع الحالي فيها خلال الأسابيع الأربعة الماضية يلتقط الأسهم التي تتجه في الاتجاه الصحيح. يضمن هذا الفلتر أنك تتبع مديري الأموال الذين يرون تحسنًا في الأساسيات.

الفلتر الثالث: ارتفاع ثقة الوسطاء
عندما يرفع عدة محللين تقييماتهم في وقت واحد، فهذا يدل على الثقة. التركيز على أفضل خمسة أسماء تشهد أفضل متوسط لتحسين تقييمات الوسطاء خلال أربعة أسابيع يحدد الأماكن التي تتزايد فيها قناعة المؤسسات.

معًا، تخلق هذه المعايير الثلاثة قائمة أكثر قابلية للإدارة للتقييم — عادةً تقصر المجال إلى عدد قليل من المرشحين المقنعين.

دراسة حالة من قطاع البنوك: لماذا الآن هو وقت جيد لشراء أسهم مثل ServisFirst

لتوضيح كيفية عمل هذه الفلاتر عمليًا، نأخذ شركة ServisFirst Bancshares (SFBS)، التي استوفت مؤخرًا جميع معايير التصفية الثلاثة. تدير هذه الشركة القابضة للبنك الإقليمي بنك ServisFirst في ست ولايات تشمل تكساس وفلوريدا وجورجيا، مع قوة خاصة في الإقراض التجاري وإدارة الخزانة.

أظهرت ServisFirst قوة أرباح حديثة، حيث تجاوزت التوقعات في 20 يناير عندما أعلنت عن نتائج الربع الرابع من 2025. أدى الأداء الإيجابي إلى رفع المحللين توقعاتهم لأرباح عام 2026 بنسبة 5%، مع وجود توقعات بزيادة إضافية في التوقعات لعام 2027.

مسار النمو يبدو جذابًا:

• من المتوقع أن تتوسع الإيرادات بنسبة 20% في 2026، تليها نمو بنسبة 9% في 2027
• من المتوقع أن ترتفع الأرباح المعدلة بنسبة 22% في 2026 و10% في العام التالي
• توسع هامش الفائدة الصافية وجودة الائتمان المنضبطة يدعمان هذه المكاسب

التقييم يقدم نقطة دخول مغرية: يتداول السهم حاليًا بخصم 25% مقارنة مع نظرائه في قطاع التمويل و20% أقل من متوسط تقييمه على مدى 10 سنوات، عند 13.1 مرة أرباح المستقبل. يخلق هذا السعر هامش أمان للمستثمرين الذين يبنون مراكز الآن. عائد الأرباح البالغ 1.8% يوفر دخلًا في انتظار زيادة رأس المال.

الإعداد الفني يشير إلى احتمال اختراق: بعد قضاء خمس سنوات في التوطيد ضمن نطاق تداول، يبدو أن أسهم SFBS مستعدة لاختراق صعودي. لقد قفز السهم بالفعل بنسبة 370% خلال العقد الماضي — أي تقريبًا 2.25 مرة عائد قطاع التمويل البالغ 165% — مما يشير إلى أن مزايا الشركة التنافسية وتنفيذها قد أديا إلى أداء متفوق مستمر.

مع تصنيفات جميع المحللين الأربعة عند “شراء قوي”، يدعم الإجماع المؤسساتي هذا الرأي. حتى مع تحقيق هدف السعر البالغ 13 دولار من أبحاث الوساطة، يواجه المستثمرون حوالي 10% من الارتفاع المحتمل من المستويات الحالية — قبل أي توسع في المضاعف.

فلسفة التصفية: الجودة أهم من الكمية

تكمن روعة هذا النهج المنضبط في بساطته وفعاليته. بدلاً من مطاردة المضاربة، تجبر هذه الفلاتر المستثمرين على التركيز على الشركات التي تتمتع بـ:

• زخم حديث من زيادات التقديرات
• دعم متزايد من المحللين
• سجل مثبت في أداء السوق

يساعد هذا الإطار في شرح لماذا يعتمد وقت شراء الأسهم الجيد في النهاية على أقل من توقيت التقويم وأكثر على تحديد جودة الأعمال بأسعار معقولة. قد يتقلب السوق أسبوعًا بعد أسبوع، لكن الشركات ذات الأرباح المتزايدة، والأساسيات الداعمة، والمشاعر الإيجابية من المحللين تميل إلى تقديم عوائد متفوقة على مدى فترات استثمار ذات معنى.

قد يجد من يسعى لاستغلال فرص فبراير أن الجمع بين انضباط التصفية المنهجية وظرف السوق الحالي يخلق إعدادًا جذابًا بشكل خاص لبناء الثروة على المدى الطويل.

تعبر الآراء المقدمة عن تحليل للمعلومات المتاحة علنًا وبيانات الأداء التاريخي. النتائج السابقة لا تضمن النتائج المستقبلية. يجب على المستثمرين الأفراد إجراء العناية اللازمة أو استشارة مستشار مالي قبل اتخاذ قرارات الاستثمار. الإفصاح: تشمل مصادر البحث بيانات Zacks Investment Research، وتقارير الشركات، وتوقعات المحللين الإجماعية.