بطاقات التشفير تولد 18 مليار دولار سنويًا: كم يربح القطاع من معاملات العملات المستقرة

سوق المدفوعات بالعملات المشفرة يشهد تسارعًا غير مسبوق، وأصبحت بطاقات العملات المشفرة القناة الرئيسية التي يحول من خلالها المستخدمون العملات المستقرة إلى إنفاق حقيقي لدى التجار التقليديين. مع إيرادات سنوية تجاوزت 18 مليار دولار، تمثل المعاملات باستخدام بطاقات العملات المشفرة الآن أحد القطاعات الأسرع نموًا في مشهد المدفوعات الرقمية العالمية.

من 100 مليون إلى 1.5 مليار دولار شهريًا: النمو المتفجر

سجل حجم بطاقات العملات المشفرة توسعًا غير مسبوق خلال الثلاث سنوات الماضية. وفقًا للبيانات التي أعدتها Artemis، ارتفع الحجم الشهري من حوالي 100 مليون دولار في بداية عام 2023 إلى أكثر من 1.5 مليار دولار خلال عام 2025. تمثل هذه المسيرة معدل نمو سنوي مركب قدره 106%، مما يضع القطاع بين أكثر القطاعات ديناميكية في منظومة العملات المشفرة بأكملها.

وصل السوق على أساس سنوي إلى 18 مليار دولار، تقريبًا يعادل 19 مليار دولار التي تم توليدها من تحويلات العملات المستقرة من نظير إلى نظير في نفس الفترة. ما يجعل هذه البيانات ذات أهمية خاصة هو أن التحويلات المباشرة بين الأقران سجلت نموًا بسيطًا بنسبة 5%، مما يبرز كيف أن بطاقات العملات المشفرة تلتقط حصة متزايدة من القيمة الإجمالية للمعاملات.

لماذا تظل البطاقات الجسر المهيمن للمدفوعات

على الرغم من الاهتمام المتزايد بقبول العملات المستقرة مباشرة لدى التجار، تظل البطاقات الوسيلة المفضلة لإنفاق العملات المشفرة في العالم الحقيقي. السبب بسيط استراتيجيًا: فهي تعمل على البنى التحتية لشركات Visa و Mastercard المدمجة بالفعل، ولا تتطلب تكاملات جديدة من قبل التجار. هذا يزيل الحواجز أمام الاعتماد ويتيح للتجار قبول المدفوعات بالعملات المشفرة دون تعديل أنظمتهم.

يستمر الدفع باستخدام العملات المستقرة مباشرة لدى المتاجر في النمو، لكنه لا يزال في مراحله الأولى. خلال عام 2025، بلغت المعاملات التي تتم بشكل أصلي بالعملات المستقرة عبر بطاقات Visa حجمًا سنويًا قدره 3.5 مليار دولار في الربع الرابع، وهو ما يمثل حوالي 19% فقط من إجمالي حجم بطاقات العملات المشفرة. هذا يشير إلى أن الغالبية العظمى من المدفوعات لا تزال تمر عبر قنوات هجينة تجمع بين العملات المشفرة والشبكات التقليدية.

USDT يهيمن عالميًا، لكن الهند والأرجنتين ترسمان مسارًا بديلًا

على المستوى العالمي، تسيطر USDT تقريبًا على حجم العملات المستقرة. ومع ذلك، تمثل سوقان ناشئتان استثناءات مثيرة للاهتمام تعيد كتابة السرد العالمي: الهند والأرجنتين.

في الهند، تسيطر USDC على 47.4% من معاملات العملات المستقرة، تقريبًا تصل إلى التساوي مع USDT. وفي الأرجنتين، الأمر أكثر إثارة للدهشة: تمثل USDC حوالي 46.6% من الحجم، مقسمة السوق بشكل شبه متساو مع Tether. تكشف هذه الظواهر الجغرافية عن كيف أن مناطق مختلفة تطور تفضيلات مميزة بناءً على عوامل محلية وتنظيمية وسيولة.

تستحق الهند اهتمامًا خاصًا لصعودها في مشهد العملات المشفرة العالمي. أصبحت البلاد أكبر سوق لتدفقات العملات الرقمية الواردة في آسيا والمحيط الهادئ، مسجلة 338 مليار دولار خلال 12 شهرًا انتهت في يونيو 2025. تمثل هذه القيمة نموًا مذهلاً بنسبة 4800% على مدى خمس سنوات، محولة الهند من سوق هامشي إلى مركز رئيسي لاعتماد العملات المشفرة في القارة الآسيوية.

Visa تسيطر على 90% من الحجم: البنية التحتية تحدد الفائزين

يعكس هيكل سوق بطاقات العملات المشفرة بشكل دقيق بنية شبكات الدفع التقليدية. تسيطر Visa، من خلال شراكات استراتيجية مع مزودي البنى التحتية للعملات المشفرة الأصلية، على أكثر من 90% من الحجم الإجمالي للبطاقات على السلسلة. تظل Mastercard حضورًا مهمًا، لكنه هامشي بالمقارنة.

هذا الهيمنة من Visa تشير إلى أن السيطرة على البنية التحتية الأساسية تظل العامل الحاسم في تحديد من يربح من تحويل المدفوعات إلى منظومة العملات المشفرة. المنصات التي تتمكن من الاندماج بشكل فعال مع الشبكات التقليدية تتمتع بمزايا تنافسية يصعب على اللاعبين الجدد في مجال العملات المشفرة فقط تعويضها.

الآفاق المستقبلية: القطاع يواصل التطور

يعكس توسع سوق بطاقات العملات المشفرة تحولًا هيكليًا في المدفوعات الرقمية العالمية. لا يتخلى المستخدمون تمامًا عن العملات التقليدية، لكنهم يجدون في المدفوعات المشفرة وسيلة أكثر كفاءة واقتصادية لإدارة أموالهم، خاصة في الأسواق التي تمثل فيها التحويلات الدولية والتضخم المحلي عوامل حاسمة.

من المحتمل أن تستمر التعايش بين بطاقات العملات المشفرة والمدفوعات المباشرة بالعملات المستقرة في تشكيل مشهد المدفوعات خلال السنوات القادمة. ومع ذلك، قد يسرع التطور السريع لتكنولوجيا البلوكشين وزيادة الوعي التجاري من الانتقال نحو حلول دفع 100% أصلية-مشفرة في السنوات المقبلة، مما يغير ديناميكيات القطاع بشكل أكبر.