البنوك الكبرى في وول ستريت تبتكر تداول السندات المرمزة على مدار 24/7 على شبكة كانتون

في تطور بارز في تقارب التمويل التقليدي وتقنية البلوكشين، نجحت المؤسسات الرائدة في وول ستريت في تنفيذ أول ترتيب تمويل في الوقت الحقيقي وعلى السلسلة يتضمن خزائن رمزية. تم تنفيذ المعاملة الرائدة يوم السبت باستخدام شبكة كانتون، وهي منصة بلوكشين تركز على الخصوصية طورتها شركة ديجيتال أسيست، مما يوضح كيف يمكن للخزائن الرمزية أن تعمل خارج ساعات السوق التقليدية.

تم تسهيل صفقة الريبو من خلال تريدويب وحققت تسوية ذرية على السلسلة، متجاوزة بذلك القيود التي تقتصر على أيام الأسبوع والتي طالما حددت الأسواق المالية العالمية. يمثل هذا لحظة حاسمة في إثبات الجدوى العملية للبنية التحتية للبلوكشين في التعامل مع أوراق الدين الحكومية على نطاق واسع.

تسوية على السلسلة تاريخية: كيف تكسر الخزائن الرمزية حدود السوق

حول الوسطاء الرئيسيون سندات الخزانة الأمريكية التي كانت محتجزة في شركة إيداع وتسوية Trust & Clearing (DTCC) إلى أصول رمزية على كانتون، ثم استخدموها كضمان لتأمين تمويل مدعوم بـ USDC. تمثل هذه العملية تحولًا جوهريًا في كيفية تعبئة الضمانات واستخدامها على أنظمة دفتر الأستاذ الموزع.

تعكس المؤسسات المشاركة الوزن المؤسسي الذي يدعم الآن البنية التحتية المالية المبنية على البلوكشين: بنك أوف أمريكا، سيركل، سيتي ديل سيكيورتيز، Cumberland DRW، DTCC، Hidden Road، سوسيتيه جنرال، Virdu Financial، وتريدويب جميعها شاركت في هذه المعاملة. كانت معظم هذه الشركات مستثمرين في جولة جمع التبرعات الأخيرة لشركة ديجيتال أسيست بقيمة 135 مليون دولار في يونيو، مما يشير إلى ثقة مؤسسية قوية في رؤية الأسواق المالية المدعومة بالبلوكشين.

ما يميز هذا الإنجاز هو الطبيعة الذرية للتسوية — التي تزيل نوافذ التسوية التي تستغرق عدة أيام والتي تميز أسواق الخزانة التقليدية. حدثت المعاملة يوم السبت، وهو يوم تكون فيه البنية التحتية للسوق التقليدي خاملة، ومع ذلك عمل النظام المبني على البلوكشين بسلاسة. تلبية هذه القدرة مباشرة واحدة من أقدم الاختلالات في الأسواق المالية العالمية: التقويمات الثابتة للتسوية المرتبطة بساعات العمل المصرفية.

اللاعبون وراء تمويل الخزانة المبني على البلوكشين

تطلب تنظيم هذه المعاملة تنسيقًا بين مختلف المشاركين في السوق الذين يشملون الحفظ، والتداول، والتكنولوجيا، والبنية التحتية للتسوية. كان دور DTCC مهمًا بشكل خاص، حيث أظهر كيف يمكن للبنية التحتية المالية التقليدية أن تتكامل مع أنظمة الأصول الرمزية. سهلت منصة تريدويب تنفيذ الصفقة الفعلي، في حين ضمنت بنية شبكة كانتون للخصوصية أمانًا وخصوصية من الدرجة المؤسسية.

أكدت كيلي ماثيسون، رئيس تطوير الأعمال في ديجيتال أسيست، على الأهمية الاستراتيجية: “تُظهر هذه المعاملة كيف يمكن للمشاركين في السوق تحرير حركة الضمانات في الوقت الحقيقي وتمويل على مدار الساعة باستخدام الأصول على السلسلة، مما يمهد الطريق لنظام مالي عالمي أكثر كفاءة وسهولة في الوصول.”

يبني هذا النجاح على الحركة الأوسع نحو ترميز الأدوات المالية — وهو اتجاه يكتسب زخمًا مع إدراك البنوك العالمية ومديري الأصول لإمكانات تقليل جداول التسوية، وتعزيز شفافية السوق، وتمكين الأسواق المستمرة. تعالج الخزائن الرمزية تحديدًا فجوة حاسمة: تمثل ديون الحكومة حجر الزاوية في أسواق الضمانات العالمية، وإحضار فئة الأصول هذه إلى بنية تحتية للبلوكشين يمكن أن يعيد تشكيل هيكل السوق بشكل جذري.

من ريبو عطلة نهاية الأسبوع إلى أسواق على مدار الساعة: مستقبل الخزائن الرمزية

أشار المشاركون إلى خطط لتنفيذ معاملات خزائن رمزية إضافية في وقت لاحق من هذا العام، مما يوحي بأن هذا ليس تجربة معزولة بل بداية تحول استراتيجي. تتجاوز الرؤية التي يعبر عنها المشاركون في السوق مجرد الابتكار التكنولوجي — فهم يتصورون هيكل سوق موحد يدمج رأس المال الضخم للتمويل التقليدي مع برمجة وكفاءة مسارات البلوكشين.

قد يؤدي تداول الخزائن الرمزية على منصات مثل شبكة كانتون إلى القضاء تدريجيًا على العديد من القيود الاصطناعية التي يفرضها البنية التحتية للسوق التقليدية. سوق الخزانة المستمر سيطلق رأس مال يقبع حاليًا في وضعية الركود خلال خارج ساعات العمل، ويعزز قدرات إدارة المخاطر من خلال تعديلات الضمانات في الوقت الحقيقي، ويقلل من الأعباء التشغيلية المترتبة على عمليات التسوية التقليدية.

قد تؤدي معايير تنسيق صيغ الخزائن الرمزية وإنشاء مسارات تسوية موثوقة على السلسلة إلى جذب مشاركة متزايدة من مديري الأصول والمؤسسات التي تسعى إلى إدارة ضمانات أكثر كفاءة. مع نضوج هذه البنية التحتية، قد تتقارب الفروقات التقليدية بين الأسواق الفورية والمشتقات على منصات موحدة تعتمد على البلوكشين وتوفر خصائص تنفيذ وتسوية متفوقة.

يمثل هذا الريبو في عطلة نهاية الأسبوع أول تأكيد مرئي على أن التمويل المؤسسي مستعد للانتقال من تجارب البلوكشين التجريبية إلى النشر التشغيلي. نجاح الخزائن الرمزية في هذا البيئة المسيطر عليها يوحي بأن الحدود التالية للبنية التحتية المالية الرقمية ليست بعيدة — فهي تُكتب بالفعل من قبل مؤسسات وول ستريت الكبرى التي تعيد تصور ما يمكن أن تحققه سوق على مدار 24/7.