#加密市场观察 تقرير التشفير اليومي(01.31)：انخفاض بيتكوين دون مستوى الدعم الرئيسي يثير تصفية واسعة النطاق، ومشاعر السوق تصل إلى حافة الذعر الشديد

أولاً، تحليل حركة بيتكوين وتصفية المراكز ومستويات الدعم
استمر سعر بيتكوين في الانخفاض، ولامس عدة مرات مستويات دعم رئيسية (منطقة 81000-82000 دولار و80500-81500 دولار)، وتشير المؤشرات الفنية إلى ضغط هبوطي ملحوظ، حيث تظهر مؤشرات الزخم (RSI 31، مؤشر العشوائية 16، CCI -181) وضعية ضعيفة، ونظام المتوسطات المتحركة في ترتيب هبوطي، وغياب إشارات الصعود. حدثت تصفية واسعة للمراكز الطويلة بقيمة تصل إلى 7.52 مليار دولار، مما أدى إلى تقليل الرافعة المالية بشكل منهجي، وانخفض مؤشر المشاعر (مؤشر الخوف والجشع في التشفير) إلى 28 نقطة (حافة الذعر الشديد)، وإذا تم كسر الدعم القصير الأمد (مثل 81000 دولار)، قد ينخفض السعر إلى نطاق 70000-75000 دولار.
من الناحية الفنية، يظهر على الرسم اليومي تكوين صندوق تجميع سوق هابطة، وتراجع الزخم على الرسم الرباعي والساعة، حيث انخفض السعر دون مناطق التجميع بين 83300-84500 دولار، ولا تزال قوة الدفع الهبوطية مستمرة.
ثانياً، توقعات سعر بيتكوين وآراء المحللين
توقع المحلل Peter Brandt أن يتعافى سعر بيتكوين من القاع بين أغسطس وأكتوبر، ثم يرتفع "بشكل سريع"، على الرغم من أن السوق حالياً في اتجاه هبوطي، إلا أن هناك احتمالية للانتعاش على المدى الطويل.
المنافسة على مستويات الدعم الرئيسية شرسة: يرى محللو 21Shares أنه إذا تم كسر دعم 84000 دولار، فإن الدعم التالي سيكون عند 80000 دولار، وهو مستوى تجميع المشترين في نوفمبر من العام الماضي؛ وإذا تم كسره، قد ينخفض السعر إلى أدنى مستوى عند 75000 دولار خلال أزمة الرسوم الجمركية في أبريل 2025، أو حتى إلى 71000 دولار كما يتوقع مدير الاستثمار في Ledn (بتراجع بنسبة 43% عن أعلى مستوى تاريخي). ثالثاً، مراجعة أسبوعية لسوق التشفير وتحليل تدفقات الأموال
شهد سوق التشفير هذا الأسبوع ضعفاً عاماً، حيث انخفض بيتكوين بنسبة 5-6% خلال الأسبوع، ولامس أدنى مستوى عند 84.8 ألف دولار، واستمر تدفق الأموال من العملات المستقرة وصناديق ETF خارج السوق: حيث خرج صافي 45.07 مليار دولار من العملات المستقرة خلال الأسبوع (متوسط يومي -6.44 مليار)، وخروج صافي من ETF بيتكوين بقيمة 10.8161 مليار دولار (خلال 29 يناير، خرج 817.87 مليون دولار، وهو 80% من التدفقات اليومية)، ومشاعر السوق منخفضة إلى 28 نقطة (حافة الذعر الشديد). تتبع العملات البديلة بيتكوين بشكل ضعيف، لكن هناك إشارات على انتعاش محلي، حيث حصلت شبكة إيثريوم على دعم صندوق أمان بقيمة 2.2 مليار دولار؛ ويتأثر السوق الكلي بإشارات تشدد من مجلس الاحتياطي الفيدرالي، ومرونة التضخم في مؤشر PCE، ويحتاج إلى استقرار بيتكوين وانتظار تنفيذ السياسات التنظيمية مثل مشروع قانون "CLARITY". رابعاً، تطورات السياسات التنظيمية
تخطط البنك المركزي في كازاخستان لاستخدام البيتكوين الذي تم حجزه من قبل السلطات لتعزيز الاحتياطيات الوطنية من التشفير، مع تخصيص أولي بقيمة 3.5 مليار دولار (بما يشمل العملات الأجنبية والذهب)، من خلال استثمار في خمس صناديق تحوط ومخاطر استثمارية في التشفير، وقد أغلق 130 بورصة غير قانونية للعملات المشفرة، وتم حجز أصول تزيد عن 5 ملايين دولار. خامساً، توجهات حيازة المؤسسات
زاد صندوق الثروة السيادي النرويجي (أكبر صندوق سيادي في العالم، بأصول تتجاوز 2 تريليون دولار) من تعرضه غير المباشر لبيتكوين بنسبة 149% بين عام 2025، ليصل إلى 9573 بيتكوين، ويحقق ذلك من خلال الاستثمار في شركات تملك كميات كبيرة من البيتكوين مثل MicroStrategy وCb وMetaplanet، مما يعكس حذر المؤسسات التقليدية من التوسع في سوق التشفير.