هل يمكن للبيتكوين إعادة زيارة 97,600 دولار؟ جلاس نود تقول: راقب هذا

دفعة بيتكوين إلى 97,600 دولار الأسبوع الماضي أدت إلى نشاط قوي في خيارات الشراء، لكن Glassnode يجادل بأن سجل المشتقات بدا أكثر كأنه تمركز قصير الأجل بدلاً من قناعة واسعة النطاق. في سلسلة تغريدات بتاريخ 23 يناير، أشارت شركة التحليلات على السلسلة إلى انقسام بين طلبات الشراء الأمامية وتسعير المخاطر الأطول أجلاً الذي بقي مرتبطًا بالحماية من الهبوط.

“دعونا نغوص عميقًا في سلوك سوق الخيارات خلال حركة الأسبوع الماضي إلى 97.6K، وكيف تساعد مقاييس الخيارات في قياس القناعة وراء التحرك”، كتب Glassnode. النقطة الأساسية: تدفق الصعود ظهر، لكنه لم يغير بشكل جوهري كيف كانت السوق تسعر المخاطر على مدى أبعد.

ما يمكن لمتداولي البيتكوين تعلمه من ارتفاع الأسبوع الماضي

ركزت Glassnode أولاً على الانحراف القصير الأجل. حوالي منتصف يناير، ارتفع البيتكوين بنحو 8% خلال بضعة أيام، وتحرك انحراف 25-دالة لمدة أسبوع بشكل حاد نحو الحياد من “منطقة وضع الخيارات العميقة”. هذا النوع من التحول الأمامي يمكن أن يبدو وكأنه تحول السوق إلى الاتجاه الصعودي—حتى تتأكد مما إذا كان نفس إعادة التسعير يحدث في تواريخ انتهاء أطول.

قراءة ذات صلة

“كن حذرًا”، حذرت Glassnode. “غالبًا ما يُساء فهم طلبات الشراء ذات التاريخ القريب على أنها قناعة اتجاهية.” ربطت السلسلة تلك النقطة مع بيانات التدفق: انخفض نسبة حجم الخيارات وضع/شراء من 1 إلى 0.4، مما يشير إلى زيادة في نشاط الشراء. لكن، كما أطرها Glassnode، السؤال ليس هل تم شراء الخيارات، بل مدى قصر مدة هذا الطلب فعلاً.

الصورة الأطول أجلاً كانت أقل حماسة بشكل ملحوظ. قالت Glassnode إن انحراف 25-دالة لمدة شهر واحد “انتقل فقط من 7% إلى 4% عند القاع”، وظل في وضعية وضع الخيارات حتى مع انخفاض انحراف الأسبوع من 8% إلى 1%. على انحراف 25-دالة لمدة 3 أشهر، كان التحول أصغر ( أقل من 1.5%) وظل “ثابتًا في منطقة وضع الخيارات”، مستمرًا في تسعير الهبوط غير المتوازن.

بالنسبة لـGlassnode، هذا التباين مهم لأنه يفصل بين “التدفق” و"تسعير المخاطر". يمكن أن يكون المشاركة في الصعود حقيقية، ولكن إذا لم يعيد السوق تسعير الانحراف عبر الآجال، فهذا يشير إلى أن المتداولين لا يمدون هذا التفاؤل إلى نظرة ذات قناعة أعلى وأفق زمني أطول.

قراءة ذات صلة

عزز سجل التقلبات نفس الرسالة. “عند إضافة التقلب الضمني عند مستوى ATM، نرى أن التقلب يُباع مع ارتفاع السعر”، كتب Glassnode. “قام بائعو غاما بتحقيق أرباح من الارتفاع. هذا ليس السلوك المعتاد للتقلب المرتبط بانفجارات مستدامة.”

هذا المزيج: طلبات الشراء الأمامية جنبًا إلى جنب مع عرض التقلب يمكن أن يتماشى مع تمركز تكتيكي بدلاً من تغيير في النظام. كما يمكن أن يترك تحركات السوق الفورية أكثر عرضة للخطر إذا لم يتبع الشراء المستمر بعد انتهاء الهياكل القصيرة الأجل.

اختتمت Glassnode بقائمة تحقق لما قد يبدو عليه اختراق أنظف: “إعداد الاختراق المثالي يجمع بين ضغط السعر على مستويات رئيسية، وانحراف يشير إلى ارتفاع مع قناعة عبر الآجال، وتقلب يُعرض للشراء. لم يلبِ تحرك الأسبوع الماضي تلك الشروط.”

بالنسبة للمتداولين الذين يراقبون ما إذا كان بإمكان البيتكوين إعادة اختبار 97,600 دولار، فإن استنتاج السلسلة واضح: راقب ما إذا بدأ الانحراف الأطول أجلاً في الارتفاع خارج منطقة وضع الخيارات، وما إذا بدأ التقلب الضمني في أن يُعرض للشراء، وليس للبيع، مع اختبار السعر للمستويات الرئيسية مرة أخرى.

في وقت النشر، تم تداول البيتكوين عند 89,297 دولار.

لا يزال البيتكوين محصورًا بين مستوى 0.618 و0.786 فيبوناتشي، على مخطط أسبوعي | المصدر: BTCUSDT على TradingView.com الصورة المميزة أنشئت باستخدام DALL.E، الرسم البياني من TradingView.com