صندوق البيتكوين ETF يستمر في التدفق الصافي لمدة 3 أيام، وبلادريد يجذب 648 مليون دولار في يوم واحد

وفقًا لأحدث الأخبار، استمر تدفق صندوق ETF الفوري للبيتكوين في قوته، حيث بلغ صافي التدفقات اليومية في 14 يناير بالتوقيت الشرقي 8.44 مليار دولار، وهو اليوم الثالث على التوالي لتحقيق تدفقات صافية. ومن بين ذلك، كانت شركة بيلاد (BlackRock) من خلال صندوق IBIT تتصدر بمبلغ 6.48 مليار دولار من التدفقات الصافية اليومية، تليها شركة فيديليتي (Fidelity) بصندوق FBTC بمبلغ 1.25 مليار دولار. والأهم من ذلك، أن القيمة الصافية الإجمالية لأصول صندوق ETF للبيتكوين قد تجاوزت 128 مليار دولار، وبلغ إجمالي التدفقات الصافية التاريخية 58.117 مليار دولار، مما يعكس استمرار حماس المؤسسات للاستثمار في البيتكوين.

بيلاد يهيمن، وتباين واضح بين المؤسسات

مقارنة التدفقات اليومية

أصبح صندوق IBIT من بيلاد القوة الرئيسية في تدفقات البيتكوين إلى صناديق ETF. من البيانات، يمثل التدفق اليومي لصندوق IBIT حوالي 76.8% من إجمالي التدفقات، ووصل إجمالي التدفقات الصافية إلى 63.110 مليار دولار، متجاوزًا بكثير فيديليتي. يعكس ذلك أن بيلاد، باعتبارها أكبر شركة إدارة أصول في العالم، تؤثر بشكل مباشر على توجه السوق المؤسسي بأكمله تجاه البيتكوين.

نسبة التخصيص المؤسسي تصل إلى مستوى قياسي

حتى وقت إعداد التقرير، بلغ إجمالي القيمة الصافية لأصول صندوق ETF الفوري للبيتكوين 128.044 مليار دولار، وبلغت نسبة أصول الصندوق إلى القيمة السوقية الإجمالية للبيتكوين 6.56%. هذا يعني أن حجم البيتكوين الذي تحتفظ به المؤسسات عبر الصناديق أصبح كبيرًا جدًا، محققًا رقمًا قياسيًا جديدًا. وعندما يتم إطلاق صندوق ETF الفوري للبيتكوين في يناير 2024، لم يتوقع أحد أن يصل هذا الحجم خلال أقل من عام.

ثلاثة إشارات وراء التدفقات الصافية المستمرة

إشارة 1: الطلب المؤسسي مستقر

يشير استمرار التدفقات الصافية لثلاثة أيام متتالية إلى أن الأمر ليس مجرد حماس مؤقت، بل هو حاجة مستمرة للمؤسسات للاستثمار. مقارنةً بالتدفقات الكبيرة التي حدثت بشكل عشوائي في نهاية العام الماضي، فإن التدفقات اليومية المستقرة تعكس بشكل أفضل اعتراف المؤسسات بقيمة البيتكوين على المدى الطويل.

إشارة 2: بيئة سياسية ودية

تشير المعلومات ذات الصلة إلى أن إدارة ترامب تدرس تعيين ريك ريدر (Rick Rieder) من بيلاد كرئيس للاحتياطي الفيدرالي. وقد صرح ريدر أن البيتكوين يجب أن يكون جزءًا من “محفظة استثمارية مثالية”. هذا الموقف السياسي الودي يزيل مخاطر السياسات ويشجع المؤسسات على الاستمرار في تخصيص البيتكوين.

إشارة 3: تأثير حجم صندوق ETF واضح

حجم الأصول البالغ 128 مليار دولار يجعل الصندوق نفسه لاعبًا رئيسيًا في السوق. هذا الحجم قد يجذب المزيد من المستثمرين المؤسساتيين، مما يخلق دورة رد فعل إيجابية.

العلاقة مع حركة السعر

وفقًا لأحدث البيانات، يتداول سعر البيتكوين حول 96210 دولار، بزيادة قدرها 5.74% خلال الأيام السبعة الماضية. يتوافق التدفق المستمر إلى الصناديق مع ارتفاع السعر، مما يشير إلى أن المستثمرين المؤسساتيين يواصلون زيادة مراكزهم بناءً على تفاؤلهم بالمستقبل. ومع ذلك، من المهم ملاحظة أن البيانات التاريخية تظهر أن عمليات سحب الصناديق (التدفقات الخارجة) قد تؤدي أحيانًا إلى ضغط بيع، لذا فإن استمرار التدفقات الصافية الإيجابية لا يمكن ضمانه دائمًا.

الخلاصة

يعكس التدفق الصافي المستمر لثلاثة أيام لصناديق ETF الفورية للبيتكوين ثلاثة حقائق رئيسية: أولًا، أن الطلب من قبل المؤسسات الكبرى مثل بيلاد لا يزال قويًا على البيتكوين، ثانيًا، أن حجم الصناديق وصل إلى مستوى يمكن أن يؤثر على السوق، ثالثًا، أن البيئة السياسية الودية تزيل العقبات أمام زيادة التخصيص من قبل المؤسسات. ويبلغ الآن نسبة الأصول الصافية إلى القيمة السوقية الإجمالية للبيتكوين 6.56%، وهو رقم قياسي جديد، وما زال في ارتفاع. بالنسبة لسوق البيتكوين، فإن تدفقات المؤسسات المستمرة أصبحت قوة دعم مهمة، والمراقبة المستقبلية تتركز على ما إذا كانت هذه التدفقات ستستمر عند تجاوز سعر البيتكوين مستويات قياسية جديدة.