أسهم الذهب والمعادن الثمينة الكندية ترتفع بقوة: إليك سبب ارتفاع الأسواق هذا الأسبوع

شهد قطاع التعدين الكندي أسبوعًا ملحوظًا من المكاسب، حيث ارتفعت مؤشرات الأسهم الرئيسية إلى مستويات قياسية. قفز مؤشر S&P/TSX المركب بنسبة 2.51 بالمئة، بينما ارتفع مؤشر S&P/TSX Venture المركب بنسبة 4.91 بالمئة—ممهداً لاداء قوي بين الأسهم المرتكزة على الموارد. لكن الدافع الحقيقي وراء هذا الزخم لم يكن مجرد معنويات السوق؛ بل كان مزيجًا من الأحداث الجيوسياسية وحركة أسعار المعادن الثمينة التي خلقت ظروفًا مثالية لتقدير أسهم التعدين.

المحفز الجيوسياسي: اضطرابات فنزويلا تؤجج انتعاش المعادن الثمينة

في 3 يناير، نفذت القوات العسكرية الأمريكية عملية أسفرت عن القبض على الرئيس الفنزويلي نيكولاس مادورو، مما أرسل موجات صدمة عبر الأسواق العالمية. بعد أيام، أعلن الرئيس ترامب عبر Truth Social أن فنزويلا ستنقل ما يصل إلى 50 مليون برميل من النفط إلى الولايات المتحدة—بقيمة تقريبية تبلغ 2.8 مليار دولار أمريكي. هذا التطور الجيوسياسي أدى إلى إعادة تخصيص كبيرة لتدفقات الاستثمار نحو الأصول الآمنة، خاصة المعادن الثمينة.

استجابت أسعار الذهب على الفور، حيث كانت تتداول بالقرب من أعلى مستوياتها على الإطلاق بنهاية الأسبوع. ارتفعت المعدن الأصفر بنسبة 4.36 بالمئة لتصل إلى 4,506.84 دولار أمريكي للأونصة بحلول الجمعة، مما يعكس توجه المستثمرين نحو الأمان. والأكثر درامية، ارتفعت الفضة بنسبة 10.17 بالمئة، مغلقة الأسبوع عند 79.75 دولار أمريكي للأونصة بعد أن وصلت إلى 82.54 دولار يوم الثلاثاء—مستويات لم تُرَ منذ سنوات.

كيف استغل أسهم الذهب والتعدين الكندية قوة الأسعار

هذا الارتفاع في أسعار المعادن الثمينة استفاد منه مباشرة أسهم التعدين الكندية. شركة Gold Reserve، التي تمتلك مصالح معدنية في فنزويلا، برزت كأبرز أداء للأسبوع مع مكسب مذهل بنسبة 131.78 بالمئة خلال الأسبوع. ارتفعت أسهم الشركة إلى 5.47 دولار كندي، مما أعطاها قيمة سوقية قدرها 662.66 مليون دولار كندي. عكس ارتفاع Gold Reserve تفاؤل المستثمرين بشأن إمكانية حل نزاعها الطويل الأمد مع الحكومة الفنزويلية حول مشروع Siembra Minera—نزاع مستمر منذ حكم تحكيم بقيمة 0$700 مليون دولار في 2014.

إلى جانب Gold Reserve، استفادت شركات استكشاف أصغر من انتعاش المعادن الثمينة. شركة Peloton Minerals، التي تركز على استكشاف الليثيوم في نيفادا، قفزت بنسبة 92.86 بالمئة مع تحرك المستثمرين نحو المعادن الحيوية. شركة Decade Resources ارتفعت بنسبة 77.78 بالمئة على أمل أن يؤدي ارتفاع أسعار الذهب إلى تسريع تطوير ممتلكاتها في ديل نورت في كولومبيا البريطانية. شركة SouthGobi Resources، وهي منتجة للفحم مع تعرض متنوع للسلع، تقدمت بنسبة 68.89 بالمئة، بينما قفزت شركة Regency Silver بنسبة 65.38 بالمئة استنادًا إلى أداء سعر الفضة الاستثنائي.

المعادن الأساسية تظهر إشارات مختلطة وسط عدم اليقين العالمي

ليس جميع السلع استفادت بنفس القدر. النحاس، على الرغم من وصوله إلى أعلى مستوى له عند 6.12 دولار أمريكي للرطل يوم الاثنين، تراجع ليختتم الأسبوع منخفضًا بنسبة 0.67 بالمئة عند 5.91 دولارات. يعكس هذا التراجع المخاوف المستمرة بشأن النمو الاقتصادي في الصين والطلب الصناعي. ومع ذلك، لا زال مؤشر S&P Goldman Sachs للسلع يحقق مكسبًا أسبوعيًا بنسبة 2.06 بالمئة ليغلق عند 559.83، مما يؤكد القوة الأوسع في أسواق الموارد.

بيانات التوظيف تضع سياقًا لديناميكيات السوق

أضافت أرقام التوظيف الكندية مزيدًا من التفاصيل إلى سرد السوق للأسبوع. أبلغت إحصاءات كندا عن 8,200 وظيفة جديدة في ديسمبر، رغم أن معدل البطالة ارتفع إلى 6.8 بالمئة. أظهرت البيانات تحسنًا في جودة التوظيف، مع ارتفاع الوظائف الكاملة بمقدار 50,000 وظيفة، في حين انخفضت الوظائف الجزئية بمقدار 42,000 وظيفة. عبر الحدود، أضاف الاقتصاد الأمريكي 50,000 وظيفة في ديسمبر مع معدل بطالة عند 4.4 بالمئة، رغم أن إجمالي خلق الوظائف في 2025 بلغ 584,000، وهو أضعف سنة منذ الأزمة المالية في 2008—سوق عمل ضعيف يدعم عادة توقعات انخفاض أسعار الفائدة وزيادة قوة الذهب.

ما القادم لأسهم التعدين الكندية؟

اختتم الأسبوع مع تطورات صناعية رئيسية تشير إلى استمرار النشاط. أعادت شركة Rio Tinto و Glencore بدء مناقشات الاندماج بعد توقفها في 2024، مما قد يعيد تشكيل مشهد التعدين الكبير. في الوقت نفسه، واصلت شركات الاستكشاف الصغيرة تنفيذ برامجها، مما يضعها في موقع للاستفادة من استمرار قوة المعادن الثمينة.

بالنسبة للمستثمرين الذين يتابعون قطاع التعدين الكندي، فإن مزيج عدم اليقين الجيوسياسي، وأسعار المعادن الثمينة القوية، ومؤشرات الأسهم القياسية العالية، تشير إلى أن الظروف لا تزال مواتية لمحافظ تركز على الموارد. السؤال الآن هو هل يمكن لهذا الزخم أن يستمر أم أن جني الأرباح سيظهر مع تماسك الأسعار عند مستويات مرتفعة.