## ثورة المؤشرات المباشرة: كيف تلتقط نورثرن ترست الطلب من أصحاب الثروات الفائقة من خلال Envestnet

يتغير مشهد إدارة الثروات نحو التخصيص. قامت شركة نورثرن ترست لإدارة الأصول (NTAM)، جزء من شركة نورثرن ترست [NTRS]، بالتحرك للاستفادة من هذا الاتجاه من خلال دمج قدراتها على المؤشرات المباشرة المحسنة ضريبياً في منصة Envestnet — خطوة استراتيجية تستهدف بشكل مباشر فئة المستثمرين أصحاب الثروات الفائقة (UHNW).

بالنسبة للعملاء من أصحاب الثروات الفائقة، لم تعد المحافظ الجاهزة كافية. هؤلاء المستثمرون يطالبون بالدقة: القدرة على استبعاد استثمارات معينة بناءً على القيم الشخصية، وتطبيق ميل كمي لالتقاط العوامل المستهدفة، و—الأهم—تقليل تأثير الضرائب الذي يآكل الثروة على المدى الطويل. حلاً NTAM يعالج الثلاثة من خلال آلية توصيل واحدة. أصبح لدى المستشارين الماليين الآن الأدوات لدمج مؤشرات متعددة، وتخصيص الاستبعادات، وبناء المحافظ مع عوائد بعد الضرائب كهدف رئيسي.

## لماذا يهم هذا اللحظة للصناعة

انتقلت المؤشرات المباشرة من كونها عرضًا متخصصًا إلى استراتيجية أساسية لمديري الأصول الرائدين. على عكس الصناديق المشتركة أو الصناديق المتداولة، تتيح المؤشرات المباشرة للمستشارين تخصيص التعرض للأسهم على مستوى دقيق مع إدارة الكفاءة الضريبية في الوقت نفسه. كما أن الاقتصاديات مهمة أيضًا: فالمؤشرات المباشرة تفرض رسومًا أعلى من المنتجات السلبية وتولد ولاءً أعمق للعملاء، مما يجعلها جذابة للشركات التي تركز على الإيرادات.

يعكس تحرك نورثرن ترست خطة توسع محسوبة. من خلال الاستفادة من شبكة المستشارين المعتمدة من Envestnet، تكسب NTAM نطاق توزيع بدون الحاجة لبناء بنية تحتية جديدة. تصبح المنصة مضاعفًا — تعزز وصول استراتيجيات الاستثمار ذات الجودة المؤسسية إلى جمهور أوسع من مستشاري الثروات.

هذه المقاربة ليست فريدة من نوعها لنورثرن ترست. يشهد السوق اعتمادًا متسارعًا عبر القطاع. قامت BlackRock، Inc. [BLK] وState Street Corporation [STT] مؤخرًا بنشر محافظ نموذجية مخصصة وحلول مؤشرات مباشرة عبر Envestnet، مما يشير إلى توافق حول أهمية إدارة الثروات الشخصية والمدركة للضرائب على نطاق واسع.

## السباق التنافسي لأصحاب الثروات الفائقة يشتد

ما يميز هذه اللحظة هو شدة المنافسة. يدرك مديرو الأصول أن عملاء UHNW يزدادون وعيًا بالأسعار ويهتمون بالميزات. إنهم يريدون من المستشارين تقديم ليس فقط عوائد استثمارية، بل قيمة بعد الضرائب أيضًا. أصبحت المؤشرات المباشرة، بقدرتها على حصاد خسائر الضرائب، وإعادة التوازن بكفاءة ضريبية، واستبعاد الاستثمارات التي تتعارض مع المبادئ الشخصية، من أساسيات الحديث في هذا المجال.

تضع شراكة نورثرن ترست مع Envestnet الشركة في موقع يمكنها من خدمة المستشارين الذين يفتقرون إلى خبرة داخلية في تنفيذ المؤشرات المباشرة. تعمم هذه التعاون الوصول إلى ما كان سابقًا قدرة حصرية — مما يتيح استراتيجيات الأسهم المدارة ضريبيًا ذات الجودة المؤسسية لقاعدة مستشارين أكبر بكثير.

## وضع السوق وسياق الأداء

يأتي هذا التحرك بعد أن ارتفعت أسهم نورثرن ترست بنسبة 14.4% خلال الأشهر الستة الماضية. وتحمل الأسهم تصنيف Zacks Rank #3 (Hold). يؤكد توسع المؤشرات المباشرة على طموح الإدارة الأوسع: دفع أصول إدارة إضافية من خلال تقديم حلول مميزة وعالية الهوامش مصممة لتلبية الطلبات المتطورة على إدارة الثروات.

بالنسبة للمستشارين والمستثمرين الذين يراقبون هذا المجال، الرسالة واضحة: الشركات التي تقود التقدم في حلول الثروات الشخصية والكفؤة ضريبيًا تشكل المشهد التنافسي المستقبلي. يضمن تكامل نورثرن ترست مع Envestnet أن تظل الشركة في مقدمة تلك التحولات.