اختيار بين VIG و NOBL: أي صندوق تداول يركز على الأرباح يتوافق مع استراتيجيتك؟

الفرق الأساسي: النمو مقابل الاستقرار

عند اختيار صندوق استثمار متداول يركز على الأرباح، يجب على المستثمرين أولاً فهم أولويتهم: هل تبحث عن زيادة الأرباح على المدى الطويل، أم تفضل استقرار الدخل الدفاعي؟ يميز هذا الاختلاف بين نهجين شائعين في مجال صناديق الأرباح المتداولة.

VIG (صندوق فانجارد لزيادة الأرباح) يتبع استراتيجية نمو مركزة على الأرباح، ويتتبع 338 شركة كبرى في الولايات المتحدة ذات سجلات توسع في الأرباح. يركز بناء محفظته على التنوع بدلاً من التركيز، مما يسمح له بالتقاط الشركات الناشئة في نمو الأرباح عبر قطاعات متعددة.

NOBL (صندوق بروشيرز لمتداولي أرباح S&P 500)، من ناحية أخرى، يتبع نهجًا أضيق مع 70 شركة فقط. يقتصر NOBL على شركات S&P 500 التي زادت أرباحها بشكل مستمر لمدة لا تقل عن 25 سنة متتالية، ويجمع بين التوزيع المتساوي والحدود القطاعية للحد من مخاطر التركيز.

نتائج الأداء تحكي قصصًا مختلفة

خلال الاثني عشر شهرًا الماضية (حتى 12 ديسمبر 2025)، حقق VIG عوائد أقوى بشكل كبير بنسبة 12.73%، مقارنة بـ 3.05% لـ NOBL—فرق بنسبة تسع نقاط مئوية يعكس تعرضهما لقطاعات مختلفة وأساليب إدارة المخاطر.

يكشف المشهد على مدى 5 سنوات عن تفصيل آخر. استثمار بقيمة 1000 دولار في VIG كان سينمو ليصل إلى حوالي 1559 دولار، مقابل 1316 دولار في NOBL. على الرغم من أن VIG أظهر نموًا متفوقًا، إلا أن كلا الصندوقين أظهرا ملفات تقلب مماثلة، حيث سجل VIG أدنى انخفاض بنسبة -20.39% وNOBL عند -17.92%.

تكوين المحفظة يقود تباين الاستراتيجية

تعكس القطاعات الثقيلة في VIG ميلًا نحو التكنولوجيا: حيث تمثل التكنولوجيا 28% من الحيازات، تليها الخدمات المالية (22%) والرعاية الصحية (15%). تشمل أكبر المراكز شركات مثل Broadcom، Microsoft، وApple—شركات تستفيد من اتجاهات النمو المستدام إلى جانب توسع الأرباح.

توزيع NOBL يميل نحو الدفاعية والدورات الاقتصادية. تهيمن الصناعات بنسبة 23%، مع تمثل الأسهم الدفاعية للمستهلكين 22% من المحفظة. أكبر ممتلكاته—Albemarle، Expeditors International Washington، وC.H. Robinson Worldwide—تمثل شركات ناضجة وراسخة ذات تاريخ طويل في توزيع الأرباح.

يفسر هذا التمييز في توزيع القطاعات جزءًا كبيرًا من تباين الأداء. خلال فترات تفضل الشركات التقنية والمبتكرة، يلتقط VIG الارتفاعات بشكل أكثر فعالية. على العكس، قد يوفر تركيز NOBL في القطاعات الدفاعية حماية نسبية خلال فترات هبوط السوق.

هيكل التكاليف يخلق ميزة طويلة الأمد

ربما يكون الاختلاف الأكبر واضحًا في نسب المصاريف. يفرض VIG رسومًا سنوية قدرها 0.05% فقط، بينما تبلغ رسوم NOBL 0.35%—فرق سبعة أضعاف يتراكم بشكل كبير على مدى عقود من الاستثمار.

يعكس هذا الميزة التكاليفية حجم إدارة VIG الضخم: حيث تدير أصولًا بقيمة 120.4 مليار دولار، متفوقة على NOBL التي تدير 11.3 مليار دولار. تتيح قواعد الأصول الأكبر تكاليف تشغيل أقل لكل وحدة، مما يمنح المستثمرين ميزة كفاءة هيكلية.

على مدى 30 سنة من الاستثمار، يمكن أن يمثل هذا الفرق في الرسوم نسبة مئوية من العوائد التراكمية—عبء كبير يتراكم مع مرور الوقت.

عائد الأرباح: المقايضة بين الدخل الحالي وإمكانات النمو

يقدم NOBL عائد أرباح حالي أعلى بنسبة 2.04%، مقارنة بـ 1.59% لـ VIG. قد يجد المستثمرون الذين يركزون على الدخل الفوري أن عائد NOBL الأعلى أكثر جاذبية لتوليد السيولة على المدى القصير.

ومع ذلك، يأتي هذا الميزة في العائد على حساب: فإن محفظة NOBL الأكثر تركيزًا والطريقة المتساوية في التوزيع يمكن أن تحد من التعرض لأسرع الشركات نموًا في الأرباح. بشكل أساسي، يبادل NOBL إمكانية التقدير مقابل الدخل الحالي، بينما يؤجل VIG الدخل لصالح تراكم أرباح النمو.

اختيارك: أسئلة يجب أن تطرحها على نفسك

للبناة الثروات على المدى الطويل: يجعلك مزيج VIG من التنويع الواسع، والتكاليف المنخفضة جدًا، ومسار النمو الأفضل، الخيار المقنع. يتوافق وزن التكنولوجيا في الصندوق مع اتجاهات النمو المستدام، بينما يوفر محفظة من 338 سهمًا تنويعًا طبيعيًا. نسبة المصاريف 0.05% تعني أن المزيد من رأس المال يعمل لصالحك عبر عقود من التراكم.

للمستثمرين الموجهين للدفاع: يجذب NOBL أولئك الذين يركزون على استقرار المحفظة والدخل الفوري. يمنع هيكل التوزيع المتساوي التركيز المفرط على الأسهم ذات القيمة السوقية الكبيرة، بينما تضمن شاشة أرباح الأسهم أن تكون الحيازات قد أثبتت التزامها بعوائد المساهمين عبر دورات سوق متعددة.

الاعتبار العملي: كلا الصندوقين يملكان قراءات بيتا قريبة من 0.78-0.79، مما يشير إلى حساسية سوق مماثلة. الاختيار في النهاية يعتمد على ما إذا كنت تفضل إمكانات نمو الأرباح (مفضلًا VIG) أو استقرار الدخل الحالي مع إدارة مخاطر التركيز المعتدلة (مفضلًا NOBL).