اختيار بين SCHD و NOBL: أي صندوق استثمار عالي العائد يناسب استراتيجيتك الدخلية؟

لماذا تهم هذين الصندوقين للاستثمار في الأرباح للمستثمرين

بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على دخل أرباح منتظم دون عناء اختيار الأسهم الفردية، توفر صناديق الاستثمار المركزة على الأرباح حلاً مقنعًا. صندوق ستواب الأمريكي لأسهم الأرباح (NYSEMKT:SCHD) و صندوق بروشيرز S&P 500 لأسهم أرستقراطيات الأرباح (NYSEMKT:NOBL) يبرزان كواحد من أكثر الخيارات شعبية، لكنهما يخدمان فلسفتين استثماريتين مختلفتين بشكل واضح. فهم الفروقات الأساسية بينهما يمكن أن يساعدك في اختيار الأنسب لمحفظتك.

ميزة التكلفة: لماذا الرسوم مهمة أكثر مما تظن

واحدة من أكثر الفروقات لفتًا للانتباه بين هذين الخيارين تتعلق بتكاليف التشغيل الخاصة بهما. يعمل SCHD بنسبة مصاريف قدرها 0.06%، بينما يفرض NOBL رسومًا سنوية قدرها 0.35%. على استثمار بقيمة 100,000 دولار، يترجم ذلك إلى $60 مقابل $350 في الرسوم السنوية—فرق كبير يتراكم على مدى عقود.

يصبح هذا الفرق في التكاليف أكثر أهمية عند النظر إلى عائد الأرباح الذي تولده هذه الصناديق. يحقق SCHD حاليًا عائد أرباح بنسبة 3.8%، مما يجعله خيارًا جذابًا لصناديق الأرباح ذات العائد العالي للمحافظ التي تركز على الدخل. يتأخر NOBL عند 2.2%، بفارق 160 نقطة أساس، وهو ما يؤثر مباشرة على عوائدك النقدية السنوية. مع مرور الوقت، ساهمت الرسوم الأقل لـ SCHD مع عائده الأعلى في تفوقه، حيث نما استثمار بقيمة 1,000 دولار إلى 1,308 دولار في NOBL مقابل 1,298 دولار في SCHD خلال خمس سنوات، على الرغم من أن معدلات النمو المماثلة تخفي قصة الدخل.

تحت الغطاء: بناء المحفظة والتعرض للقطاعات

يعتمد الصندوقان على منهجيات اختيار أسهم مختلفة بشكل جوهري تشكل مكونات محفظتهما وملامح أدائهما.

يتتبع SCHD 102 سهمًا أمريكيًا كبيرًا يدفع أرباحًا، مركّزًا بشكل كبير في ثلاثة قطاعات: الطاقة (19.3%)، والسلع الاستهلاكية الأساسية (18.5%)، والرعاية الصحية (16.1%). يخلق هذا التنويع عبر 102 مركزًا تعرضًا أوسع للشركات التي تدفع أرباحًا. تشمل أكبر ممتلكاته بريستول مايرز سكويب (NYSE:BMY)، ميرك & كو (NYSE:MRK)، و كونوكو فيليبس (NYSE:COP). يتبع الصندوق مؤشر داو جونز الأمريكي للأرباح 100، مع التركيز على الأسهم ذات العائد العالي إلى جانب أساسيات مالية قوية وسجلات توزيعات أرباح ثابتة.

أما NOBL فيتبع نهجًا أكثر انتقائية، حيث يحتفظ بـ 70 سهمًا من مؤشر S&P 500 التي تلبي معيارًا صارمًا: زيادة الأرباح لمدة لا تقل عن 25 سنة متتالية. هذا المعيار “أرستقراطيات الأرباح” يميل بالمحفظة نحو القطاعات الصناعية (22.4%)، والسلع الدفاعية (22%)، والمالية (12.4%). تشمل المراكز الرئيسية ألبيمارل (NYSE:ALB)، كارديال هيلث (NYSE:CAH)، و C.H. روبنسون وورلدوايد (NASDAQ:CHRW). من خلال التصميم، يركز NOBL على مسار نمو الأرباح أكثر من العائد الحالي، معتمدًا على أن الشركات التي تلتزم بزيادة توزيعاتها سنويًا ستستمر في ذلك.

الأداء والمخاطر: الاستقرار المقارن

واجه كلا الصندوقين تقلبات السوق بشكل مماثل. على مدى خمس سنوات، شهد SCHD انخفاضًا أقصى بنسبة 16.82%، وهو أفضل قليلاً من NOBL الذي بلغ 17.91%. من حيث العوائد الإجمالية خلال العام الماضي (حتى 31 ديسمبر 2025)، حقق SCHD عائدًا بنسبة 4.3% بينما عاد NOBL بنسبة 6.8%، على الرغم من أن هذا المقارنة تعكس فترة زمنية أقصر ولا تتنبأ بالنتائج على المدى الطويل بشكل حتمي.

تخلق الاختلافات الهيكلية بين الصندوقين — حيث يتمتع SCHD بتعرض أوسع لـ 102 سهم مقابل 70 سهمًا من قائمة الأرستقراطيين في NOBL — ملفات مخاطر مختلفة. لا يستخدم أي منهما الرافعة المالية أو هياكل غريبة، مما يحافظ على تطبيقات مباشرة تجذب المستثمرين الباحثين عن الدخل.

حجم الأصول والحضور السوقي

يمتلك SCHD أصولًا أكبر بكثير، حيث يبلغ إجمالي الأصول المدارة 72.5 مليار دولار مقارنة بـ 11.3 مليار دولار لـ NOBL. يوفر هذا الحجم مزايا سيولة ويشير إلى اعتماد واسع من المؤسسات والمستثمرين الأفراد على نهج SCHD ذو العائد الأعلى والتكلفة الأقل.

اختيار الأنسب لوضعك

اختر SCHD إذا كنت تركز على الدخل الحالي والكفاءة في التكاليف. العائد البالغ 3.8% يجعل منه بديلًا حقيقيًا لصندوق أرباح عالي العائد، في حين أن نسبة المصاريف 0.06% تضمن أقل قدر من الانحراف عن العوائد. إذا كنت في أو بالقرب من التقاعد وتحتاج إلى تدفق نقدي منتظم، فإن قدرة SCHD على توليد الدخل تجعله خيارًا جذابًا بشكل خاص. سجل أدائه الممتد 14.2 سنة يوضح تنفيذه المستمر لمهمته المتمحورة حول الدخل.

اختر NOBL إذا كنت تؤمن بقوة تراكم نمو الأرباح. معيار أرستقراطيات الأرباح يختار الشركات التي أثبتت التزامها بإعادة النقد للمساهمين من خلال زيادات ثابتة. إذا كنت مستثمرًا أصغر سنًا على استعداد لقبول عائد حالي أقل مقابل فرصة لزيادة المدفوعات مع مرور الوقت، فإن اختيار NOBL المنضبط يوفر تلك القصة. لا ينبغي التقليل من الراحة النفسية التي تأتي مع امتلاك شركات زادت أرباحها لمدة ربع قرن.

الخلاصة

يمثل كل من SCHD و NOBL أدوات قوية للاستثمار المركّز على الأرباح، لكن فارق نسبة المصاريف 29 نقطة أساس وفارق العائد 160 نقطة أساس يخلقان نتائج مختلفة ماديًا مع مرور الوقت. أداؤه الأقل تكلفة والأعلى عائدًا حاليًا قاد سابقًا إلى عوائد متفوقة، مما يجعله الخيار الأمثل لتوليد الدخل الصافي. يجذب NOBL المستثمرين الذين يرون في ارتفاع الأرباح دليلاً على الصحة المالية والقدرة على الاستدامة في الدفع.

قرارك النهائي يعتمد على ما إذا كنت تبحث عن أقصى دخل حالي أو تفضل الرهان على الشركات التي تنمو أرباحها. يجد معظم المستثمرين الباحثين عن الدخل أنفسهم منجذبين إلى كفاءة SCHD، لكن شهادات الأرستقراطية في NOBL لا تزال ذات قيمة لأولئك الذين يرغبون في الاطمئنان الذي يأتي مع سجل زيادة الأرباح لمدة 25 سنة.