خمس شركات استثمار عقاري مدرجة (REITs) على وشك السيطرة على توزيعات الأرباح في عام 2026: ما يجب أن يعرفه المستثمرون

مشهد توزيعات أرباح صناديق الاستثمار العقاري المتنامي

تعمل صناديق الاستثمار العقاري بموجب متطلبات تنظيمية فريدة: يجب عليها توزيع ما لا يقل عن 90% من دخلها الخاضع للضريبة على المساهمين سنويًا. هذا الالتزام الهيكلي يجعل صناديق الاستثمار العقاري جذابة بطبيعتها للمستثمرين الذين يركزون على الدخل. تشير تحليلات السوق إلى أن صناديق الاستثمار العقاري الأمريكية ستوزع مجتمعة 61.5 مليار دولار من الأرباح خلال عام 2026، مما يمثل زيادة بنسبة 4.9% على أساس سنوي. من بين المئات من صناديق الاستثمار العقاري المتاحة، هناك خمس شركات مهيأة لقيادة موجة التوزيعات هذه.

بروولوجيس: العملاق الصناعي يقود نمو التوزيعات

بوقوفها كواحدة من أكبر القطاعات من حيث القيمة السوقية بحوالي $120 مليار، تدخل بروولوجيس (NYSE: PLD) عام 2026 مع توقعات بتوزيع 4.3 مليار دولار من الأرباح. تمثل هذه التوقعات زيادة تقريبًا بنسبة 10% عن 3.9 مليار دولار التي تم دفعها في 2025. تقدم شركة صناديق الاستثمار العقاري الصناعية حاليًا عائد توزيعات بنسبة 3.1%.

ما يميز بروولوجيس هو التزامها المستمر بتوسيع التوزيعات. على مدى السنوات الخمس الماضية، حققت الشركة معدل نمو سنوي مركب في المدفوعات بنسبة 13% — متفوقة بشكل كبير على متوسط القطاع الأوسع البالغ 6% ومعدل نمو توزيعات S&P 500 البالغ 5%. يظهر سجلها في تخصيص رأس المال والنمو المنضبط لماذا يراها المحللون كأفضل أداء في القطاع من حيث التوزيعات للعام القادم.

أمريكان تاور: بنية تحتية اتصالات متجددة الزخم

بصفتها المزود الرائد لبنية الاتصالات التحتية، أمريكان تاور (NYSE: AMT) تدير شبكة واسعة من أبراج الهواتف الخلوية ومراكز البيانات. تبلغ عائداتها الحالية 3.9% ومن المتوقع أن توزع 3.4 مليار دولار من الأرباح خلال 2026. يقف دفعها ربع السنوي عند حوالي 1.70 دولار للسهم، مما يترجم إلى حوالي $800 مليون ربع سنوي.

يوفر مسار توزيعات أرباح الشركة دراسة حالة مثيرة للاهتمام. بعد نمو سريع من 2014 حتى 2023، تبنت أمريكان تاور موقفًا أكثر تحفظًا في 2024 و2025، مع التركيز على تعزيز الميزانية العمومية وتقليل الديون. مع استقرار المقاييس المالية الآن، فإن الشركة مهيأة لاستئناف زيادات التوزيعات ذات الرقم الأحادي المتوسط في 2026، بما يتماشى مع أهدافها الاستراتيجية طويلة الأمد.

رياليتي إنكوم: بطل التوزيعات الشهرية

رياليتي إنكوم (NYSE: O)، التي تعمل كصندوق استثمار عقاري عالمي بعقارات عبر تسع دول، تميزت من خلال مدفوعات التوزيعات الشهرية. حاليًا، تبلغ عائداتها 5.7%، ومن المتوقع أن توزع $3 مليار في 2026، مما يعكس مسار نمو معتدل ذو رقم واحد من حوالي 2.9 مليار دولار في 2025.

مصداقية توزيعات أرباح الشركة لا مثيل لها في القطاع. منذ إدراجها العام في 1994، رفعت رياليتي إنكوم التوزيعات 133 مرة، مع الحفاظ على 113 ربعًا متتاليًا من الزيادات. يظهر معدل النمو السنوي المركب البالغ 4.2% اتساقًا استثنائيًا. مع استثمارات مخططة بقيمة $6 مليار في عقارات جديدة تولد دخلًا، تظل الأسس لنمو مستدام في التوزيعات قوية.

مجموعة سيمون بروبرتي: عودة قوية لصندوق التجزئة

مجموعة سيمون بروبرتي (NYSE: SPG)، وهي صندوق استثمار عقاري رائد يركز على المراكز التجارية الإقليمية ومراكز البيع المباشر، تحمل عائد توزيع بنسبة 4.8% ومن المتوقع أن تدفع حوالي 2.8 مليار دولار في 2026. بينما يعكس ذلك مستويات التوزيع في 2025، نفذت الشركة ثلاث زيادات منفصلة في التوزيعات العام الماضي (5%، 4.9%، و4.8% على التوالي)، مما يدل على ثقة الإدارة.

تعكس السردية هنا مرونة. بعد تخفيضات جراء الجائحة في 2020، أعادت سيمون بروبرتي بناء نفسها بشكل منهجي وتجاوزت الآن مستويات الدفع قبل الجائحة. مع توقعات الأرباح الحالية بين 12.60 و12.70 دولار للسهم من الأموال من العمليات، مقابل توزيع سنوي قدره 8.80 دولار، تظل هناك مساحة كبيرة لزيادات مستقبلية.

التخزين العام: أساس قطاع التخزين الذاتي

أكبر مشغل للتخزين الذاتي في العالم، Public Storage (NYSE: PSA) يقدم عائدًا بنسبة 4.6% ومن المتوقع أن يوزع 2.1 مليار دولار من الأرباح خلال 2026. بينما يتطابق هذا المستوى مع توزيعات 2025، فإن سجل الشركة الطويل يشير إلى قدرتها على النمو.

على مدى عقدين، زادت Public Storage التوزيعات بمعدل سنوي مركب قدره 8.2%. تظهر السنوات الأخيرة وتيرة أكثر اعتدالًا، على الرغم من أن الشركة حققت زيادة ملحوظة بنسبة 50% من 2.00 إلى 3.00 دولارات للسهم في 2022 وظلت على هذا المستوى منذ ذلك الحين. مع نمو التدفقات النقدية الأساسية بنسبة تقارب 3% في الربع الثالث(، ونسبة توزيع محافظة أقل من 75% من الأموال القابلة للتوزيع، توجد قدرة على زيادات في 2026.

مؤسسة الدخل للمستقبل

تمثل هذه الخمس صناديق استثمار عقاري أساس قطاع العقارات المدفوع بالتوزيعات. كل منها يدير محافظ عقارات ضخمة تولد تدفقات نقدية كبيرة قادرة على دعم توزيعات كبيرة وربما متزايدة. يجمع بين حجمها، والانضباط المالي، ومسار النمو، مما يجعلها من الحصص الأساسية للمستثمرين الذين ي prioritise الدخل المستدام في 2026.