لماذا يمكن أن يكون صندوق الأسهم ذات العائد الأعلى للتوزيعات هو نقطة الارتكاز المثالية لك في عام 2026

إعداد تقييم مقنع

لقد تغير مشهد الاستثمار بشكل كبير مع دخولنا عام 2026. بينما تقدم السوق الأوسع، تأخرت بعض القطاعات، مما خلق ما يراه العديد من المستثمرين فرصة ذهبية. يُجسد صندوق Schwab U.S. Dividend Equity ETF (NYSEMKT: SCHD) هذا النمط بشكل مثالي.

فكر في الأرقام: حقق الصندوق عائدًا بسيطًا بنسبة 1% طوال عام 2025، متخلفًا بشكل كبير عن مكاسب مؤشر S&P 500 القوية التي بلغت 17%. ومع ذلك، فإن هذا الضعف الظاهر يخفي إعدادًا جذابًا. يتداول محفظة الصندوق الآن عند حوالي 17 مرة أرباح مع عائد أرباح بنسبة 3.7%—أرخص بكثير من مضاعف أرباح S&P 500 الذي يتجاوز 25 وعائد 1.1%. يقف تقييم السوق الأوسع فوق متوسطه التاريخي في منتصف العشرينات، في حين أن عوائد الأرباح تقترب من أدنى مستوياتها التاريخية—عكس أعلى الأسهم المدفوعة للأرباح في العالم حاليًا.

بناء محفظة من شركات توزيع الأرباح ذات الجودة

تركز فرضية استثمار SCHD على تتبع مؤشر داو جونز الأمريكي للأرباح 100، الذي يحدد أفضل 100 شركة توزيع أرباح ذات أداء عالي. يستخدم الصندوق معايير فحص صارمة تتناول عائد الأرباح جنبًا إلى جنب مع مسارات نمو الأرباح على مدى خمس سنوات. تضمن هذه المنهجية التعرض لجودة حقيقية بدلاً من السعي وراء العائد فقط.

بريستول-مايرز سكويب يشكل حاليًا الركيزة الأساسية للمحفظة بنسبة تخصيص 4.2%، مجسدًا فلسفة الصندوق. تحافظ هذه الشركة الدوائية العملاقة على عائد أرباح بنسبة 4.7% مع سجل نمو مثير—17 سنة متتالية من الزيادات و94 سنة من المدفوعات المستمرة. يعكس الارتفاع الأخير بنسبة 1.6% التزامها للمساهمين. وبالمثل، يظهر لوكهيد مارتن، الذي يحتل المركز الثالث بنسبة 4.1%، التزامًا ثابتًا مع عائد 2.8% وسلسلة من الزيادات السنوية التي استمرت 23 عامًا، بما في ذلك زيادة بنسبة 5% في أكتوبر.

عرضت إعادة التشكيل الأخيرة للصندوق في مارس مؤشرات جذابة: كانت متوسط ​​عائد الحيازات 3.8%، مع معدل نمو أرباح سنوي على مدى خمس سنوات بنسبة 8.4%. يجمع هذا بين الدخل الفوري وإمكانات زيادة رأس المال.

حالة الأداء على المدى الطويل

توفر التاريخ أدلة قوية على دعم استثمار نمو الأرباح. حقق صندوق SCHD عوائد ثابتة ذات رقمين، بمتوسط يزيد عن 10% سنويًا على مدى السنوات 3 و5 و10 منذ تأسيسه في 2011. يتوافق هذا تمامًا مع مسارات نمو الأسهم ذات الأرباح—بيانات صناديق هارتفورد و Ned Davis Research تظهر أن شركات نمو الأرباح في مؤشر S&P 500 تعود بنسبة 10.2% سنويًا على مدى 50 سنة.

يمثل الأداء الضعيف لعام 2025 انحرافًا مؤقتًا وليس ضعفًا هيكليًا. يشير الانحراف نحو المتوسط إلى أن استراتيجيات التركيز على الأرباح يجب أن تعيد التوازن مع الأنماط التاريخية، خاصة عندما تكون التقييمات قد انضغطت بشكل كبير مقارنة بالمؤشرات التي تعتمد على النمو.

تراكم استراتيجي في 2026

يخلق تقارب التقييمات الجذابة وأنماط الأداء التاريخية حالة مقنعة لتوسيع المراكز في أعلى الأسهم المدفوعة للأرباح في العالم—خصوصًا من خلال أدوات متنوعة مثل SCHD. تمثل الحيازات الـ 100 للصندوق نخبة من شركات توزيع الأرباح ذات الجودة، كل منها يمتلك سجلًا من الزيادات الموثوقة في المدفوعات واستقرار عملياتي.

يوفر هذا البناء للمحفظة إطار عمل ذو هدفين: إنشاء تدفق دخل مستدام مع الاستفادة من زيادة القيمة مع إعادة تقييم السوق لاستراتيجيات الأرباح إلى مستويات تقييم أكثر طبيعية تاريخيًا. بالنسبة للمستثمرين الذين يوازنوا بين توليد العائد الحالي وبناء الثروة على المدى الطويل، يبدو أن التوقيت مناسب بشكل خاص ونحن نبحر في مشهد الاستثمار لعام 2026.