انتعاش الذكاء الاصطناعي وارتفاع السلع يدفعان السوق للأعلى—إليك ما تحتاج إلى معرفته

وسعت الأسهم مكاسبها اليوم مع ارتفاع مؤشر S&P 500 بنسبة +0.26%، وارتفاع داو جونز الصناعي بنسبة +0.27%، وتقدم Nasdaq 100 بنسبة +0.49%. كما عكست العقود الآجلة الزخم الصعودي، حيث ارتفعت عقود March E-mini S&P 500 بنسبة +0.23% وارتفعت عقود March E-mini Nasdaq بنسبة +0.47%.

وكانت قمة اليوم مدعومة بمحركين رئيسيين: قوة أشباه الموصلات المدعومة باستمرار استثمار الذكاء الاصطناعي وأرباح قوية في أسهم التعدين. قادت شركات تصنيع الرقائق بما في ذلك Sandisk وWestern Digital وSeagate الاندفاع، حيث قفزت Sandisk بأكثر من +22% وارتفعت Western Digital بأكثر من +12%. كما ارتفعت Microchip Technology بأكثر من +9% بعد رفع توقعاتها لمبيعات الربع الثالث إلى 1.19 مليار دولار، متجاوزة توقعات المحللين.

استثمار الذكاء الاصطناعي وقطاع الرقائق يدفعان السوق الأوسع

يعكس انتعاش أشباه الموصلات ثقة مستمرة في بنية تحتية للذكاء الاصطناعي. سجلت Texas Instruments وMicron Technology وNXP Semiconductors وAnalog Devices وLam Research جميعها مكاسب قوية، مما يشير إلى زخم واسع النطاق عبر منظومة الرقائق.

ومع ذلك، لم تشارك جميع الأسهم التقنية في الارتفاع. واجهت شركات تبريد مراكز البيانات تحديات بعد أن أعلن الرئيس التنفيذي لشركة Nvidia Jensen Huang أن رقائق Rubin الجديدة يمكنها العمل بالتبريد بالماء عند درجات حرارة محيطية، مما يلغي الحاجة إلى مبردات مكلفة. وأدى ذلك إلى بيع فوري في أسهم إدارة الحرارة—هبطت Modine Manufacturing بأكثر من -14%، في حين انخفضت Johnson Controls International وTrane Technologies وCarrier Global وVertiv Holdings بأكثر من -7%.

ارتفاع أسهم التعدين مع ارتفاع تاريخي في أسعار النحاس

أظهرت أسهم التعدين قوة ملحوظة مع وصول أسعار النحاس إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق، مدعومة بتوقعات بأن إدارة ترامب قد تفرض رسومًا على النحاس المكرر. وصلت واردات الولايات المتحدة من النحاس في ديسمبر إلى أعلى مستوى لها منذ يوليو، مما يشير إلى تراكم المخزون قبل فرض قيود تجارية محتملة.

قاد Hecla Mining القطاع بأكثر من +8%، في حين سجلت شركات Newmont Mining وCoeur Mining وFreeport McMoRan وBarrick Mining جميعها مكاسب بنسبة مزدوجة. وشارك الفضة أيضًا في قوة السلع، مرتفعة بأكثر من +3%.

إشارات مختلطة من البيانات الاقتصادية وتعليقات الفيدرالي

عرض التقويم الاقتصادي صورة متضاربة. تم تعديل مؤشر مديري المشتريات للخدمات في ديسمبر هبوطًا إلى 52.5 من 52.9، مما يشير إلى نمو معتدل في قطاع الخدمات. في الوقت نفسه، ارتفع عائد سندات الخزانة لمدة 10 سنوات بمقدار +2 نقطة أساس إلى 4.18%، مما يعكس توقعات تضخم مرتفعة مع وصول معدل التضخم عند نقطة التعادل لمدة 10 سنوات إلى ذروته خلال شهر واحد عند 2.284%.

قدم مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي وجهات نظر متباينة. قدم رئيس بنك ريتشموند توم باركين تصريحات متشددة، مقترحًا أن تخفيضات الضرائب وإلغاء التنظيم قد يسرعان النمو، بينما يظل السياسة النقدية في “توازن دقيق” بين ارتفاع معدلات البطالة والتضخم المستمر. بالمقابل، قال محافظ الاحتياطي الفيدرالي ستيفن ميران نغمة متحفظة، موضحًا أن السياسة الحالية “مقيدة بوضوح” وأن خفض المعدلات بأكثر من 100 نقطة أساس مبرر هذا العام.

الأسهم العالمية تدعم السوق

أضفى القوة الدولية مصداقية على انتعاش السوق الأمريكية. ارتفع مؤشر Euro Stoxx 50 إلى مستوى قياسي، بنسبة +0.22%، كما وصل مؤشر Nikkei 225 الياباني إلى مستويات جديدة مع ارتفاع +1.32%. قفز مؤشر Shanghai Composite الصيني +1.50% ليصل إلى ذروته خلال 10.5 سنة، مما يعزز مزيدًا من الدعم لمعنويات المخاطرة.

تحركات ملحوظة في الأسهم بخلاف الاتجاهات الكبرى

جذبت عدة أسماء فردية الانتباه لتطورات خاصة بالشركات. ارتفعت OneStream بأكثر من +22% بعد أن كشفت شركة Hg عن مناقشات استحواذ متقدمة. قفزت Aeva Technologies بأكثر من +21% بعد أن تم اختيار تقنيتها 4D LiDAR لمنصة Nvidia Drive Hyperion للمركبات الذاتية القيادة. زادت Zeta Global Holdings بأكثر من +10% على خلفية إعلان عن شراكة استراتيجية في الذكاء الاصطناعي مع OpenAI.

أما على الجانب السلبي، فقد انخفضت American International Group بأكثر من -7% بعد أخبار تقاعد الرئيس التنفيذي، في حين تراجعت وكالات التصنيف الائتماني Equifax وTransUnion بأكثر من -5% بعد أن شكك مدير FHFA Pulte في استراتيجيات تسعيرها.

ما هو المتوقع هذا الأسبوع

سيتركز اهتمام المستثمرين على مجموعة من البيانات الاقتصادية: يوم الأربعاء، تصدر بيانات التوظيف في ديسمبر من ADP (متوقع +48,000)، ومؤشر خدمات ISM في ديسمبر (توقع -0.3 إلى 52.3)، وفرص العمل JOLTS لشهر نوفمبر (متوقع +9,000 إلى 7.679 مليون). يوم الخميس، ستصدر بيانات إنتاجية القطاع غير الزراعي للربع الثالث (متوقعة +4.7%)، وطلبات إعانة البطالة الأسبوعية (متوقعة +12,000 إلى 211,000). ويختتم الأسبوع يوم الجمعة مع بيانات التوظيف غير الزراعي في ديسمبر (توقع +59,000)، ومعدل البطالة (متوقع -0.1 إلى 4.5%).

حاليًا، يقدر السوق احتمالية بنسبة 16% فقط لخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في 27-28 يناير، مما يعكس عدم اليقين بشأن الخطوة التالية للفيدرالي وسط إشارات اقتصادية مختلطة.