5 صناديق الاستثمار العقاري الرائدة في توزيع الأرباح: ما تكشفه توقعات 2026

توقعات رائدة لنمو الأرباح في قطاع صناديق الاستثمار العقاري (REIT)

تُطلب من صناديق الاستثمار العقاري توزيع ما لا يقل عن 90% من دخلها الخاضع للضريبة سنويًا، مما يجعلها جذابة للمستثمرين الذين يركزون على الدخل. وفقًا للتوقعات من منصات تحليل البيانات الكبرى، من المتوقع أن توزع صناديق الاستثمار العقاري الأمريكية حوالي 61.5 مليار دولار في الأرباح خلال عام 2026—مما يمثل زيادة بنسبة 4.9% على أساس سنوي. من بين مئات الصناديق في السوق، من المتوقع أن تهيمن خمس شركات على توزيعات الأرباح. إليك ما تظهره البيانات حول أكبر موزعي الأرباح.

القيادة الصناعية: بروغوليس تضع المعيار

Prologis (NYSE: PLD) تبرز كأكبر موزع للأرباح المتوقع في قطاع صناديق الاستثمار العقاري. بقيمة سوقية تقترب من $120 مليار، من المتوقع أن تدفع هذه الصندوق الصناعي 4.3 مليار دولار في الأرباح خلال 2026—أي بزيادة تقارب 10% عن دفعيتها البالغة 3.9 مليار دولار العام الماضي.

ما يجعل بروغوليس جذابًا بشكل خاص هو تاريخه المستمر في نمو الأرباح. على مدى السنوات الخمس الماضية، وسع الشركة أرباحها بمعدل نمو سنوي مركب قدره 13%، متفوقة بشكل كبير على متوسط القطاع الأوسع (6%) ومعدل نمو أرباح مؤشر S&P 500 (5%). مع بداية عام 2026 بعائد أرباح بنسبة 3.1%، تظهر بروغوليس القوة المالية التي تمكنها من الحفاظ على توزيعات متزايدة.

نمو البنية التحتية: الموقع الاستراتيجي لشركة American Tower

American Tower (NYSE: AMT)، المشغل الرائد للبنية التحتية للاتصالات، يمتلك قدرة كبيرة على توزيع الأرباح. تشير التوقعات إلى أن الشركة ستدفع 3.4 مليار دولار في الأرباح خلال 2026، مدعومة بمستوى أرباحها الحالي البالغ 1.70 دولار للسهم.

بدأت شركة البرج ومراكز البيانات عام 2026 بعائد أرباح بنسبة 3.9%. تتوقع التوقعات الصناعية أن يتماشى نمو الأرباح لكل سهم في منتصف الأرقام الأحادية مع الأهداف الاستراتيجية طويلة الأمد للشركة. بينما حافظت American Tower على الحذر في توزيع الأرباح في السنوات الأخيرة لتعزيز ميزانيتها، فإن الأساس المالي المحسن يضعها في مسار لزيادات مستدامة في التوزيعات خلال 2026.

الدافع الثابت: سجل شركة Realty Income

Realty Income (NYSE: O) تقدم سجلًا استثنائيًا في توزيع الأرباح. كواحدة من أكبر صناديق الاستثمار العقاري عالميًا مع ممتلكات في تسع دول، من المتوقع أن توزع الشركة $3 مليار في 2026. وهو نمو معتدل مقارنة بسرعة التوزيع التي كانت تقارب 2.9 مليار دولار في العام السابق.

الميزة البارزة: زادت Realty Income أرباحها 133 مرة منذ إدراجها علنًا في 1994، بما في ذلك 113 زيادة ربع سنوية متتالية. هذا المعدل السنوي المركب لنمو الأرباح البالغ 4.2% يمتد لعقود، مما يعكس استقرار العمليات. مع عائد شهري يبلغ 5.7% وتخطيط لشراء ممتلكات جديدة بقيمة $6 مليار، تحافظ الشركة على دعم قوي لاستمرار توسع الأرباح.

انتعاش صناديق الاستثمار العقاري التجارية: إمكانات صعود شركة Simon Property

Simon Property Group (NYSE: SPG)، أحد أكبر صناديق الاستثمار العقاري التي تركز على التجزئة، التي تملك مراكز تسوق ومنافذ بيع مميزة، من المتوقع أن توزع 2.8 مليار دولار في 2026. تشير التوقعات إلى أن التوزيع سيكون مستويًا نسبيًا مقارنة بعام 2025؛ ومع ذلك، قد يقلل ذلك من تقدير إمكانات النمو.

رفعت الشركة أرباحها ثلاث مرات خلال العام السابق بمعدلات 5%، 4.9%، و4.8% على التوالي—مما يظهر التزامًا ثابتًا بإعادة رأس المال. مع مستويات أرباح سنوية قدرها 8.80 دولارات للسهم وتوقعات أن يصل FFO إلى 12.60-12.70 دولار للسهم، تحتفظ شركة Simon Property بقدرة مهمة على توزيعات أعلى في المستقبل.

الحجم والاستقرار: التخزين العام يحقق عوائد ثابتة

Public Storage (NYSE: PSA)، أكبر شركة تخزين ذاتي في العالم، تضع اللمسات الأخيرة على أكبر خمسة موزعين للأرباح مع توقع دفع 2.1 مليار دولار خلال 2026. حاليًا، يقدر العائد بنسبة حوالي 4.6%، وتاريخ نمو الأرباح على المدى الطويل يظهر زيادة سنوية مركبة بنسبة 8.2% على مدى عقدين.

تشير السنوات الأخيرة إلى نمط مختلف: حافظت Public Storage على معدل ربع سنوي ثابت قدره 2.00 دولار من 2017 حتى 2021، ثم زادت بشكل كبير بنسبة 50% إلى 3.00 دولارات للسهم في 2022. على الرغم من أن النمو قد استقر منذ ذلك الحين، فإن نسبة التوزيع الحذرة (أقل من 75% من الأموال المتاحة للتوزيع) ونمو FFO الأساسي يوفران مساحة واضحة لنمو التوزيعات في المستقبل.

لماذا تهم هذه الخمسة للمستثمرين الباحثين عن الدخل

تمثل هذه الخمسة صناديق الاستثمار العقاري أكبر الموزعين للأرباح داخل القطاع، مدعومة بمحافظ عقارية ضخمة تولد تدفقات نقدية كبيرة ومتزايدة. كل منها يمتلك القدرة المالية المثبتة على زيادة التوزيعات بما يتجاوز التوقعات الحالية.

للمستثمرين الباحثين عن دخل سلبي موثوق، تجمع هذه الصناديق الخمسة الكبرى بين الحجم، وجودة الأصول، والانضباط المالي الضروريين لاستدامة المدفوعات. تنوع تعرضها—عبر قطاعات الصناعة، والبنية التحتية، والإيجار الصافي، والتجزئة، والتخزين الذاتي—يقدم تنويعًا ضمن استراتيجية صناديق الاستثمار العقاري التي تركز على الأرباح.