ثلاث استثمارات تكنولوجية مقنعة تستحق انتباهك الآن

مع تطور عام 2026 مع مكاسب سوقية متواضعة، يبحث المستثمرون عن أسهم التكنولوجيا التي تقدم إمكانات نمو دون تقلبات مفرطة. على الرغم من أن أسهم التكنولوجيا بطبيعتها أكثر تفاعلاً مع تقلبات السوق من القطاعات الأخرى، إلا أنها قدمت تاريخياً عوائد كبيرة على مدى فترات طويلة. من بين الخيارات المتاحة، تبرز ثلاث شركات بشكل خاص في وضع جيد للأداء المستدام: Alphabet (NASDAQ: GOOG/GOOGL)، شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات (NYSE: TSM)، وشركة أبل (NASDAQ: AAPL).

فهم المشهد التكنولوجي الحالي

عادةً ما تحدد شهور افتتاح السوق نغمة الأداء السنوي، على الرغم من أن التاريخ يذكرنا بأن قوة يناير لا تضمن استمرارية الزخم. أظهر مؤشر S&P 500 العام الماضي هذا التقلب بشكل مثالي—ارتفاع في الشهر الأول قبل أن يتراجع بشكل حاد في أبريل. ومع ذلك، تظهر أنماط: فالتكنولوجيا كفئة أصول تميل إلى التفوق على مدى أطر زمنية متعددة السنوات على الرغم من التصحيحات الدورية.

الخيط المشترك الذي يربط توصياتنا الثلاث هو قدرتها على توليد تدفقات نقدية مرنة، والتوسع في قطاعات ذات نمو مرتفع، والحفاظ على خنادق تنافسية تحمي مراكزها السوقية.

شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات: التوسع عبر الدورة

ابدأ بـ TSMC، وهي شركة تصنيع أشباه الموصلات التي تنتج شرائح مصممة من قبل عملاء حول العالم. على الرغم من تنقلها عبر أجيال متعددة من تطور أشباه الموصلات، تواصل الشركة تقديم نتائج مبهرة. في الربع الثالث من عام 2025، قفزت المبيعات بنسبة 41% على أساس سنوي، وبلغ هامش التشغيل 51%—مقاييس تتفوق على منافسين أصغر وأكثر تخصصاً.

تؤكد التطورات الأخيرة مسار نمو TSMC. بدأت منشأة التصنيع الأمريكية التي افتتحت في أريزونا في أبريل في إنتاج شرائح معمارية Blackwell المتقدمة بحلول أكتوبر، مما يضع الشركة في موقع يخدم الطلب المحلي ويقلل من المخاطر الجيوسياسية. تتوقع الإدارة أن تصل هذه الحرم الجامعي في أريزونا إلى حجم إنتاج كبير بحلول نهاية العقد.

تقدم مزيج الأعمال عدة روافع للنمو. يمثل الحوسبة عالية الأداء—التي تشمل معجلات الذكاء الاصطناعي والخوادم—أكثر من 50% من الإيرادات. ويُكمل ذلك قطاع شرائح الهواتف الذكية الكبير وأشباه الموصلات المتخصصة الأخرى للتطبيقات الصناعية والسيارات. يوفر هذا التنويع عزلًا ضد أي تصحيح سوقي واحد.

Alphabet: تحقيق الدخل من الذكاء الاصطناعي دون استهلاك الأعمال الأساسية

Alphabet، الشركة الأم لجوجل والعديد من الشركات الأخرى، واجهت في البداية شكوكًا عندما ظهر الذكاء الاصطناعي كتقنية تحويلية. القلق: هل سيعطل الذكاء الاصطناعي سيطرة جوجل على البحث؟ بدلاً من ذلك، نجحت الشركة في دمج الذكاء الاصطناعي في عمليات البحث الخاصة بها، من خلال تقديم ملخصات تعتمد على الذكاء الاصطناعي ووضع ذكاء اصطناعي يعزز فائدة المستخدم وأداء البحث.

نموذج Gemini الخاص بالشركة، وهو نموذج لغة كبير، أصبح واحدًا من أكثر أنظمة الذكاء الاصطناعي التوليدي اعتمادًا. بالإضافة إلى powering منتجات جوجل الخاصة، تحقق Alphabet من خلال ترخيص Gemini للمؤسسات وعروض الاشتراك للمستهلكين.

لكن قوة Alphabet تتجاوز البحث والذكاء الاصطناعي. تمثل يوتيوب وأندرويد أعمالًا على مستوى العالم تخدم مئات الملايين من المستخدمين يوميًا. تخلق هذه المنتجات المترابطة تأثير نظام بيئي—يميل المستخدمون إلى زيادة الاستهلاك مع اعتمادهم على خدمات متعددة من Alphabet. يعني هذا التنويع أن الشركة يمكن أن تزدهر حتى لو تراجعت الرياح الداعمة للذكاء الاصطناعي، حيث من المتوقع أن يستمر النمو العضوي الصحي من الأعمال الحالية.

أبل: النظام البيئي كخندق اقتصادي

أبل تعتمد بشكل أساسي على ميزة تنافسية تتمثل في احتجاز العملاء من خلال نظامها البيئي المتكامل للأجهزة. عادةً، يوسع عملاء الآيفون مشترياتهم لتشمل MacBooks وiPads والأجهزة القابلة للارتداء والإكسسوارات. بمجرد التوغل في بيئة أبل، تقل تكاليف الانتقال للمنافسين، مما يخلق مركزًا سوقيًا دفاعيًا وديناميكيات إيرادات شبه متكررة.

تؤكد الأرقام صحة هذا النموذج. في الربع الرابع من السنة المالية 2025 (الذي انتهى في 27 سبتمبر)، نمت الإيرادات الإجمالية بنسبة 8% على أساس سنوي. ومع ذلك، زادت إيرادات الخدمات—وهي أعلى هوامش وأكثر مكونات الأعمال تكرارًا—بنسبة 16%، متفوقة على نمو مبيعات الأجهزة. لا تزال هواتف الآيفون الأساس، وتمثل حوالي 50% من إجمالي الإيرادات.

الأهم من ذلك، أن أبل كانت دائمًا في مقدمة كل انتقال تكنولوجي رئيسي. إذا تم استبدال الآيفون في النهاية بفئة من الجيل التالي، فإن سجل إدارة الشركة يشير إلى أن أبل ستقود ذلك التحول بدلاً من أن تتلاشى في العدم.

لماذا تبرز هذه الثلاثة

تمثل هذه الشركات الثلاث تعبيرات مختلفة عن نفس الأطروحة: فهي تجمع بين زخم النمو على المدى القصير والمزايا الهيكلية طويلة الأمد. TSMC تستفيد من الطلب الدائم على أشباه الموصلات، Alphabet تستفيد من اعتماد الذكاء الاصطناعي مع الحفاظ على أعمالها القديمة المربحة، وأبل تستغل الاقتصاديات القوية لاحتجاز النظام البيئي.

للمستثمرين الباحثين عن تعرض للتكنولوجيا دون تحمل مخاطر مفرطة، توفر هذه الحيازات نهجًا متوازنًا لاقتناص النمو مع الحفاظ على مراكز معقولة الدفاعية في أسواقها المعنية.