أسهم المياه التي تستحق اهتمامك: 3 فرص صاعدة في قطاع المرافق

يُعتبر الماء غالبًا شيئًا يُؤخذ كأمر مسلم به، ومع ذلك فهو يمثل أحد الموارد الأكثر أهمية التي تدفع النمو الاقتصادي واستقرار المجتمع. بالنسبة للمستثمرين الذين يتنقلون في ظروف سوق غير مؤكدة، تقدم أسهم المياه فرضية مقنعة: فهي تعمل ضمن صناعات منظمة بشكل كبير مع طلب هيكلي يزداد فقط مع نمو السكان العالمي. على عكس القطاعات المضاربة، تستفيد الشركات المرتبطة بالمياه من حواجز دخول عالية وملاءمة دائمة.

لماذا تتوافق أسهم المياه مع الواقع الآن

المنطق بسيط. لا يمكن تكرار بنية إدارة الموارد بين عشية وضحاها – فالقوانين ومتطلبات رأس المال تخلق خنادق تحمي اللاعبين الراسخين. بالإضافة إلى الرياح الدافعة السكانية وندرة الموارد، تمتلك أسهم المياه دعمًا داخليًا. على الرغم من أن الأهمية لا تضمن عوائد ضخمة، إلا أنها توفر أساسًا للاستقرار يجب أن يقدره معظم المستثمرين خلال فترات السوق المتقلبة.

ثلاثة استراتيجيات مقنعة في بنية تحتية للمياه

شركة المياه الأمريكية (AWK): الحجم والثبات

من بين عمالقة القطاع، تبرز شركة المياه الأمريكية بفضل حضورها الواسع. تقدم الشركة خدمات المياه والصرف الصحي عبر 1700 مجتمع تمتد عبر 14 ولاية، وتخدم حوالي 3.5 مليون عميل نشط. يوفر هذا الحجم قوة تشغيلية وسلطة على الأسعار ضمن إطار المرافق المنظمة.

ماليًا، تظهر الشركة أداءً ثابتًا وإن كان غير ملحوظ. تُقدر حاليًا بقيمة 29.34 مرة من إيرادات السنة الماضية — وهو ارتفاع ملحوظ عن مضاعفات العام السابق التي كانت حوالي 26 مرة — ويعكس هذا السعر توقعات النمو. يتوقع المحللون أن يصل ربح السهم إلى 5.25 دولارات في السنة المالية الحالية، بزيادة قدرها 7.14% عن 4.90 دولارات في العام السابق. تشير التقديرات المستقبلية إلى مزيد من التقدم إلى 5.66 دولارات، مع سيناريوهات متفائلة تظهر مكاسب بنسبة 7.81%.

تضيف الأرباح الموزعة بعدًا آخر للجاذبية. مع عائد متوقع بنسبة 2.13% ونسبة توزيع أرباح تبلغ 58.93%، تظل تدفقات الدخل مستدامة دون الإضرار بقدرة الشركة على إعادة الاستثمار. للمستثمرين الباحثين عن الدخل، توفر أسهم المياه مثل هذه مزيجًا من التقدير الرأسمالي والعائد.

المرافق الأساسية (WTRG): تقييم أفضل، نمو أقوى

المرافق الأساسية تقدم بديلًا جذابًا في قطاع المرافق المنظمة. بالإضافة إلى خدمات المياه والصرف الصحي، تتوسع الشركة في الغاز الطبيعي في أسواق مختارة، مما diversifies مصادر الإيرادات. مع 5.5 مليون علاقة مع العملاء عبر القطاعات السكنية والتجارية والصناعية، تعمل شركة Essential على نطاق كبير.

ما يجعل WTRG مثيرًا من ناحية التقييم هو سعره. يتداول عند 19.5 مرة من أرباح السنة الماضية — أقل من متوسط العام السابق البالغ 20.06 مرة — مما يوفر فرصة استثمارية. المضاعف المستقبلي يقف عند 20.08 مرة. والحق يقال: يتوقع المحللون أن يقفز ربح السهم إلى 2.07 دولارات في السنة المالية 2024، بزيادة قدرها 11.29% عن 1.86 دولارات سابقًا. قد يشهد العام التالي ارتفاع الأرباح إلى 2.14 دولار، مع سيناريوهات صعودية تصل إلى 2.20 دولار.

تُعزز قصة الأرباح الموزعة الحالة. مع عائد متوقع بنسبة 3.27% ونسبة توزيع أرباح تبلغ 60.22%، تظهر شركة Essential كل من توليد الدخل والانضباط المالي. من بين أسهم المياه، توازن WTRG بين النمو والتقييم والعائد بطريقة تجذب المحافظ المتنوعة.

موارد المياه العالمية (GWRS): اللعبة الأصغر ذات الإمكانات الأكبر

موارد المياه العالمية، ومقرها في فينيكس، تتبع نهجًا مختلفًا. بدلاً من الحجم الضخم، تركز GWRS على إدارة أنظمة المياه المنظمة في مدينة فينيكس وتوسون. تخدم الشركة حوالي 82,000 شخص عبر 32,000 منزل وتعمل برأس مال سوقي أقل من مليون دولار.

الحجم الصغير له مميزاته وعيوبه. نعم، التقلبات مرتفعة مقارنة بالمرافق الكبرى. لكن نفس السمة تخلق leverage لسيناريوهات الصعود. أثبتت Global ذلك من خلال تقديم 7 سنتات في أرباح السهم الأخيرة — متجاوزة التوقعات التي كانت 6 سنتات. تحافظ الشركة على الربحية بشكل مستمر.

يبدو التقييم مبالغًا فيه للوهلة الأولى: 45.79 مرة من أرباح السنة الماضية و41.84 مرة من أرباح السنة القادمة. ومع ذلك، يتوقع المحللون أن يرتفع ربح السهم بنسبة 7.7% ليصل إلى 28 سنتًا هذا العام، ثم يتقدم إلى 31 سنتًا لاحقًا. يوفر العائد المستقبلي بنسبة 2.53% عائدًا خلال مرحلة النمو. للمستثمرين الذين يتحملون المخاطر ويبحثون عن تعرض لأسهم المياه مع إمكانات صعود غير متناسبة، تستحق GWRS النظر رغم مضاعفها المميز.

حالة الاستثمار

تقدم أسهم المياه فرضية قوية من الناحية الأساسية. تحمي الحواجز التنظيمية اللاعبين الحاليين، تضمن الاتجاهات السكانية طلبًا مستمرًا، وتمنع نضوج القطاع من تكرار دورات الارتفاع والانخفاض الشائعة في الزوايا المضاربة من السوق. سواء كنت تفضل الحجم والثبات، النمو المتوازن مع تقييم جذاب، أو الرافعة الصغيرة، يوفر قطاع المياه خيارات مناسبة لمختلف ملفات الاستثمار.