فهم ضرائب الأرباح: لماذا تعتمد عوائد استثمارك على أكثر من مجرد سعر السهم

عندما تتلقى مدفوعات الأرباح، ليس جميعها يخضع لنفس المعاملة الضريبية. يمكن لهذا التمييز في كيفية فرض الضرائب على الأرباح أن يؤثر بشكل كبير على عائداتك الصافية الفعلية، وهو أمر يجب أن يفهمه كل مستثمر يركز على الدخل قبل قدوم موسم الضرائب.

فرق معدل الضريبة يشرح كل شيء

تقع دخل الأرباح في فئتين مميزتين، كل منهما يعامل ضريبياً بشكل مختلف. الأرباح المؤهلة تحظى بمعاملة ضريبية تفضيلية وتُفرض عليها ضريبة الأرباح الرأسمالية—حاليًا بنسبة 15% لمعظم المستثمرين، وربما 0% إذا كنت ضمن شريحة الضرائب 10% أو 15%. هذا أقل بكثير من معدلات ضريبة الدخل العادية التي تنطبق على الأرباح غير المؤهلة.

أما الأرباح غير المؤهلة (أو غير المؤهلة)، فهي لا تستفيد من هذا الامتياز الضريبي. تُفرض عليها ضريبة كدخل عادي بمعدل الضريبة الحدية الخاص بك، والذي يعني بالنسبة لكثير من المستثمرين دفع ضرائب أعلى بكثير على نفس المبلغ من الأرباح. بالنسبة لشخص في شريحة ضرائب أعلى، يمكن أن يصل الفرق إلى دفع ضرائب تقريبا مضاعفة على المدفوعات غير المؤهلة مقارنة بالمؤهلة.

من المؤهل وما الذي يتوجب عليك فعله

لدى مصلحة الضرائب الأمريكية قواعد محددة حول أي الأرباح تؤهل للحصول على معدلات ضريبية منخفضة. بشكل عام، الأرباح العادية من شركات أمريكية راسخة—تلك المتداولة في بورصات رئيسية مثل NYSE، NASDAQ، أو AMEX—تعتبر مؤهلة. ومع ذلك، فإن استيفاء هذا المعيار ليس تلقائيًا؛ يجب أن تلتزم بمتطلبات فترة الحيازة.

بالنسبة للأسهم العادية، يجب أن تحتفظ بالأسهم لأكثر من 60 يومًا خلال فترة 120 يومًا تركز على تاريخ توزيع الأرباح. بالنسبة للأسهم الممتازة، تمتد المتطلبات إلى 90 يومًا خلال فترة 180 يومًا. إذا فاتك هذا الإطار الزمني، فإن أرباحك تعود إلى حالة غير مؤهلة بغض النظر عن تأهيل الشركة الأساسي.

شركة أبل (AAPL) ومايكروسوفت (MSFT) تدفع كلاهما أرباحًا مؤهلة للمستثمرين الذين يلتزمون بمتطلبات الحيازة هذه. ولكن إذا اشتريت أسهم AAPL قبل تاريخ توزيع الأرباح مباشرة متوقعًا أن تحصل على المدفوعات، فمن المحتمل ألا تلتزم بفترة الحيازة—وتصبح أرباحك غير مؤهلة.

أمثلة على الأرباح المؤهلة (وما الذي لا يعتبر كذلك)

معظم أرباح الشركات الفصلية العادية تعتبر مؤهلة، مما يجعل هذا الافتراض هو الافتراض الافتراضي للأسهم ذات الجودة العالية. ومع ذلك، هناك العديد من أدوات الاستثمار الشائعة التي لا تتوافق مع هذا التصنيف. صناديق الاستثمار العقاري (REITs) والشراكات ذات الحد الأقصى المحدود (MLPs) تدفع حصريًا أرباحًا غير مؤهلة. أرباح خيارات الأسهم للموظفين، والمنظمات المعفاة من الضرائب، وحسابات السوق النقدي أيضًا لا تؤهل للحصول على معدلات تفضيلية.

الأرباح الخاصة أو لمرة واحدة تعتبر دائمًا غير مؤهلة. ومن المثير للاهتمام، أن الأرباح المحتفظ بها داخل حسابات التقاعد الفردية (IRAs) تعتبر تقنيًا غير مؤهلة، على الرغم من أن هذا التمييز بالكاد يهم، حيث أن حسابات التقاعد تحمي الأرباح الرأسمالية ودخل الأرباح من الضرائب على أي حال.

الشركات الأجنبية تقدم حالة معقدة. أرباحها تؤهل فقط إذا كانت الشركة مسجلة في إقليم أمريكي أو تعمل في بلد لديه معاهدة ضريبية شاملة حيث تؤكد وزارة الخزانة معايير تبادل المعلومات. هذا الشرط يعني بشكل أساسي أن الأرباح الأجنبية تؤهل فقط عندما يوجد تنسيق ضريبي حقيقي بين البلد المصدر والولايات المتحدة.

ماذا يعني هذا لاستراتيجيتك الاستثمارية

بالنسبة لمعظم المستثمرين الذين يحتفظون بأسهم تدفع أرباحًا تقليدية، الأمر بسيط—أرباحك على الأرجح مؤهلة، وأنت تستفيد بالفعل من معدلات ضريبية منخفضة. المفتاح هو التأكد من أنك تحتفظ بالمراكز لفترة كافية للاستفادة من هذا الامتياز.

ومع ذلك، إذا كنت diversify في REITs، MLPs، أو أدوات دخل أخرى، فاعلم أن هذه تولد تدفقات دخل غير مؤهلة. هذا لا يجعلها استثمارات سيئة، لكنه يتطلب تعديل توقعات العائد بعد الضرائب وفقًا لذلك. REIT يدفع 6% يحقق دخلًا أعلى من سهم يدفع 6%، ولكن بعد الضرائب، قد يكون العائد الحقيقي أقرب إلى الرقم الظاهر أكثر مما يوحي به الرقم الإجمالي.

فهم هذه الفروق يساعدك على اتخاذ قرارات مستنيرة حول الأوراق المالية التي تدفع أرباحًا والتي تتناسب مع محفظتك ووضعك الضريبي. يمكن لوسيطك ومستشارك الضريبي توضيح ما إذا كانت بعض الحيازات تولد دخلًا مؤهلًا أو غير مؤهل، مما يضمن أن حسابات العائد الإجمالي تعكس العائد الفعلي وليس الأرقام الإجمالية المضللة.