ثلاثة أسهم ذات عائد أرباح مرتفعة تستحق النظر فيها لاستراتيجية الدخل طويلة الأجل في 2026

فهم جاذبية معدل الأرباح الموزعة

بالنسبة للمستثمرين الذين يركزون على الدخل، فإن السعي لعائد أرباح أعلى غالبًا ما يصاحبه مقايضة: قبول تقلبات أعلى وزيادة المخاطر. ومع ذلك، تمكنت مجموعة مختارة من الشركات الراسخة من كسر هذا النمط، من خلال الجمع بين معدلات أرباح مميزة واستقرار تشغيلي وملامح تقلب أقل. تستحق هذه الأسهم اهتمامًا جديًا لأولئك الذين يبحثون عن تدفقات دخل موثوقة في عام 2026 وما بعده.

مقارنة بين ثلاثة قادة في الأرباح الموزعة

تبرز ثلاث شركات لتجمعها بين أداء قوي في معدل الأرباح الموزعة ومرونة الأعمال الأساسية: Enbridge (NYSE: ENB)، Realty Income (NYSE: O)، و Verizon Communications (NYSE: VZ). كل منها أظهرت التزامًا لعقود طويلة تجاه عوائد المساهمين.

Enbridge: عملاق خطوط الأنابيب مع استقرار يشبه المرافق

Enbridge تدير واحدة من أوسع شبكات خطوط الأنابيب في العالم، مما يجعلها لاعبًا حيويًا في البنية التحتية عبر أمريكا الشمالية. تنقل الشركة جزءًا كبيرًا من النفط الخام والغاز الطبيعي عبر القارة. ومن خلال عمليات استحواذ حديثة، أصبحت أيضًا أكبر مشغل لمرافق الغاز الطبيعي من حيث الحجم في أمريكا الشمالية.

ما يميز Enbridge هو قدرتها على تقديم عوائد مخاطر محسوبة بشكل متفوق. على مدى العشرين عامًا الماضية، تجاوز معدل النمو السنوي المركب لعائد المساهمين الإجمالي للشركة ذلك الخاص بـ S&P 500، ومع ذلك مع تقلبات مماثلة لتلك الخاصة بأسهم المرافق التقليدية — أقل بكثير من مستويات السوق الأوسع. ينبع هذا الاستقرار مباشرة من نموذج أعمالها “منخفض المخاطر، المماثل للمرافق”.

ملف تعريف معدل الأرباح الموزعة جذاب: تقدم Enbridge حاليًا عائد أرباح متوقع يتجاوز 5.8%. والأكثر إثارة للإعجاب، أن الشركة أعلنت مؤخرًا عن زيادتها السنوية الحادية والثلاثين على التوالي في الأرباح الموزعة. وتتوقع الإدارة نموًا في الأرباح الموزعة حوالي 5% سنويًا في السنوات التي تلي 2026.

Realty Income: شركات العقارات كأبطال لمعدلات الأرباح الموزعة

Realty Income (NYSE: O) لديها سجل حافل يُعبر عن نفسه. حققت الشركة 29 سنة متتالية من العوائد التشغيلية الإيجابية — تجمع بين نمو أموال العمليات لكل سهم مع عائد الأرباح الموزعة — وهو سجل نجح في الصمود أمام الركود العظيم وجائحة كوفيد-19.

الأساس لهذا الثبات هو محفظتها العقارية المتنوعة. وتحتل المرتبة السادسة عالميًا من حيث الحجم بين شركات العقارات المُدرَجة، حيث تمتلك 15,542 عقارًا مؤجرًا لـ 1,647 مستأجرًا عبر 92 صناعة مختلفة. ومع تاريخ تشغيل يمتد لـ 56 عامًا وتصنيفات ائتمانية قوية من Moody’s و S&P Global على التوالي، تظهر الشركة استقرارًا من الدرجة المؤسسية.

أما على صعيد معدل الأرباح الموزعة، فإن سجل Realty Income لا يُضاهى. زادت الشركة أرباحها الموزعة لمدة 30 سنة متتالية، مع 133 زيادة ربع سنوية متتالية. منذ إدراجها في بورصة نيويورك عام 1994، نمت الأرباح الموزعة بمعدل نمو سنوي مركب قدره 4.2%. ويقع عائد الأرباح الموزعة المتوقع اليوم بالقرب من 5.8%، مع ظهور فرص نمو مهمة من توسع الطلب على مراكز البيانات وفرص السوق الأوروبية.

Verizon Communications: استدامة معدل الأرباح الموزعة في قطاع الاتصالات

Verizon Communications (NYSE: VZ) تعمل كواحدة من أكبر شركات الاتصالات في العالم، وتخدم ملايين العملاء عبر قطاعات الأعمال والاستهلاك. تتطلب القطاع استثمارات رأسمالية هائلة تخلق حواجز تنافسية دائمة، مما يحد من المنافسة إلى عدد قليل من الشركات ذات رأس المال الجيد.

تركز فرضية معدل الأرباح الموزعة على الاستدامة. أعلنت Verizon عن زيادتها السنوية التاسعة عشرة على التوالي في الأرباح الموزعة في سبتمبر 2025، مع عائد متوقع حالي يبلغ 6.8% — وهو الأعلى بين هذه الخيارات الثلاثة. والأهم من ذلك، أن التدفق النقدي الحر للشركة يواصل التوسع ويظل بشكل كبير فوق ما هو مطلوب لتمويل برنامج الأرباح الموزعة.

على الرغم من أن نمو الإيرادات لا يزال متواضعًا (1.5% على أساس سنوي في الربع الثالث من 2025، مع ارتفاع الأرباح المعدلة لكل سهم بنسبة 1.7%)، فإن الفرص الناشئة قد تسرع من مسارات النمو نحو نهاية العقد. قد يفتح نشر شبكات 6G — التي تدعم قدرات تشمل الاتصالات الهولوغرافية — مصادر دخل جديدة تتجاوز خدمات الهاتف اللاسلكي التقليدية.

تقييم خيارات معدل الأرباح الموزعة الخاصة بك

جميع المرشحين الثلاثة يقدمون عرض قيمة مقنع: عوائد أرباح تتجاوز بكثير متوسطات السوق التاريخية مع مرونة تشغيلية. Enbridge يوفر أقل تقلبات مع عوائد ثابتة تبلغ 5.8%. Realty Income يقدم أطول سجل لزيادات الأرباح الموزعة مع عوائد حالية تبلغ 5.8%. Verizon يوفر أعلى عائد فوري بنسبة 6.8%، مدعومًا بتوسع في توليد التدفق النقدي الحر.

بالنسبة للمستثمرين الذين يعطون الأولوية لكل من توليد الدخل والحفاظ على رأس المال في 2026، تمثل هذه الأسهم الثلاثة ذات معدل الأرباح الموزعة العالي أساسًا قويًا لبناء محافظ موثوقة.