ارتفاع أسهم النيكل في ASX: من هم اللاعبون الرابحون في 2025؟

على الرغم من بيئة الأسعار الصعبة التي ضيقت على معظم منتجي النيكل، تمكنت عدة شركات مدرجة في أستراليا من تحقيق مكاسب ملحوظة في الأسهم هذا العام. واجه القطاع تحديات من فائض الإمدادات في إندونيسيا، وضعف الطلب على السيارات الكهربائية مع تحول كيمياء البطاريات بعيدًا عن النيكل، وقطاع العقارات المتعثر في الصين. ومع ذلك، تظل توقعات الطلب على المدى الطويل متفائلة، ويقدم إعادة التوازن المتوقع بين العرض والطلب أملًا للمستقبل المتوسط.

قام شبكة أخبار الاستثمار بفحص أسهم النيكل المدرجة في ASX والتي تتجاوز قيمتها السوقية AU$10 مليون حتى 19 ديسمبر 2025. إليك تفصيل الأداء الأفضل ولماذا تجذب انتباه المستثمرين.

المستكشفون في المراحل المبكرة يقودون الانتعاش

Pivotal Metals (ASX:PVT) برز كأفضل أداء لهذا العام مع ارتفاع بنسبة 85.71% منذ بداية العام، ليصل رأس مالها السوقي إلى AU$14.71 مليون عند سعر سهم AU$0.013. تعمل الشركة في مرحلتي الاستكشاف على ممتلكين في كيبيك، كندا — مشروع Horden Lake المتقدم للاستكشاف، وحزام Belleterre-Angliers الأخضر — وكلاهما غني بالنحاس، النيكل، ومعادن مجموعة البلاتين.

قدمت Horden Lake نتائج معدنية مثيرة في مارس، محققة استردادات إجمالية للنحاس بين 87-94% مع تركيزات نيكل عالية الجودة تقارب 12% مع إمكانية استرداد تتجاوز 50%. أكد تحديث الموارد في أبريل وجود مورد مطابق لمعايير JORC يبلغ 37 مليون طن بتركيز 1.1% من معادل النحاس (407,000 طن محتوى)، بما في ذلك 72,000 طن من النيكل المحتوى.

ثبتت أعمال الاستكشاف في Belleterre أنها مثيرة أيضًا. كشفت مراجعة بيانات مايو عن ذهب من نوع Bonanza مرتبط بنظام نحاس-نيكل أكبر بالقرب من منجم Lorraine التاريخي. حدد مسح الكهرومغناطيسي بنظام الحلقة الثابتة في أغسطس موصلات غير مثقوبة جديدة عند Lorraine، بينما كشفت الأعمال التالية في أكتوبر في Midrim عن امتداد عالي الجودة على بعد 150 مترًا تحت الحفر السابق. وأخيرًا، أكد عمل نوفمبر الهدف Kelly Lake East الذي يحتوي على شوائب واسعة من النحاس والذهب مع عينات عادت حتى 1.9 غ/ط ذهب، و2% نحاس، و0.71% زنك. حددت الإدارة خطة حفر شاملة للبدء في يناير 2026.

المطورون في المرحلة المتوسطة يكتسبون أرضًا

Ardea Resources (ASX:ARL) سجلت ارتفاعًا بنسبة 79.41% بقيمة سوقية AU$111.73 مليون وسعر سهم AU$0.61. يضم مشروع النيكل الرئيسي في Kalgoorlie أكبر مورد للنيكل-الكوبالت في دولة متقدمة، حسب ادعائها. أظهرت دراسة الجدوى المسبقة لعام 2023 خطة تشغيل مفتوحة على مدى 40 عامًا تنتج 30,000 طن من النيكل و2,000 طن من الكوبالت سنويًا من 194.1 مليون طن بتركيز 0.7% من النيكل و0.05% من الكوبالت.

تسارع الزخم بعد أن التزمت Sumitomo Metal Mining و Mitsubishi بمبلغ AU$98.5 مليون لدراسة الجدوى النهائية في فبراير 2024. بحلول يوليو، بلغت نسبة التمويل 50%، مع حصولهما على حصة ملكية بنسبة 17.5%. أعادت الحفر الداخلي في سبتمبر في Goongarrie South تسجيل 249 اعتراضًا مهمًا، بما في ذلك واحدة بتركيز 1.75% من النيكل على مدى 34 مترًا. لا تزال خطة الدراسة النهائية على المسار الصحيح لإكمالها في النصف الأول من 2026، وستدمج تدفق عملية التخمير الحمضي عالي الضغط المبسط الذي يستهدف إنتاج 3.5 مليون طن سنويًا.

Australian Mines (ASX:AUZ) حققت ارتفاعًا بنسبة 66.67%، وأغلقت عند AU$0.015 بقيمة سوقية AU$28.71 مليون. يهدف مشروع النيكل-الكوبالت Sconi في كوينزلاند إلى تزويد سوق بطاريات السيارات الكهربائية، مدعومًا بدراسة جدوى من يونيو 2019 تظهر قيمة صافية حالية (NPV) بنسبة $817 مليون وداخل معدل العائد الداخلي (IRR) بنسبة 15%. في ظل بيئة أسعار النيكل المنخفضة، تتخذ الشركة إجراءات تحوط من خلال مشروع السكانديم في فليمنجتون في نيو ساوث ويلز ومشروع العناصر الأرضية النادرة Jequie في البرازيل.

في يونيو، أعربت شركة تجارة السلع HMS Bergbau عن اهتمامها باتفاقية شراء لنيكل Sconi، والكوبالت، والسكانديم. جلب يوليو اتفاقية شروط ملزمة مع شركة Cabral Resources التابعة لشركة GoldMining للحصول على ما يصل إلى 80% من مشروع الذهب Boa Vista في البرازيل. ووفقًا لتقرير الربع الثالث في أكتوبر، لا تزال الإدارة منخرطة مع شركاء أوروبيين محتملين بشأن تطوير وترتيبات شراء لSconi.

المشاريع في المرحلة المتقدمة تقترب من نقاط القرار

Centaurus Metals (ASX:CTM) حققت عائدًا بنسبة 26.76%، بقيمة سوقية AU$247.64 مليون وسعر سهم AU$0.45. أظهر مشروع النيكل الكبريتي في Jaguar في ولاية بارا بالبرازيل، الذي تم شراؤه من Vale بمبلغ $7 مليون في 2020، نتائج هندسية محسنة في مايو. أظهر خطة التعدين المعدلة لمدة 15 سنة (انخفضت من 18 سنة)، قيمة صافية حالية بعد الضرائب (NPV) بمبلغ $735 مليون ومعدل عائد داخلي (IRR) بنسبة 34% عند سعر نيكل قدره US$19,800، مع احتياطي نيكل محتوى يبلغ 406,100 طن بمتوسط تركيز 0.78%، مما ينتج 22,600 طن من الإنتاج السنوي في السنوات السبع الأولى.

ضمنت تمويل رأس المال بقيمة $23 مليون في أغسطس تمويلًا قبل قرار الاستثمار النهائي في النصف الأول من 2026. أزال منح رخصة التعدين في أكتوبر العقبة النهائية، مما يضع الشركة على مسار لبدء أنشطة ما قبل الإنتاج في الربع الثاني من 2026.

Alliance Nickel (ASX:AXN) أنهت المراتب الخمسة الأولى بارتفاع بنسبة 8.82%، متداولة عند AU$0.037 بقيمة سوقية AU$28.17 مليون. مشروع NiWest في غرب أستراليا، المجاور لمنجم Murrin Murrin التابع لشركة Glencore، حصل على وضع مشروع رئيسي في مايو 2024 — أول مشروع نيكل يحصل على هذا التصنيف منذ إدراج النيكل كمعدن حرج.

حدد دراسة الجدوى في نوفمبر 2024 قيمة صافية حالية بعد الضرائب (NPV) بمبلغ AU$1.5 مليار ومعدل عائد داخلي (IRR) بنسبة 17.6% عند سعر نيكل متوسط قدره US$20,216، استنادًا إلى 971,000 طن من النيكل من 93.4 مليون طن بتركيز 1.04%. تستهدف خطة التعدين لمدة 35 سنة إنتاج 20,000 طن من النيكل و1,600 طن من الكوبالت سنويًا خلال أول 12 سنة. أكد اختبار التهدئة بالحمأة في مارس صحة فرضيات الدراسة. ومع ذلك، أتى خبر في نوفمبر يفيد أن شركة Stellantis ألغت اتفاقية الشراء في مايو 2023 بسبب تأخيرات في المراحل، على الرغم من أن الطرفين أعربا عن استعدادهما لإعادة التفاوض على الشروط لتعكس الجداول الزمنية والتغيرات السوقية.