بناء محفظة مرنة: لماذا تقدم صناديق فيديليتي الحماية خلال عدم اليقين الاقتصادي

شهدت الأسواق المالية الأمريكية إشارات مختلطة طوال عام 2024. ففي حين حققت المؤشرات الرئيسية بما في ذلك S&P 500 وناسداك المركب وداو جونز الصناعي مكاسب بنسبة 9% و7.9% و2.9% على التوالي، أثارت البيانات الاقتصادية الأخيرة مخاوف جديدة بشأن المسار القادم. انخفض مؤشر أسعار المستهلك بنسبة 0.1% في يونيو — وهو أول انخفاض منذ أكثر من أربع سنوات — مع تباطؤ التضخم على أساس سنوي إلى 3%. كما أشار مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي، وهو مؤشر الإنفاق الشخصي الاستهلاكي، إلى تقدم مع زيادة شهرية بنسبة 0.1% في يونيو.

ومع ذلك، خفف تقرير ضعف التوظيف غير المتوقع من التفاؤل. ارتفع معدل البطالة في الولايات المتحدة إلى 4.3%، مسجلاً الزيادة الشهرية الرابعة على التوالي. هذا التحول، بالإضافة إلى قرار الاحتياطي الفيدرالي بالحفاظ على أسعار الفائدة في نطاق 5.25-5.50%، أعاد إشعال مخاوف الركود. السؤال الرئيسي الآن أمام المستثمرين هو ما إذا كان بإمكان الاحتياطي الفيدرالي تحقيق هبوط اقتصادي ناعم مع الحفاظ على سياسته النقدية التقييدية لتحقيق هدف التضخم البالغ 2%.

لماذا تعتبر الصناديق المشتركة المتنوعة مهمة في أوقات عدم اليقين

في بيئات السوق المتقلبة، برزت الصناديق المشتركة المتنوعة كحل عملي للمستثمرين الذين يسعون للتعرض عبر فئات أصول متعددة دون الحاجة إلى خبرة تقنية عميقة. هذه الأدوات تنشر المخاطر بشكل طبيعي من خلال حيازة سلات من الأوراق المالية عبر قطاعات وجغرافيات مختلفة، مما يقلل من تأثير أداء أي حيازة ضعيف. على عكس شراء الأسهم الفردية، عادةً ما تتضمن استثمارات الصناديق المشتركة تكاليف معاملات أقل وتلغي هيكلية العمولات المرتبطة بالتداول المباشر للأسهم.

تعد شركة Fidelity Investment شريكًا موثوقًا في هذا المجال. يقع مقرها في بوسطن وتأسست في عام 1946، وتدير الشركة أصولًا بقيمة 12.6 تريليون دولار عبر أكثر من 44.2 مليون حساب فردي حول العالم. مع أكثر من 7400 موظف موزعين عبر أمريكا الشمالية وأوروبا وآسيا وأستراليا، تجري Fidelity أبحاثًا موسعة لتحديد الفرص الجذابة لعملائها. تقدم الشركة منتجات صناديق مشتركة بدون رسوم تحميل تُباع مباشرة للمستثمرين، مما يلغي الرسوم الوسيطة غير الضرورية.

خمسة صناديق Fidelity مقاومة للركود تستحق النظر

حددنا خمسة صناديق Fidelity مشتركة أظهرت مرونة ومسارات أداء إيجابية. كل منها يحمل تصنيف صندوق مشترك من Zacks من الدرجة #1 (شراء قوي)، ويحتفظ بنسبة مصاريف قدرها 1% أو أقل، ويتطلب استثمارًا أوليًا أدنى من 5000 دولار. جميعها حققت عوائد إيجابية عبر فترات السنة حتى الآن، والثلاث سنوات، والخمس سنوات السنوية.

التعرض للتكنولوجيا: Fidelity Advisor Semiconductors (FELIX)

يركز FELIX محفظته على مصنعي أشباه الموصلات وموردي المعدات على مستوى العالم. يستخدم الصندوق التحليل الأساسي الذي يفحص الصحة المالية، والموقع الصناعي، والظروف الاقتصادية الكلية لتوجيه اختياراته من الأوراق المالية. منذ توليه دور الإدارة الرائدة في مارس 2020، قاد آدم بنيامين القطاع عبر دورتين سوقيتين.

حتى 30 يونيو 2024، حقق FELIX عوائد منذ بداية العام بنسبة 45.6%، وعوائد سنوية مركبة لمدة ثلاث سنوات بنسبة 28.8%، وخمس سنوات بنسبة 37.3%. تمثل نسبة المصاريف السنوية البالغة 0.73% قيمة جيدة للتعرض المركّز للقطاع. يحتفظ المحفظة بحصص كبيرة في شركات أشباه الموصلات الكبرى، مما يعكس أهمية القطاع للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي وتقدم التكنولوجيا العالمية.

تنويع قطاع الطاقة: Fidelity Advisor Energy (FANIX)

يأخذ FANIX نهجًا شاملاً في التعرض للطاقة، حيث يستثمر عبر مصادر تقليدية تشمل النفط، والغاز، والكهرباء، والفحم، إلى جانب بدائل ناشئة مثل النووي، والطاقة الحرارية الأرضية، والطاقة الشمسية. يوفر هذا النهج المزدوج تدفقات دخل حالية من منتجي الطاقة التقليديين وإمكانات نمو من مواضيع التحول إلى الطاقة المتجددة. يدير الصندوق منذ يناير 2020 موريس فيتز موريس.

حتى 30 يونيو 2024، حقق FANIX عوائد منذ بداية العام بنسبة 12.1%، وعوائد سنوية مركبة لمدة ثلاث سنوات بنسبة 25.7%، وخمس سنوات بنسبة 13.5%. مع نسبة مصاريف قدرها 0.73%، يتيح FANIX للمستثمرين التعرض المتوازن لقطاع الطاقة دون تعقيد تحليل الشركات الفردية أو الشركات الناشئة في مجال الطاقة النظيفة.

الموارد الطبيعية والسلع: Fidelity Natural Resources Fund (FNARX)

يأخذ FNARX نهجًا أوسع، حيث يجمع بين المعادن الثمينة وأسهم الشركات العاملة في استخراج الموارد الطبيعية وتطويرها. يجذب هذا النهج المستثمرين الباحثين عن تحوطات ضد التضخم وتنويع المحافظ بعيدًا عن الأسهم والسندات التقليدية. تدير أ Ashley Fernandes الصندوق منذ يناير 2021، مع اتخاذ قرارات التخصيص عبر شركات التعدين، النفط والغاز، والمعادن.

سجل الصندوق عوائد منذ بداية العام بنسبة 14.4%، وعوائد سنوية مركبة لمدة ثلاث سنوات بنسبة 21.7%، وخمس سنوات بنسبة 14.1% حتى 30 يونيو 2024. مع نسبة مصاريف سنوية قدرها 0.76%، يوفر FNARX تعرضًا للأصول الدورية التي تؤدي أداءً جيدًا تاريخيًا خلال فترات التضخم والتعافي الاقتصادي.

الحصص الأساسية للأسهم: Fidelity Large Cap Stock (FCLKX)

يوفر FCLKX تعرضًا أساسيًا للأسهم من خلال شركات ذات رأس مال كبير تتوافق مع مكونات Russell 1000 وS&P 500. يتبع الصندوق نهجًا متنوعًا يشمل الأسماء الكبيرة المحلية والدولية، مما يوفر استقرارًا خلال دورات السوق. يدير Matthew W. Fruhan الصندوق منذ مايو 2017، مع الحفاظ على عملية استثمار منضبطة.

أظهر الأداء حتى 30 يونيو 2024 عوائد منذ بداية العام بنسبة 17.0%، وعوائد سنوية مركبة لمدة ثلاث سنوات بنسبة 12.7%، وخمس سنوات بنسبة 16.1%. مع نسبة مصاريف سنوية قدرها 0.45%، تعتبر من بين أقل النسب في الصناعة، مما يجعلها حصة أساسية فعالة للمحافظ المقاومة للركود.

قطاع الرعاية الصحية: Fidelity Select Pharmaceuticals Portfolio (FPHAX)

يركز FPHAX على شركات الأدوية وتطوير الأدوية عبر البحث، والتصنيع، والتوزيع. يُظهر قطاع الرعاية الصحية مرونة تاريخية خلال فترات الركود الاقتصادي، حيث يظل الطلب على العلاجات ثابتًا بغض النظر عن الظروف الاقتصادية. يدير Karim Suwwan de Felipe الصندوق منذ يوليو 2017، مع توجيه القطاع عبر ديناميكيات تنظيمية وتنافسية متنوعة.

حتى 30 يونيو 2024، حقق FPHAX عوائد منذ بداية العام بنسبة 26.6%، وعوائد سنوية مركبة لمدة ثلاث سنوات بنسبة 12.3%، وخمس سنوات بنسبة 15.2%. يوفر نسبة مصاريف قدرها 0.74% وصولاً إلى تعرض متنوع للأدوية دون تحمل مخاطر نتائج تجارب الأدوية الفردية.

الطريق إلى الأمام

غالبًا ما تدفع حالة عدم اليقين الاقتصادي إلى مراجعة المحافظ وإعادة التخصيص. بدلاً من محاولة توقيت دورات السوق أو التنبؤ بموعد الركود، يمكن للمستثمرين الاعتماد على الصناديق المشتركة المتنوعة التي توفر تعرضًا واسعًا للقطاعات. تتيح مجموعة Fidelity من الصناديق الموجهة للقطاعات والكبيرة رأس المال بناء محافظ متوازنة تتوافق مع تحمل المخاطر والأفق الزمني للفرد. يجمع بين توزيع بدون رسوم تحميل، ونسب مصاريف تنافسية، والأداء التاريخي المثبت، مما يجعل هذه الصناديق أدوات مناسبة للتنقل في البيئة الحالية.