ثلاثة من أكبر أسهم الطاقة تقدم دخلاً قويًا: نظرة أقرب على قوة توزيعات الأرباح الخاصة بها

قطاع الطاقة يختبر عزيمة المستثمرين كما لا تفعل قطاعات أخرى. تقلبات الأسعار في النفط الخام والغاز الطبيعي يمكن أن تتسبب في فوضى للمحافظ إذا لم تكن مستعدًا للرحلة. المفتاح للبقاء على قيد الحياة—and الازدهار—في هذا المشهد المتقلب هو اختيار الشركات ذات السجلات المثبتة في الحفاظ على المدفوعات خلال فترات الازدهار والانكماش. من بين أكبر الأسهم في قطاع الطاقة التي تستحق النظر، تبرز ثلاثة لقدرتها على توليد دخل موثوق على الرغم من اضطرابات السوق: شيفرون، إنبرج، و MPLX.

شيفرون: العملاق المتكامل مع ثلاثة عقود من نمو الأرباح

شيفرون (بورصة نيويورك: CVX) تعمل كعملاق طاقة متكامل حقًا، مع أصابع في كل شيء من استكشاف النفط العلوي إلى النقل الوسيط إلى التكرير والإنتاج الكيميائي. هذا التنويع عبر كامل سلسلة قيمة الطاقة يوفر تحوطًا طبيعيًا ضد تقلبات القطاع—عندما يواجه قطاع واحد صعوبة، غالبًا ما تعوض القطاعات الأخرى.

الأرقام تتحدث بصوت أعلى من الكلمات. لقد زادت شيفرون أرباحها لمدة 38 سنة متتالية، وهو إنجاز استثنائي بالنظر إلى مدى تقلب أسعار النفط خلال تلك الفترة. هذا الاتساق يعكس ثقة الإدارة والانضباط المالي. تحافظ الشركة على نسبة دين إلى حقوق ملكية منخفضة تقارب 0.2، مما يمنحها مرونة كبيرة لتحمل فترات الانكماش. عندما تنهار أسعار النفط، تمتلك شيفرون القوة المالية للحفاظ على مدفوعات الأرباح والاستمرار في الاستثمار في الأعمال.

حاليًا، تقدم شيفرون عائد أرباح بنسبة 4.4%، وهو أعلى بكثير من متوسط القطاع الذي يقارب 3.2%. للمستثمرين الباحثين عن الدخل، فإن تلك النقطة الإضافية تعني عوائد سنوية ذات مغزى. والأهم من ذلك، أن الدخل الذي تتلقاه أكثر استقرارًا إحصائيًا مما تقدمه المنافسة، مما يجعل شيفرون ركيزة أساسية لمحافظ الأرباح المحافظة.

إنبرج: نموذج الرسوم مع استراتيجية الانتقال

إنبرج (بورصة نيويورك: ENB) تعمل بشكل رئيسي في القطاع الوسيط، وهو arguably أكثر أجزاء قطاع الطاقة توقعًا. تمتلك الشركة وتدير بنية تحتية حيوية—خطوط أنابيب، مرافق تخزين، وأصول معالجة—وتتلقى أجرًا لنقل السلع بغض النظر عما إذا كان النفط يتداول عند $50 أو $150 للبرميل. الطلب أهم بكثير من السعر في هذا النموذج.

هذا النهج القائم على تحصيل الرسوم يولد تدفق نقدي ثابت ومتوقع يدعم عائد توزيع إنبرج البالغ 5.6%، وهو من بين الأكثر جاذبية في قطاع الطاقة. لكن إنبرج أكثر من مجرد أنابيب ومضخات. تمتلك الشركة أيضًا مرافق مرافق الغاز الطبيعي المنظمة وبدأت في بناء محفظة طاقة نظيفة. هذا التحول التدريجي يعكس رؤية الإدارة بأن مزيج الطاقة في العالم سيستمر في التغير خلال العقود القادمة.

الأصول المرفقة المملوكة للهيئات التنظيمية لإنبرج توفر فوائد مزدوجة: تدفقات نقدية موثوقة وفرص استثمار رأس مال ثابتة. هذا يخلق أساسًا لنمو بطيء وثابت على المدى الطويل. على الرغم من أن إنبرج لن يحقق ارتفاعات مثيرة في سعر السهم، إلا أن نهجه المحافظ والممل يتيح للشركة زيادة أرباحها بالدولار الكندي لمدة 30 سنة متتالية. للمستثمرين الباحثين عن عائد، هذا هو نوع التوقع الذي يضمن دفع الفواتير.

MPLX: المجمّع عالي العائد يبني الزخم

MPLX LP (بورصة نيويورك: MPLX) تعمل كشراكة محدودة ذات غرض خاص تركز على البنية التحتية الوسيطة—خطوط أنابيب، مصانع معالجة، وأنظمة جمع. بقيمة سوقية تقارب $50 مليار، فهي أصغر وأقل تنويعًا بشكل ملحوظ من إنبرج. هذا التركيز يخلق مخاطر تقلب أكبر، ولكن للمستثمرين الباحثين عن دخل عالي، فإن العائد البالغ 7.8% يوفر تعويضًا مغريًا.

القصة الحقيقية في MPLX هي النمو. الشركة تتوسع من خلال قناتين: استثمار رأس مال عضوي في أعمالها الحالية وعمليات استحواذ استراتيجية على أصول وشركات منافسة. هذا النهج ذو المحركين يُنتج نتائج قابلة للقياس. زيادات التوزيعات الأخيرة كانت كبيرة—زيادة بنسبة 10% كانت الإعلان الأخير، بعد قفزة بنسبة 12% في 2024 و10% في 2022 و2023.

مثل هذا النمو السنوي الكبير من غير المحتمل أن يستمر إلى الأبد، لكنه يوضح ما يمكن أن تحققه MPLX خلال فترات مواتية. لقد قدمت الشركة الآن 13 سنة متتالية من زيادات التوزيع، وهو سجل يتطابق مع تاريخها التشغيلي الكامل. إذا كنت مرتاحًا مع قدر أقل قليلاً من اليقين مقارنة بشيفرون أو إنبرج، ولكنك مستعد لقبوله مقابل عائد أعلى وإمكانات نمو، فإن MPLX تستحق النظر الجدي.

مقارنة خيارات دخلك من الطاقة

إذا كنت تبني محفظة دخل من الأرباح، فإن هذه الثلاثة أكبر أسهم الطاقة تقدم كل منها نقاط قوة مميزة:

شيفرون توفر تعرضًا مباشرًا لأسعار الطاقة من خلال نموذجها المتكامل، مع استقرار مالي يشبه الحصن وأطول سلسلة نمو للأرباح.

إنبرج توفر تعرضًا متنوعًا عبر كامل طيف الطاقة مع توجيه محفظتها نحو مصادر طاقة أنظف، وكل ذلك مدعوم بزيادة توزيعات لمدة ثلاثة عقود.

MPLX تركز على النمو العدواني والتوحيد، مستهدفة المستثمرين الذين يعطون الأولوية للعائد الحالي وتسريع التوزيع على حساب أقصى قدر من الاستقرار.

كل منها يلبي تفضيلات مخاطر وأهداف دخل مختلفة. حسب ظروفك، واحد أو حتى مزيج من الثلاثة يمكن أن يكون ركيزة لتخصيص قطاع الطاقة الخاص بك ويقدم دخلًا ذا مغزى لسنوات قادمة.