لماذا قد تتفوق صناديق المؤشرات ذات الوزن المتساوي لمؤشر S&P 500 على الصناديق التقليدية

المخاطر المخفية في الصناديق ذات الوزن السوقي

تتبع معظم صناديق المؤشرات الشهيرة لمؤشر S&P 500 هيكلية تعتمد على الوزن السوقي، وهو أمر يبدو جيدًا من الناحية النظرية لكنه يحمل نقطة عمياء كبيرة. مؤشر S&P 500، على الرغم من احتوائه على 500 شركة، يتركز بشكل كبير في القمة. مؤخرًا، سيطرت خمسة أسهم ضخمة — Nvidia، Microsoft، Apple، Amazon.com، وMeta Platforms — على ما يقرب من 28% من المؤشر بأكمله، بينما تمثل فقط 1% من جميع المكونات.

هذا التركيز يخلق مخاطر الاعتمادية. عندما تؤدي هذه الشركات التقنية الكبرى أداءً جيدًا، يرتفع المؤشر بأكمله. ولكن إذا تعثرت، يتضرر مؤشر S&P 500 بأكمله بشكل غير متناسب. إنه كأن يكون لديك 88% من بيضك في 1% من السلال.

كيف يخلق الوزن السوقي ضعفًا في السوق

للسياق، تفوقت مؤشرات S&P 500 التقليدية على 88% من صناديق الاستثمار المشتركة ذات رأس المال الكبير النشطة خلال الـ 15 سنة الماضية و86% خلال العقد الماضي — أرقام مثيرة للإعجاب تبرر شراء صناديق المؤشرات. أصبحت منتجات مثل Vanguard S&P 500 ETF (VOO) أسماء معروفة للأسباب الجيدة.

ومع ذلك، فإن هذا الهيمنة من قبل الشركات الكبرى تعني أن المؤشر يتكيف باستمرار مع أكبر الشركات حاليًا. هذا فعال خلال الأسواق الصاعدة، لكنه يتركك معرضًا لانخفاضات القطاع المحددة عندما تواجه أكبر الشركات رياحًا معاكسة.

البديل ذو الوزن المتساوي: نهج مختلف

يوجد بديل: Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP)، الذي يعامل كل مكون من مكوناته الـ 500 بشكل متساوٍ. بدلاً من السماح لأكبر خمسة أسهم بتحديد الأداء، يحتفظ كل مركز بنسبة تقريبًا 1-2% من الصندوق.

هذا النهج يخلق تحوطًا طبيعيًا. عندما تتفوق مكونات S&P 500 ذات رأس المال الصغير على الشركات الكبرى، يلتقط RSP تلك المكاسب بشكل أكثر فعالية من نظرائه الذين يعتمدون على الوزن السوقي التقليدي. تاريخيًا، أدى ذلك إلى عوائد متفوقة خلال فترات قيادة الشركات ذات رأس المال المتوسط والصغير للسوق.

بناء المرونة في محفظتك

الفرق الرئيسي: يقلل التوزيع المتساوي من مخاطر التركيز دون التضحية بالتنويع. لا تزال تحصل على 500 شركة، ولكن مع توزيع أكثر توازنًا للتأثير. عادةً ما يولد هذا الهيكل نموًا ثابتًا على المدى الطويل مع تعرض أقل لاضطرابات التقلبات المرتبطة بأي قطاع واحد.

بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن أفضل صندوق مؤشر S&P لبناء الثروة المستدامة، يعتمد الاختيار بين الهيكلية التقليدية ذات الوزن السوقي والهيكلية ذات الوزن المتساوي على تحمل المخاطر وتوقعات السوق الخاصة بك. إذا كنت تفضل تقليل التعرض لهيمنة الشركات الكبرى، فإن Invesco ETF ذو الوزن المتساوي يستحق النظر كجزء من استراتيجية طويلة الأمد.