الفرصة المتزايدة في أسهم بطاريات الجرافين والمواد المتقدمة

فهم الجرافين: الأساس للاستثمار

يعد الجرافين واحدًا من أكثر المواد تحويلاً في عصرنا، وقطاع بطاريات الجرافين يمثل فئة جذابة بشكل خاص للمستثمرين الباحثين عن التعرض لتقنيات الاختراق. في جوهره، الجرافين هو طبقة ذرية واحدة من ذرات الكربون مرتبة في شبكة سداسية. قام علماء في جامعة مانشستر بعزله لأول مرة في عام 2004 باستخدام شريط لاصق لاستخراج رقائق الجرافين من الجرافيت. هذا المادة الرائعة تظهر خصائص تميزها عن غيرها: فهي أقوى بحوالي 200 مرة من الفولاذ وأرق من ورقة واحدة من الورق.

الخصائص الاستثنائية للمادة — بما في ذلك التوصيل الحراري والكهربائي الممتاز، والمرونة الملحوظة، والصلابة العالية، والشفافية، والقدرات الضوئية— تضعها كمغير للعبة عبر قطاعات متعددة. تتراوح التطبيقات من تكنولوجيا بطاريات الجرافين وأجهزة الاستشعار إلى الألواح الشمسية والإلكترونيات والأجهزة الطبية والمعدات الرياضية.

الفروقات الرئيسية: الجرافين مقابل الجرافيت

كلا من الجرافين والجرافيت يمثلان أشكالًا من الكربون، ويختلفان بشكل أساسي في الهيكل. الاختلاف الأساسي يكمن في تكوينهما البُعدي: فالجرافيت يتكون من طبقات متعددة مكدسة، بينما يتكون الجرافين من طبقة ذرية واحدة. هذا الاختلاف الهيكلي يترجم إلى خصائص مواد مختلفة تمامًا وإمكانات تطبيق متنوعة.

توسع السوق والزخم التجاري

لقد تسارع المشهد التجاري للجرافين بشكل كبير. كشفت الاختراقات التكنولوجية في تصنيع الإلكترونيات عن حالات استخدام جديدة تستفيد من خصائص الجرافين الكهربائية والحرارية. تشمل التطبيقات الحديثة تقنيات العرض المرن، والإلكترونيات القابلة للارتداء، والترانزستورات ذات التبديل السريع، وأنظمة تخزين الطاقة من الجيل القادم.

وفي الوقت نفسه، يتزايد الطلب على الطلاءات والمواد المركبة المعتمدة على الجرافين عبر قطاعات تخزين الطاقة، والطيران، والسيارات. تعزز هذه المواد كفاءة البطارية في أنظمة الطاقة، وتحسن أداء الموصلات والمولدات، وتوفر بدائل خفيفة الوزن لمكونات الطائرات والمركبات.

اللاعبين الرئيسيين في مجال بطاريات ومواد الجرافين

بلاك سوان جرافين (TSXV: SWAN)

التقييم: 102.83 مليون دولار كندي

تضع نفسها كقوة ناشئة في توريد الجرافين بالجملة، تعمل بلاك سوان جرافين بدعم من شركة كيميائيات بريطانية عملاقة، توماس سوان وشركاه، التي تمتلك حصة بنسبة 15%. يمنح هذا الشراكة الوصول إلى مصادر الجرافيت القائمة وحقوق الملكية الفكرية المتعلقة بتخليق الجرافين.

خلال عام 2024، أطلقت بلاك سوان منتجات موسعة، خاصة سلسلة GraphCore 01 التي تتضمن جرافين نانوصفائح في أشكال مسحوق وMasterbatch متوافقة مع البوليمرات تستهدف مصنعي البلاستيك. زادت الشراكات الاستراتيجية بسرعة. أنشأت الشركة ترتيب إمداد مع Graphene Composites لتطبيقات الحماية من القذائف، وأمنت شراكة توزيع مع Broadway Colours لتحسين البلاستيك، وأبرمت اتفاقية إمداد مع Modern Dispersions لإنتاج Masterbatch.

تمويل بقيمة مليون دولار كندي اكتمل في فبراير 2025 يدعم توسعة القدرة الإنتاجية. تهدف جهود التوسع الحالية إلى مضاعفة الإنتاج ثلاث مرات من 40 طن متري سنويًا إلى 140 طنًا متريًا عبر بنية تحتية إضافية في المملكة المتحدة. كما وقعت الشركة شراكات توزيع حديثة في يوليو وأغسطس 2025 مع METCO Resources، Ferro، وتوماس سوان لتعزيز طرق التسويق العالمية.

$6 معدات CVD ###NASDAQ: CVV( التقييم: 18.82 مليون دولار أمريكي

تصنع معدات CVD أنظمة ترسيب البخار الكيميائي ومعدات عمليات متخصصة لتطوير المواد المتقدمة، وتخدم قطاعات الطيران، والطب، وأشباه الموصلات، ونانومواد البطاريات. تتيح منصة التكنولوجيا الخاصة بالشركة إنتاج الجرافين وأنابيب الكربون النانوية، بالإضافة إلى قدرات تصنيع شرائح كربيد السيليكون.

تسارعت الزخم المالي خلال 2024 وإلى 2025. ارتفعت الإيرادات السنوية إلى 26.9 مليون دولار أمريكي في 2024، بزيادة 11.5% على أساس سنوي، مدفوعة بعقود الطيران ونشاط أشباه الموصلات. استمر هذا الاتجاه في التعزيز، حيث بلغت إيرادات النصف الأول من 2025 حوالي 13.4 مليون دولار، بزيادة 19.2% عن الفترة السابقة. وكان الأداء المميز في الربع الأول، الذي حقق نموًا سنويًا بنسبة 69% ليصل إلى 8.3 مليون دولار. كما تم تأكيد طلب بقيمة 3.5 مليون دولار في نوفمبر 2024 لإنتاج مواد توربينات الغاز المتقدمة، مما يعزز الطلب في السوق.

) شركة ديركتا بلس ###LSE: DCTA( التقييم: 11.24 مليون جنيه إسترليني

تتخصص شركة ديركتا بلس، ومقرها إيطاليا، في جرافين نانوصفائح للتطبيقات التجارية التي تشمل النسيج والمواد المركبة. يجمع منتجها الحصري G+ Graphene Plus بين القابلية للنقل وقابلية التصنيع، مع تطبيقات تمتد إلى تحسين معدات الرياضة.

بالإضافة إلى التطبيقات التقليدية، استحوذت ديركتا بلس على تكنولوجيا إعداد الجرافين الخاصة بها في ديسمبر 2023، مما فتح أسواق البطاريات والبوليمر. تستفيد الشركة من تقنية Grafysorber — القادرة على امتصاص 100 ضعف وزنها — لاستعادة الهيدروكربونات من مياه المعالجة. حققت شركة الخدمات البيئية التابعة لها إيرادات كبيرة من خلال هذه المنصة، حيث وقعت عقدًا بقيمة 1.5 مليون يورو في فبراير 2025 مع Midia International لعمليات البحر المفتوح، وكررت عقدًا بقيمة 1.1 مليون يورو مع فورد أوتوسان في نفس الشهر، ووسعت بعقد بقيمة 1.59 مليون يورو مع OMV Petrom في أبريل لمعالجة مخلفات الزيت.

) شركة جرافين الأولى ###ASX: FGR، OTCQB: FGPHF( التقييم: 39.14 مليون دولار أسترالي

تحول شركة جرافين الأولى الجرافيت عالي الجودة جدًا من خلال معالجة مستدامة بيئيًا إلى جرافين بكميات تجارية وأسعار تنافسية. تساهم الشركة في اتحاد دولي من تسعة أعضاء يطور خزانات خفيفة الوزن من مركبات التجميد للغاز السائل الهيدروجيني للاستخدام في التخزين والنقل.

تسارع التعاون الأكاديمي مع ثلاث جامعات أسترالية في تطوير المنتجات، بما في ذلك مسحوق PureGRAPH وحقوق الملكية الفكرية المرتبطة به. يمتد التكامل الرأسي إلى مقاومة الحريق، وتخزين الطاقة، وتطبيقات الخرسانة. طورت الشركة تقنيتها Kainos — المصممة للجرافيت الاصطناعي عالي الجودة والجرافين النقي من مشتقات البترول باستخدام التجويف الهيدروديناميكي — وحصلت على براءات اختراع من الحكومتين الأسترالية والكورية الجنوبية في أوائل 2025.

شملت التحركات الاستراتيجية تمويلًا خاصًا بقيمة 2.4 مليون دولار أسترالي في فبراير 2025 لدعم التسريع التجاري العالمي. أبرمت اتفاقية إمداد حصرية في مايو 2025 مع شركة الأمان الإندونيسية Alasmas Berkat Utama تلتزم بتوريد حوالي 2.5 طن متري من Masterbatch PureGRAPH 10 على مدى عامين لصناعة الأحذية الواقية في التعدين. بلغت إيرادات السنة المالية 2025 حوالي 1.2 مليون دولار أسترالي. تشمل المبادرات الأخيرة مشروعًا تعاونيًا لمدة 10 أشهر مع معهد إمبيريال كوليدج لندن وجامعة كوليدج لندن بدءًا من يوليو 2025 لتطبيقات الطيران وسباقات السيارات من خلال دمج مكونات معدنية مطبوعة بتقنية الطباعة ثلاثية الأبعاد.

) مجموعة جرافين التصنيعية ###TSXV: GMG، OTCQX: GMGMF( التقييم: 101.09 مليون دولار كندي

تعمل GMG كشركة تكنولوجيا نظيفة تروج لحلول حفظ وتخزين الطاقة تعتمد على تكنولوجيا تخليق الجرافين الخاصة بها. تشمل منتجاتها طلاءات إدارة حرارية محسنة للجرافين لأنظمة التدفئة والتهوية وتكييف الهواء، ومشتتات حرارية للمصانع ومراكز البيانات، بالإضافة إلى إضافات للزيوت للمحركات.

تتعاون الشركة مع Rio Tinto وجامعة كوينزلاند على تطوير بطاريات الألمنيوم-الجرافين، بدعم من تمويل حكومي أسترالي. في مايو 2025، وافق مجلس الإدارة على تخصيص 900,000 دولار أسترالي لبناء منشأة التصنيع من الجيل 2.0 في كوينزلاند، والمتوقعة أن تكتمل في يونيو 2026، مع متطلبات رأس مال إجمالية قدرها 2.3 مليون دولار أسترالي. تستهدف العمليات الأولية إنتاج طن واحد سنويًا، مع زيادة إلى 10 أطنان بعد الإطلاق.

وسعت المبيعات بشكل كبير خلال 2025، مع إطلاق مباشر عبر التجارة الإلكترونية لمنتج G Lubricant في مايو، وتوسيع المبيعات المباشرة للمستهلكين عبر أستراليا، والمملكة المتحدة، وأوروبا، والصين، وكندا، والولايات المتحدة بدءًا من يوليو.

) شركة هايديل جرافين للصناعات ###LSE: HAYD( التقييم: 23.78 مليون جنيه إسترليني

من خلال عدة شركات تابعة، تصمم وتطور وتطرح في السوق مواد متقدمة مع تكنولوجيا حبر التدفئة الخاصة بها ودمج الجرافين عبر التطبيقات الصناعية. يدعم شراكتها مع مركز هندسة الجرافين والابتكار )GEIC( في جامعة مانشستر أبحاث التدفئة باستخدام الحبر الموصل للسيارات والمساكن.

تسارع الزخم التجاري في 2025، مع الإعلان عن عقود جديدة في مارس مع Affordable Warmth Solutions لمنتجات السخانات الجرافينية، ومع شركة National Gas Transmission لتحديث الشبكة. في أبريل، تم تأكيد شهادة CE لأنظمة التدفئة الجرافينية JustHeat، مما يثبت الامتثال الأوروبي للسلامة والبيئة.

) شركة هيدروغراف كلين بوير ###CSE: HG، OTCQB: HGRAF( التقييم: 518.48 مليون دولار كندي

تصنع HydroGraph جرافين عالي النقاء، وهيدروجين، ونانومواد استراتيجية من خلال ترخيص حصري من جامعة ولاية كانساس، يتضمن تقنية تفجير التوليف التي توفر جرافين بنسبة نقاء 99.8%. أظهرت أبحاث التعاون مع جامعة ولاية أريزونا أن جرافين fractal مناسب لتطبيقات الخرسانة عالية الأداء.

تزايد النشاط التجاري خلال 2025، بما في ذلك إعلان شراكة تقنية في فبراير لتطبيقات الألياف عالية الأداء، وإطلاق في مارس لمشتتات الجرافين المتقدمة لتخزين الطاقة بالتعاون مع شركة خدمات البطاريات NEI، وبدء برنامج شراكة في يوليو يستهدف إنتاج البلاستيك الحراري على نطاق تجاري. وسرعت التوسعات في القطاع الطبي مع إعلان في أغسطس عن اتفاقية تجارية تتيح لـ Ease Healthcare تسويق اختبار كشف سرطان الرئة الذي يدمج جرافين fractal من HydroGraph مع تقنية استشعار حيوي Hawkeye Bio.

) شركة نانوإكسبلور ###TSXV: GRA، OTCQX: NNXPF( التقييم: 536.64 مليون دولار كندي

تأسست في 2011، تحقق NanoXplore إنتاج جرافين بكميات عالية بأسعار معقولة من خلال تصنيع مميز وبيئي. يعزز مسحوق GrapheneBlack قابلية إعادة استخدام وتدوير البلاستيك بشكل كبير. تستهدف الشركة أسواق بطاريات الليثيوم-أيون من خلال تقنية أنود SiliconGraphene الحاصلة على براءة اختراع، التي تطبق طلاء الجرافين حول السيليكون لتحسين أمان الخلايا وموثوقيتها.

شملت أولويات التوسع زيادة قدرة منشأة كيبيك، حيث تمولها عملاؤها الحاليون بشكل كبير. أظهرت نتائج الربع الثالث من 2025 )الربع المنتهي في 31 مارس 2025( إيرادات ربع سنوية بقيمة 30.45 مليون دولار كندي، بانخفاض 10% على أساس سنوي، لكن EBITDA المعدل زاد بشكل كبير ليصل إلى 1,420,555 دولار كندي مقابل 571,968 دولار في نفس الفترة من العام السابق.

) شركة تالغا ###ASX: TLG، OTCQX: TLGRF( التقييم: 230.05 مليون دولار أسترالي

تعمل شركة تالغا كشركة متكاملة رأسياً لإنتاج أنودات البطاريات والمواد، تدير تعدين الجرافيت وتصنيع الأنودات في السويد، اليابان، أستراليا، ألمانيا، والمملكة المتحدة. تشمل خطوط منتجاتها إضافات الجرافين Talphite وTalphene للخرسانة، والطلاءات، والبلاستيك، وتطبيقات تخزين الطاقة، بالإضافة إلى مكونات البطاريات الموصلة وحلول إعادة تدوير الجرافيت.

حققت إنجازات تنظيمية كبيرة في 2025: في أبريل، حصلت على تصنيف مشروع استراتيجي لصفير صفر من الاتحاد الأوروبي لمصنع لوليا في السويد، وفي يونيو، حصلت على موافقة حكومية على تصريح تعدين الجرافيت في نوناسفاارا الجنوبية في شمال السويد. توسعت الاتفاقيات التجارية بشكل كبير، مع توقيع عقد شراء ملزم في مايو مع شركة نوبولت لتوريد 3,000 طن متري من أنودات Talnode-C على مدى أربع سنوات بدءًا من مايو 2025. في أغسطس، أطلقت منتج Talnode-R، وهو أنود جرافيت معاد تدويره من مخلفات الجيلفايكتري والبطاريات المستهلكة.

فرص القطاع الخاص

بالإضافة إلى الكيانات المدرجة علنًا، تركز رأس مال خاص كبير على تطوير تكنولوجيا الجرافين. من اللاعبين الخاصين البارزين ACS Material، Advanced Graphene Products، Graphene Platform، Graphenea، Grafoid، وUniversal Matter، مما يوفر مسارات استثمار إضافية للراغبين في التعرض لتقدم الجرافين الخاص.

الخلاصة

يمثل قطاع بطاريات الجرافين والسوق الأوسع لمواد الجرافين مناطق استثمارية جذابة مع تسارع التطبيقات التجارية عبر تخزين الطاقة، والطيران، والسيارات، والتصنيع المتقدم. مع إظهار العديد من شركات الجرافين المدرجة عمليات توسع، وشراكات استراتيجية، ونمو في الإيرادات خلال 2024-2025، تتنوع خيارات المستثمرين بين أحجام مختلفة من الشركات ومراحل التطوير، وكلها تساهم في تحول المادة من فضول مختبري إلى حجر زاوية صناعي.