تسارع تراجع السوق مع تصاعد الضغوط على قطاعات التكنولوجيا والتعدين

الأسهم تتراجع بشكل جماعي في تداول قصير العطلة

واجهت مؤشرات الأسهم الأمريكية الرئيسية ضغط بيع في آخر يوم تداول من العام، حيث انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة -0.33%، ومؤشر داو جونز بنسبة -0.35%، وتراجع مؤشر ناسداك 100 بنسبة -0.34%. أشارت أسواق العقود الآجلة إلى ضعف مماثل، حيث انخفضت عقود مارس لمؤشر E-mini S&P بنسبة -0.35% وتراجعت عقود مارس لمؤشر ناسداك E-mini بنسبة -0.38%. دفعت التراجعات في السوق الأوسع مؤشر S&P 500 وداو جونز إلى أدنى مستوى لهما خلال أسبوع، في حين وصل مؤشر ناسداك 100 إلى أدنى مستوى له خلال 1.5 أسبوع.

ظل حجم التداول ضعيفًا طوال الجلسة، حيث ظلت أسواق ألمانيا واليابان مغلقة بمناسبة عطلات رأس السنة الجديدة، مما حد من مشاركة السوق بشكل عام. زاد حجم التداول الخفيف من تأثير التحركات في ظروف التداول الضعيف.

ما الذي يدفع تراجع الأسهم: ضعف الشرائح وضغط السلع

برزت أسهم أشباه الموصلات كعامل رئيسي في الضغط على الأسهم، مع انخفاض شركات الرقائق بما في ذلك Micron Technology ( بنسبة >-1%)، وKLA Corp، وWestern Digital، وMarvell Technology، وQualcomm، وBroadcom جميعها بأكثر من -1%. عكس هذا الضعف في قطاع شرائح الرقائق مخاوف أوسع بشأن ديناميكيات الطلب في قطاع أشباه الموصلات.

وسعت الأسهم المرتبطة بالتعدين خسائرها مع انخفاض أسعار المعادن الثمينة بشكل حاد. هبط الذهب إلى أدنى مستوى له خلال 2.5 أسبوع، بينما تراجعت أسعار الفضة بأكثر من -7%، مما ضغط على أسهم التعدين. انخفضت شركة نيو مونت وبارك ريك للتعدين بشكل حاد، مع انخفاض فريپورت-مكمو ران بنسبة -0.69% وتراجع شركة هيكل للتعدين بنسبة -0.46%.

البيانات الاقتصادية تشير إلى قوة سوق العمل، مما يعقد توقعات الاحتياطي الفيدرالي

أفاد تقرير الوظائف المتشدد أن سوق العمل الأمريكية فاجأت الأسواق حيث انخفضت مطالبات البطالة الأسبوعية بشكل غير متوقع بمقدار 16,000 إلى أدنى مستوى لها خلال شهر عند 199,000، مما يشير إلى سوق عمل أكثر تشددًا مما كان متوقعًا. دفعت هذه القوة في بيانات التوظيف عائد سندات الخزانة لمدة 10 سنوات إلى الارتفاع بمقدار +2 نقطة أساس ليصل إلى 4.14%، حيث أعاد المتداولون تقييم مخاطر التضخم واتجاه سياسة الاحتياطي الفيدرالي.

وفي الوقت نفسه، قدمت البيانات الاقتصادية الصينية نقطة مضيئة لآفاق النمو العالمي. زاد مؤشر مديري المشتريات التصنيعي في ديسمبر بمقدار +0.9 نقطة ليصل إلى 50.1، وهو أسرع معدل توسع خلال 9 أشهر ويتجاوز التوقعات عند 49.2. كما فاق مؤشر مديري المشتريات غير التصنيعي التوقعات، حيث ارتفع إلى 50.2 مقابل توقعات عند 49.6.

رياح موسمية معاكسة تتصادم مع عوائق قصيرة الأمد

تاريخيًا، تفضل الأسبوعان الأخيران من ديسمبر عوائد الأسهم، حيث يحقق مؤشر S&P 500 مكاسب بنسبة 75% من الوقت منذ عام 1928، بمعدل +1.3% في المتوسط. ومع ذلك، تواجه انتعاشة هذا العام عوائق من ارتفاع عوائد السندات وضعف القطاع المحدد.

تحركات مميزة للأسهم وسط مشاعر مختلطة

بعيدًا عن كارثة شرائح الرقائق والتعدين، أظهرت أسماء فردية مسارات متباينة. انهارت شركة كورستروب ثيرابيوتكس بأكثر من -51% بعد أن رفضت إدارة الغذاء والدواء دواءها المرخص، مشيرة إلى عدم كفاية الأدلة على الفعالية. تراجعت شركة جلوبال فوندريز بأكثر من -2% بعد تخفيض تصنيفها إلى محايد من قبل Wedbush.

من ناحية أخرى، ارتفعت شركة فاندا للأدوية بأكثر من +31% بعد موافقة إدارة الغذاء والدواء على دوائها نيريوس لعلاج القيء الناتج عن الحركة. ارتفعت شركة تيرالووك بأكثر من +5% بعد ترقية من Keefe, Bruyette & Woods إلى أداء أفضل. زاد سهم نايكي بأكثر من +2% بعد أن كشفت ملفات SEC عن شراء الرئيس التنفيذي لأسهم بقيمة $1 مليون تقريبًا.

نظرة مستقبلية: احتمالات خفض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي لا تزال منخفضة

تسعر الأسواق فقط احتمال بنسبة 15% لخفض سعر الفائدة بمقدار -25 نقطة أساس في اجتماع السياسة للبنك الاحتياطي الفيدرالي في 27-28 يناير، مما يشير إلى أن البنك المركزي سيظل على موقفه المتشدد وسط بيانات سوق العمل الأقوى من المتوقع.