قائمة أفضل أسهم REIT لعام 2026: فرص الدخل والنمو

مشهد الاستثمار يتغير مع اقتراب عام 2026 حيث تتجه الأصول المولدة للدخل. توفر صناديق الاستثمار العقاري فرصًا جذابة لأولئك الباحثين عن تدفقات نقدية موثوقة وتعرض لممتلكات ملموسة. التحسينات الاقتصادية الأخيرة — بما في ذلك خفض المعدلات، وتخفيف التضخم، والنمو القوي للناتج المحلي الإجمالي — تخلق ظروفًا مواتية لانتعاش قطاع العقارات وتسريع أدائه.

العوامل الدافعة للسوق التي تدعم نمو صناديق الاستثمار العقاري

تتلاقى عدة قوى سوقية لدعم تقييمات صناديق الاستثمار العقاري وتوليد النقد في العام القادم. انخفاض أسعار الفائدة يقلل من تكاليف التمويل، بينما تشير معنويات الشركات والمستهلكين المحسنة إلى زيادة الطلب على المساحات التجارية ولوجستية. بدأت أحجام المعاملات في التعافي بعد التباطؤ الأخير، ومع تقوية الميزانيات العمومية عبر القطاع، فإن صناديق الاستثمار العقاري في وضع جيد للاستفادة من تحسن الأساسيات.

لا يزال قطاع العقارات الصناعية جذابًا بشكل خاص، مع أساسيات قوية تدعمها الطلب المستمر من التجارة الإلكترونية، وتحسين سلاسل التوريد، وتوسع اللوجستيات. كما شهد قطاع التجزئة انتعاشًا هادئًا لكنه مهم، مدعومًا بتخصيص رأس مال منضبط ونمو محدود في العرض الجديد. حتى قطاع المكاتب — بعد سنوات من التحديات — يستقر مع إتمام الشركات لترتيبات العمل الهجينة وتفضيلها للممتلكات ذات الجودة والموقع المميز.

استعراض ثلاثة مرشحين قويين لصناديق الاستثمار العقاري

قيادة العقارات الصناعية: بروغوليس إنك. (PLD)

تعمل شركة بروغوليس كمنصة العقارات اللوجستية الرائدة في العالم، وتسيطر على حوالي 1.3 مليار قدم مربع من البنية التحتية للتوزيع واللوجستيات عبر 20 دولة تمتد عبر أمريكا الشمالية، أوروبا، آسيا، وأمريكا اللاتينية. يخلق موقع الشركة الاستراتيجي ضمن سلاسل التوريد العالمية — التي تخدم مزودي التجارة الإلكترونية، وشركات النقل، والمصنعين — مرونة في الطلب الهيكلي.

تعزز البيانات التشغيلية الأخيرة من قضيتها الاستثمارية. حققت الشركة حجم تنفيذ عقود قياسي في الربع الثالث من 2025، مع نمو تدفقات التشغيل الأساسية (FFO) يتجاوز توقعات المحللين. تتراوح معدلات إشغال المحفظة بالقرب من 95%، بينما يواصل الدخل التشغيلي الصافي لنفس المتاجر التقدم. التزمت الشركة بالتوسع في بنية تحتية لمراكز البيانات، مما ي diversifies مصادر الإيرادات بعيدًا عن اللوجستيات التقليدية.

من منظور المساهمين، أظهرت بروغوليس انضباطًا ثابتًا في عائد رأس المال. على مدى خمس سنوات، زادت الشركة أرباحها الموزعة خمس مرات، مع نمو سنوي مركب قدره 12.66%. تم تعديل تقديرات FFO المتفق عليها لعامي 2025 و2026 للارتفاع إلى 5.80 دولارات وما بعدها على التوالي، مع زيادات سنوية متوقعة تتراوح بين 4.3-5.0%. يحمل السهم تصنيف زاكز رقم #2 (شراء)، مما يعكس ثقة المحللين في الزخم المستقبلي.

قوة صناديق الاستثمار العقاري التجارية: مجموعة سيمون العقارية (SPG)

تحتل مجموعة سيمون العقارية مرتبة بين أكبر صناديق الاستثمار العقاري التجارية في العالم، وتدير محفظة متنوعة من وجهات التسوق، والمخارج الفاخرة، والمراكز متعددة الاستخدامات عبر قارات متعددة. تجذب الشركة مليارات الدولارات من المبيعات السنوية وملايين المتسوقين، مما يرسخ مكانتها كقوة مهيمنة في العقارات التجارية.

عززت عمليات الاستحواذ الاستراتيجية جودة أصول سيمون. تشمل المشتريات الأخيرة شراء Phillips Place في شارلوت وملكية كاملة لمجموعة Taubman Realty، مما يعزز جودة المحفظة وقدرتها على توليد الدخل.

من الناحية التشغيلية، تواصل سيمون إظهار مرونة. أظهرت نتائج الربع الثالث من 2025 دخلًا من العقارات (FFO) قدره 3.22 دولارات للسهم، بزيادة قدرها 5.6% على أساس سنوي. وصل معدل إشغال مراكز التسوق والمخارج الفاخرة في الولايات المتحدة إلى 96.4%، مما يدل على طلب قوي من المستأجرين. رفعت الشركة أرباحها الفصلية بنسبة 4.8% إلى 2.20 دولار للسهم، مما يؤكد الثقة في استقرار التدفقات النقدية.

استجاب المحللون بشكل إيجابي، مع تعديل تقديرات FFO لعامي 2025 و2026 إلى 12.67 و12.94 دولار على التوالي (مع زيادات تصاعدية بنسبة 1.4% و0.9%). حققت سيمون 14 سنة متتالية من زيادات الأرباح الموزعة، مع نمو تراكمي يقارب 11.7% خلال الخمس سنوات الماضية. تحتفظ الشركة بتصنيف زاكز رقم #2.

تعرض مكاتب Sun Belt: شركة كوزينز للعقارات (CUZ)

تتخصص شركة كوزينز للعقارات في العقارات المكتبية من الفئة أ ضمن أسواق Sun Belt ذات النمو العالي، خاصة أوستن، أتلانتا، شارلوت، وفينيكس. تأسست في 1958، تطور الشركة وتدير أصول مكاتب مميزة تجذب مستأجرين من الشركات ذات الجودة في مناطق تشهد توسعًا اقتصاديًا قويًا.

تشير المقاييس التشغيلية الأخيرة إلى زخم متزايد. نفذت الشركة أكثر من 550,000 قدم مربع من عقود الإيجار المكتبية في الربع الثالث من 2025، مع نمو الإيجارات الصافية للجيل الثاني بنسبة 4-5% على أساس نقدي — مما يدل على استعداد المستأجرين للالتزام بأسعار إيجار أعلى. رفعت الإدارة توقعات FFO لعام 2025 إلى 2.82-2.86 دولار للسهم، مما يعكس ثقة محسنة في توليد التدفقات النقدية.

تحافظ الشركة على توزيعات أرباح ربع سنوية منتظمة بقيمة 32 سنتًا للسهم. تتوقع التقديرات الإجمالية لعامي 2025 و2026 أن يكون FFO للسهم 2.84 و2.92 دولار على التوالي، مما يشير إلى نمو سنوي قدره 5.58% و2.70%. تشير توقعات نمو المبيعات إلى توسع بنسبة 14.75% لعام 2025 و5.13% لعام 2026. تحمل شركة كوزينز تصنيف زاكز رقم #2، مما يعكس تفاؤل المحللين بشأن تعافي قطاع المكاتب في أسواق Sun Belt المميزة.