ثلاث فرص مغفلة: أين تضع 1000 دولار في سوق اليوم

يقدم المشهد الحالي لسوق الأسهم تحديًا غريبًا—حيث تهيمن أسهم الذكاء الاصطناعي على العناوين وتوجه رأس المال بعيدًا عن فرص جذابة ومتساوية في أماكن أخرى. ومع ذلك، تحت السطح، تقدم عدد قليل من الشركات ملفات مخاطر ومكافآت مقنعة تستحق النظر الجدي. للمستثمرين الذين ينوون استثمار 1,000 دولار، يتطلب تحديد هذه الجواهر المخفية النظر إلى ما وراء الخيارات الواضحة.

البنية التحتية للطاقة تظهر كالفائز غير المكرم

GE Vernova (NYSE: GEV) تجسد قصة انفصال عن الشركة الأم تحدت الشكوك. عندما خضعت شركة جنرال إلكتريك لإعادة هيكلة في عام 2021، كان معظم المراقبين قد استبعدوا التكتل باعتباره بطل الأمس. الحكم على GE Vernova؟ على العكس تمامًا.

هذه الشركة المصنعة لمعدات الطاقة—المنتجة للتوربينات وأنظمة الاتصال بالشبكة والبرمجيات ذات الصلة لطاقة الرياح، النووية، الكهرومائية، والطاقة التقليدية—حققت إيرادات بقيمة $35 مليار خلال العام المالي الأخير. والأكثر دلالة: أن إيرادات الخدمة المتكررة شكلت حوالي نصف هذا المجموع، في حين زادت الطلبات الواردة بأكثر من $44 مليار. تزداد القصة إثارة عند فحص محرك الطلب الأساسي.

انتشرت مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، مما أدى إلى أزمة استهلاك الكهرباء. تتوقع جولدمان ساكس أنه بحلول عام 2030، سيحتاج الطلب على الطاقة إلى 165% أكثر من القدرة التي توفرها البنية التحتية الحالية. لا يمكن حل هذه الفجوة باستخدام الطاقة المتجددة فقط—على الأقل ليس على الفور. معدات توليد الطاقة التقليدية من GE Vernova تلبي هذا الاحتياج.

تم إثبات ذلك على أرض الواقع عندما طلبت Crusoe Energy، مشغل بنية تحتية للذكاء الاصطناعي، طلبات إضافية لـ 19 توربين غاز، ليصل إجمالي التزامها إلى 29 وحدة. الآن، يبلغ رصيد الطلبات للشركة 135.3 مليار دولار—وهو خط أنابيب متزايد يتجاوز بشكل كبير معدلات التسليم الحالية.

تكنولوجيا تحرير الجينات عند نقطة انعطاف

CRISPR Therapeutics (NASDAQ: CRSP) تمثل فئة مختلفة تمامًا. العمل الرائد الذي قام به إمانويل شارپنتيير وجينيفر دودنا—الذي فازا بجائزة نوبل في الكيمياء عام 2020—نقل CRISPR أخيرًا من وعد نظري إلى واقع سريري.

علاج الشركة الأول المعتمد، Casgevy، يعالج الثلاسيميا بيتا المعتمدة على نقل الدم، مما يمثل بداية ما قد يصبح فرعًا بقيمة مليارات الدولارات. ومع ذلك، على الرغم من هذا الإنجاز، ظل السهم ثابتًا نسبيًا منذ أواخر 2023. لماذا؟ لم يدرك المستثمرون بعد الجدول الزمني التشغيلي بالكامل.

يتطلب تصنيع وإعطاء جرعات مخصصة للمرضى من Casgevy شهورًا من التأخير بين بدء العلاج واعتراف الإيرادات. بمجرد أن يتسارع هذا العملية للمرضى الأوائل الذين يخضعون للعلاج حاليًا، قد تتوسع توقعات الإيرادات بأكثر من 400% على أساس سنوي. يمتد خط الأنابيب أكثر: يمكن أن تؤكد مرشحات CRISPR الأخرى، مثل CTX112، والتي تستهدف أمراض القلب والأيض، النهج عبر مجالات علاجية متعددة.

قد يكون السوق يقلل من قيمة اللحظة التحولية القادمة في ابتكار التكنولوجيا الحيوية.

حصن أشباه الموصلات لا يتزعزع

Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE: TSM) يقف كأكثر اللاعبين أهمية في الصناعة—وهو موقع يحاول المنافسون بنشاط ولكن بدون نجاح تقويضه. تواصل إنتل، ومايكروسوفت، ونفيديا تشكيل شراكات غير مسبوقة لمواجهة طلب شرائح الذكاء الاصطناعي، ومع ذلك يبقى حقيقة واحدة ثابتة: لا تزال شركة Taiwan Semiconductor Manufacturing تصنع الغالبية العظمى من شرائح الحوسبة عالية الأداء على مستوى العالم.

إن بناء مصانع أشباه موصلات منافسة يتطلب رأس مال كبير، سنوات من التطوير، وخبرة متقدمة. تراجعت إنتل عن طموحات توسعها خلال جائحة كورونا. وأقرّت نفيديا صراحةً بهذه الحقيقة. قال الرئيس التنفيذي Jensen Huang في أغسطس إن Taiwan Semiconductor Manufacturing تمثل “واحدة من أعظم الشركات في تاريخ البشرية”—وهو اعتراف ضمني بأن المزايا الهيكلية للشركة لا تواجه تحديًا ذا معنى.

تخلق اضطرابات السوق فرصًا. التراجعات الأخيرة في الأسهم من ذروات أكتوبر تمثل نوافذ شراء بدلاً من إشارات تحذير. الاعتماد الأساسي للصناعة على هذا المصنع يضمن موقعًا تنافسيًا دائمًا.

حالة الاستثمار اليوم

كل من هذه الأسماء تقدم خصائص مميزة: GE Vernova تستفيد من نقص حاد في البنية التحتية، CRISPR Therapeutics تقف على أعتاب تسارع الإيرادات، وTaiwan Semiconductor Manufacturing تحافظ على هيمنتها السوقية التي لا يمكن اختراقها. بينما قد تبدو ظروف السوق الحالية متناقضة—حيث تهيمن أسهم الذكاء الاصطناعي على العلاوات بينما تتعزز الأسس في أماكن أخرى—يدرك المستثمرون المنضبطون أن الدورات في النهاية تعود. الأسهم التي تستحق النظر اليوم قد لا تكون تلك التي تهيمن على حديث اليوم.